Pelanggan Silicon Valley Bank berebut-rebut untuk memenuhi senarai gaji, membayar bil

. runtuh secara tiba-tiba of Silicon Valley Bank mempunyai beribu-ribu syarikat permulaan teknologi tertanya-tanya apa yang berlaku sekarang kepada berjuta-juta dolar mereka dalam deposit, pelaburan pasaran wang dan pinjaman tertunggak.

Paling penting, mereka cuba memikirkan cara untuk membayar pekerja mereka.

"Persoalan nombor satu ialah, 'Bagaimana anda membuat daftar gaji dalam beberapa hari akan datang,'" kata Ryan Gilbert, pengasas firma teroka Launchpad Capital. "Tiada siapa yang mempunyai jawapan."

SVB, sebuah bank berusia 40 tahun yang terkenal dengan pengendalian deposit dan pinjaman untuk beribu-ribu syarikat permulaan teknologi di Silicon Valley dan seterusnya, runtuh minggu ini dan telah ditutup oleh pengawal selia dalam kegagalan bank terbesar sejak krisis kewangan. Kematian bermula lewat Rabu, apabila SVB berkata ia menjual $21 bilion sekuriti dengan kerugian dan cuba mengumpul wang. Ia bertukar menjadi sebuah panik habis-habisan menjelang lewat Khamis, dengan saham turun 60% dan eksekutif teknologi berlumba-lumba untuk menarik dana mereka.

Walaupun kegagalan bank bukan sesuatu yang luar biasa, SVB ialah haiwan yang unik. Ia adalah bank ke-16 terbesar mengikut aset pada akhir 2022, menurut Rizab Persekutuan, dengan aset $209 bilion dan deposit lebih $175 bilion.

Walau bagaimanapun, tidak seperti bank bata-dan-mortar biasa - Chase, Bank of America or Wells Fargo — SVB direka untuk memberi perkhidmatan kepada perniagaan, dengan lebih separuh pinjamannya untuk menceburi dana dan firma ekuiti persendirian dan 9% kepada syarikat peringkat awal dan pertumbuhan. Pelanggan yang beralih kepada SVB untuk pinjaman juga cenderung untuk menyimpan deposit mereka dengan bank.

Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan, yang menjadi penerima SVB, menginsuranskan $250,000 deposit bagi setiap pelanggan. Oleh kerana SVB kebanyakannya berkhidmat untuk perniagaan, had tersebut tidak bermakna. Sehingga Disember, kira-kira 95% daripada deposit SVB tidak diinsuranskan, menurut pemfailan dengan SEC.

FDIC berkata dalam a Sidang akhbar bahawa pendeposit yang diinsuranskan akan mempunyai akses kepada wang mereka pada pagi Isnin.

Tetapi prosesnya lebih rumit untuk pendeposit yang tidak diinsuranskan. Mereka akan menerima dividen dalam masa seminggu meliputi jumlah wang mereka yang tidak ditentukan dan "sijil penerimaan untuk baki jumlah dana mereka yang tidak diinsuranskan."

"Memandangkan FDIC menjual aset Silicon Valley Bank, pembayaran dividen masa depan mungkin dibuat kepada pendeposit yang tidak diinsuranskan," kata pengawal selia. Lazimnya, FDIC akan meletakkan aset dan liabiliti di tangan bank lain, tetapi dalam kes ini ia mewujudkan institusi berasingan, Bank Negara Insurans Deposit Santa Clara (DINB), untuk menjaga deposit yang diinsuranskan.

Pelanggan dengan dana tidak diinsuranskan — apa-apa yang melebihi $250,000 — tidak tahu apa yang perlu dilakukan. Gilbert berkata dia menasihati syarikat portfolio secara individu, bukannya menghantar e-mel besar-besaran, kerana setiap situasi adalah berbeza. Beliau berkata kebimbangan sejagat ialah memenuhi senarai gaji untuk 15 Mac.

Gilbert juga merupakan rakan kongsi terhad dalam lebih 50 dana teroka. Pada hari Khamis, beliau menerima beberapa mesej daripada firma mengenai panggilan modal, atau wang yang dihantar oleh pelabur dalam dana semasa urus niaga berlaku.

"Saya mendapat e-mel yang mengatakan jangan hantar wang kepada SVB dan jika anda telah memberitahu kami," kata Gilbert.

Kebimbangan mengenai senarai gaji adalah lebih kompleks daripada hanya mendapat akses kepada dana beku, kerana kebanyakan perkhidmatan tersebut dikendalikan oleh pihak ketiga yang bekerja dengan SVB.

Rippling, permulaan yang memfokuskan kepada pejabat belakang, mengendalikan perkhidmatan gaji untuk banyak syarikat teknologi. Pada pagi Jumaat, syarikat itu menghantar nota kepada pelanggan memberitahu mereka bahawa, disebabkan berita SVB, ia memindahkan "elemen utama infrastruktur pembayaran kami" ke JPMorgan Chase.

"Anda perlu memaklumkan bank anda dengan segera tentang perubahan penting pada cara Rippling mendebit akaun anda," kata memo itu. "Jika anda tidak membuat kemas kini ini, pembayaran anda, termasuk senarai gaji, akan gagal."

Ketua Pegawai Eksekutif Rippling Parker Conrad berkata dalam satu siri tweet pada hari Jumaat bahawa beberapa pembayaran semakin ditangguhkan di tengah-tengah proses FDIC.

"Keutamaan utama kami ialah untuk mendapatkan pekerja pelanggan kami dibayar secepat mungkin, dan kami berusaha dengan gigih ke arah itu pada semua saluran yang tersedia, dan cuba mempelajari maksud pengambilalihan FDIC untuk pembayaran hari ini," tulis Conrad.

Seorang pengasas, yang meminta untuk kekal tanpa nama, memberitahu CNBC bahawa semua orang sedang berebut. Dia berkata dia telah bercakap dengan lebih daripada 30 pengasas lain, dan bercakap dengan ketua kewangan daripada syarikat permulaan bernilai bilion dolar yang telah cuba memindahkan lebih daripada $45 juta daripada SVB tetapi tidak berjaya. Syarikat lain dengan 250 pekerja memberitahunya bahawa SVB mempunyai "semua wang tunai kami."

Jurucakap SVB menunjuk CNBC kembali ke kenyataan FDIC bila diminta komen.

Bagi FDIC, matlamat segera adalah untuk meredakan kebimbangan risiko sistemik kepada sistem perbankan, kata Mark Williams, yang mengajar kewangan di Universiti Boston. Williams agak biasa dengan topik itu serta sejarah SVB. Dia pernah bekerja sebagai pengawal selia bank di San Francisco.

Williams berkata FDIC sentiasa berusaha untuk bekerja dengan pantas dan menjadikan pendeposit keseluruhannya, walaupun apabila wang itu tidak diinsuranskan. Dan menurut kewangan SVB yang telah diaudit, bank itu mempunyai wang tunai yang tersedia — asetnya lebih besar daripada liabilitinya — jadi tidak ada sebab yang jelas mengapa pelanggan tidak sepatutnya dapat mendapatkan sebahagian besar dana mereka, katanya.

“Pengawal selia bank memahami bahawa tidak bergerak pantas untuk menjadikan pendeposit SVB yang tidak diinsuranskan secara keseluruhannya akan menimbulkan risiko penularan yang ketara kepada sistem perbankan yang lebih luas,” kata Williams.

Setiausaha Perbendaharaan Janet Yellen pada hari Jumaat bertemu dengan pemimpin dari Rizab Persekutuan, FDIC, dan Pejabat Pengawal Mata Wang berkenaan kemerosotan SVB. Jabatan Perbendaharaan berkata dalam a bacaan bahawa Yellen "menyatakan keyakinan penuh terhadap pengawal selia perbankan untuk mengambil tindakan yang sewajarnya sebagai tindak balas dan menyatakan bahawa sistem perbankan kekal berdaya tahan dan pengawal selia mempunyai alat yang berkesan untuk menangani jenis peristiwa ini."

Di Lembah Silikon, prosesnya jauh dari lancar. Beberapa pegawai eksekutif memberitahu CNBC bahawa, dengan menghantar pindahan kawat mereka pada awal Khamis, mereka berjaya mengalihkan wang mereka. Orang lain yang mengambil tindakan pada lewat hari masih menunggu — dalam beberapa kes, untuk berjuta-juta dolar — dan tidak pasti sama ada mereka akan dapat memenuhi kewajipan jangka pendek mereka.

Tidak kira sama ada dan seberapa cepat mereka boleh bangkit dan beroperasi semula, syarikat akan mengubah cara mereka berfikir tentang rakan kongsi perbankan mereka, kata Matt Brezina, rakan kongsi di Ford Street Ventures dan pelabur dalam bank permulaan Mercury.

Brezina berkata selepas pembayaran gaji, isu terbesar yang dihadapi syarikatnya ialah mengakses kemudahan hutang mereka, terutamanya bagi mereka dalam teknologi kewangan dan pasaran buruh.

"Syarikat akan akhirnya mempelbagaikan akaun bank mereka dengan lebih banyak daripada ini," kata Brezina. "Ini menyebabkan banyak kesakitan dan sakit kepala bagi banyak pengasas sekarang. Dan ia akan melanda pekerja dan pelanggan mereka juga.”

Kegagalan pantas SVB juga boleh menjadi peringatan kepada pengawal selia apabila berurusan dengan bank yang sangat tertumpu dalam industri tertentu, kata Williams. Beliau berkata, SVB sentiasa terdedah kepada teknologi walaupun ia berjaya mengharungi kemalangan dot-com dan krisis kewangan.

Dalam laporannya kemas kini pertengahan suku tahun, yang memulakan lingkaran menurun pada hari Rabu, SVB berkata ia menjual sekuriti pada kerugian dan meningkatkan modal kerana pelanggan permulaan terus membakar wang tunai pada klip yang pantas walaupun kemerosotan berterusan dalam pengumpulan dana. Ini bermakna SVB sedang bergelut untuk mengekalkan tahap deposit yang diperlukan.

Daripada berpegang kepada SVB, syarikat pemula melihat berita itu sebagai menyusahkan dan memutuskan untuk tergesa-gesa untuk keluar, kumpulan yang mendapat kekuatan VC diarahkan syarikat portfolio untuk mengeluarkan wang mereka. Williams berkata profil risiko SVB sentiasa menjadi kebimbangan.

"Ia adalah pertaruhan tertumpu pada industri yang ia akan berjaya," kata Williams. "Peristiwa kecairan tidak akan berlaku jika mereka tidak begitu tertumpu dalam asas deposit mereka."

SVB telah dimulakan pada tahun 1983 dan, menurutnya sejarah bertulis, telah diilhamkan oleh pengasas bersama Bill Biggerstaff dan Robert Medearis mengenai permainan poker. Williams berkata cerita itu kini lebih sesuai berbanding sebelum ini.

"Ia bermula sebagai hasil daripada permainan poker," kata Williams. “Dan begitulah kesudahannya.”

— Lora Kolodny dari CNBC, Ashley Capoot dan Rohan Goswami menyumbang kepada laporan ini.

WATCH: Kejatuhan SVB mungkin bermakna kurang kredit tersedia