Kegagalan Silicon Valley Bank menyebabkan pelabur meminta bantuan kerajaan

Nama-nama besar di Silicon Valley dan sektor kewangan menyeru secara terbuka agar kerajaan persekutuan mendesak bank lain untuk mengambil alih aset dan obligasi Silicon Valley Bank selepas institusi kewangan gagal pada hari Jumaat.

Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) akan melindungi sehingga $250,000 bagi setiap pendeposit dan mungkin boleh mula membayar pendeposit tersebut seawal hari Isnin.

Tetapi sebahagian besar pelanggan SVB adalah perniagaan yang mempunyai lebih daripada itu dalam deposit di bank. Sehingga Disember, lebih daripada 95% daripada deposit bank tidak diinsuranskan, mengikut pemfailan peraturan. Kebanyakan pendeposit ini adalah pemula, dan ramai yang bimbang bahawa mereka tidak akan dapat membuat daftar gaji bulan ini, yang seterusnya boleh mencetuskan gelombang kegagalan dan pemberhentian yang luas dalam industri teknologi.

Pelabur bimbang kegagalan ini boleh mengurangkan keyakinan dalam sektor perbankan, terutamanya bank bersaiz sederhana dengan di bawah $250 bilion dalam deposit. Bank-bank ini tidak dianggap "terlalu besar untuk gagal" dan tidak perlu menjalani ujian tekanan biasa atau langkah injap keselamatan lain yang diluluskan selepas krisis kewangan 2008.

Pemodal teroka dan bekas Ketua Pegawai Eksekutif teknologi David Sacks menggesa kerajaan persekutuan mendesak bank lain untuk membeli aset SVB, menulis di Twitter, “Di mana Powell? Mana Yellen? Hentikan krisis ini SEKARANG. Mengumumkan bahawa semua pendeposit akan selamat. Letakkan SVB dengan Top 4 bank. Lakukan ini sebelum Isnin dibuka atau akan ada penularan dan krisis akan merebak.”

VC Mark Suster bersetuju, menulis tweet, “Saya mengesyaki inilah yang mereka sedang usahakan. Saya menjangkakan kenyataan menjelang Ahad. Kita akan lihat. Saya pasti berharap begitu atau Isnin akan menjadi kejam.”

Pelabur Bill Ackman membuat hujah yang sama dalam a tweet panjang lebar, menulis, “Kerajaan mempunyai masa kira-kira 48 jam untuk membetulkan kesilapan yang tidak lama lagi tidak dapat dipulihkan. Dengan membenarkan @SVB_Financial gagal tanpa melindungi semua pendeposit, dunia telah sedar tentang apa itu deposit tidak diinsuranskan — tuntutan tidak cair tidak bercagar ke atas bank yang gagal. tidak hadir @jpmorgan @citi or @BankofAmerica memperoleh SVB sebelum dibuka pada hari Isnin, prospek yang saya percaya tidak mungkin, atau kerajaan tidak menjamin semua deposit SVB, bunyi sedutan gergasi yang anda akan dengar ialah penarikan sebahagian besar semua deposit yang tidak diinsuranskan daripada semua kecuali 'sistem yang penting bank (SIB).”

Rakan kongsi penanda aras Eric Vishria menulis, “Jika pendeposit SVB tidak lengkap, maka lembaga korporat perlu mendesak syarikat mereka menggunakan dua atau lebih daripada empat bank BIG secara eksklusif. Yang akan menghancurkan bank yang lebih kecil. DAN menjadikan masalah terlalu besar untuk gagal menjadi lebih teruk.”

Sejak penubuhannya hampir 40 tahun yang lalu, SVB telah menjadi pusat kewangan dalam industri teknologi, terutamanya untuk pemula dan VC yang melabur di dalamnya. Firma itu terkenal kerana meluaskan perkhidmatan perbankan kepada syarikat permulaan peringkat awal yang akan bergelut untuk mendapatkan perkhidmatan perbankan di tempat lain sebelum menjana aliran tunai yang stabil. Tetapi firma itu sendiri menghadapi masalah aliran tunai tahun ini kerana pembiayaan permulaan menjadi kering dan asetnya sendiri telah dikunci dalam bon jangka panjang.

Syarikat itu mengejutkan pelabur pada hari Rabu dengan berita bahawa ia perlu meningkatkan $ 2.25 bilion untuk menyokong kunci kira-kiranya, dan ia telah menjual semua bon tersedia untuk dijual pada kerugian $1.8 bilion. Jaminan daripada eksekutif bank tidak mencukupi untuk menghentikan larian, dan pendeposit mengeluarkan lebih daripada $42 bilion oleh penghujung hari Khamis, menubuhkan kegagalan bank kedua terbesar dalam sejarah AS.

Ramai dalam komuniti teknologi menyalahkan VC kerana merangsang larian, kerana ramai yang memberitahu syarikat portfolio mereka untuk meletakkan wang mereka ke tempat yang lebih selamat selepas pengumuman SVB pada hari Rabu.

"Ini adalah bank yang disebabkan oleh histeria yang disebabkan oleh VC," Ryan Falvey, pelabur fintech di Restive Ventures, memberitahu CNBC pada hari Jumaat. "Ini akan menurun sebagai salah satu kes muktamad industri memotong hidungnya untuk mengejeknya."

Pemerhati menyeru ironi kerana beberapa VC yang mempunyai sikap pasaran bebas yang terkenal libertarian kini menyeru untuk menyelamatkan. Sebagai contoh, reaksi terhadap tweet Sacks termasuk kenyataan seperti “Maafkan saya Encik. Tiba-tiba kerajaan jawab?!?"Dan"Kami kapitalis mahukan sosialisme!"

Sesetengah ahli politik menentang sebarang bailout, dengan Rep. Matt Gaetz, R-Fla., Tweeting, "Sekiranya terdapat usaha untuk menggunakan wang pembayar cukai untuk menyelamatkan Silicon Valley Bank, rakyat Amerika boleh bergantung pada hakikat bahawa saya akan berada di sana mengetuai perjuangan menentangnya."

Tetapi pembiaya dan bekas pengarah komunikasi Trump Anthony Scaramucci berhujah, “Ia bukan keputusan politik untuk menyelamatkan SVB. Jangan buat kesilapan Lehman. Ia bukan tentang kaya atau miskin yang mendapat manfaat, ia tentang menghentikan penularan dan melindungi sistem. Jadikan pendeposit sepenuhnya atau harapkan banyak akibat yang tidak diingini yang tragis.”

- Hugh Son dan Ari Levy menyumbang kepada cerita ini.