Silvergate Terguling Selepas Letupan FTX Mendorong Larian Bank $8.1 Bilion

(Bloomberg) — Saham Silvergate Capital Corp. menjunam selepas bank itu berkata kemerosotan industri kripto mencetuskan aliran deposit, mendorong syarikat itu menjual aset pada kerugian besar dan memecat 40% kakitangannya.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Pelanggan mengeluarkan kira-kira $8.1 bilion deposit aset digital daripada bank pada suku keempat, yang memaksanya menjual sekuriti dan derivatif berkaitan dengan kerugian $718 juta, menurut satu kenyataan Khamis. Eksekutif berkata dalam panggilan persidangan bahawa Silvergate mungkin menjadi sasaran pengambilalihan.

“Sebagai tindak balas kepada perubahan pesat dalam industri aset digital pada suku keempat, kami mengambil langkah yang setimpal untuk memastikan kami mengekalkan kecairan tunai untuk memenuhi potensi aliran keluar deposit, dan pada masa ini kami mengekalkan kedudukan tunai melebihi aset digital kami. deposit berkaitan,” kata Ketua Pegawai Eksekutif Alan Lane dalam kenyataan itu.

Kejatuhan FTX Sam Bankman-Fried mencetuskan krisis untuk Silvergate, yang memegang deposit untuk unit FTX dan Alameda Research, firma perdagangan di tengah-tengah kejatuhan bursa kripto. Penggubal undang-undang juga meneliti bank itu.

Silvergate menjunam 44% kepada $12.34 pada 9:48 pagi di New York, penurunan paling teruk sejak syarikat yang berpangkalan di La Jolla, California itu diumumkan pada November 2019. Saham itu turun 91% dalam tempoh 12 bulan yang lalu. Signature Bank, yang berkata pada bulan Disember bahawa ia berhasrat untuk menurunkan deposit sebanyak $10 bilion daripada pelanggan aset digital, jatuh 5.8% kepada $111.05.

"Industri aset digital telah mengalami anjakan transformasi, dengan kelebihan yang ketara dalam industri yang membawa kepada beberapa kebankrapan berprofil tinggi," kata Silvergate dalam kenyataan itu. “Dinamik ini telah mencetuskan krisis keyakinan merentas ekosistem dan menyebabkan ramai peserta industri beralih kepada kedudukan 'risiko' merentas platform dagangan aset digital."

Kisah berterusan

Syarikat itu berkata ia "masih percaya dalam industri aset digital," dan komited untuk mengekalkan "lembaran imbangan yang sangat cair dengan kedudukan modal yang kukuh." Eksekutif berkata pada panggilan persidangan itu bahawa tumpuan Silvergate pada industri kripto berkemungkinan menjadikannya sasaran pengambilalihan untuk institusi yang lebih besar yang ingin memasuki ruang angkasa.

Jumlah deposit Silvergate daripada pelanggan aset digital merosot kepada $3.8 bilion pada akhir suku keempat. Ia berkata pengurangan tenaga kerja berjumlah kira-kira 200 jawatan.

Wall Street Journal melaporkan mengenai pengeluaran deposit dan pengurangan pekerjaan awal Khamis.

Silvergate pernah melihat industri kripto memberikannya peluang pertumbuhan yang besar. Sepanjang sedekad, ia mengubah dirinya daripada firma yang menyediakan perkhidmatan kepada perniagaan kecil kepada syarikat dagangan awam yang terkenal kerana menyediakan perkhidmatan perbankan kepada pelanggan crypto utama seperti Coinbase Global Inc. dan Gemini Trust Co. — serta FTX dan Alameda Research .

Susunan itu berjalan lancar, dengan saham Silvergate melonjak ke paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $222.13 pada akhir 2021 apabila harga aset digital mencatat rekod. Kemudian musim sejuk kripto yang menyakitkan berlaku, dengan nilai syiling maya tenggelam, diikuti oleh FTX dan entiti saudaranya yang semakin muflis pada bulan November.

Tesis di sebalik platform pembayaran tertumpu kripto Silvergate, yang dikenali sebagai Rangkaian Pertukaran Silvergate, adalah agak mudah: Syarikat Crypto yang mungkin menghadapi masalah mencari rakan kongsi perbankan boleh meletakkan wang mereka pada platform dan menghantarnya kepada satu sama lain sebagai pertukaran untuk aset digital. Rangkaian Silvergate hanya untuk dolar AS dan euro, dan urus niaga mata wang maya tidak berlaku pada platform.

Deposit yang diletakkan pada sistem tidak membayar faedah, memberikan Silvergate kaedah yang hampir bebas untuk membiayai aktivitinya, dan deposit daripada pelanggan mata wang digital meningkat semasa zaman kegemilangan crypto. Walau bagaimanapun, dengan keruntuhan empayar Bankman-Fried yang menakjubkan, pertaruhan besar Silvergate pada crypto telah menjadikannya sasaran penjual pendek dan menarik perhatian penggubal undang-undang termasuk Senator Elizabeth Warren.

–Dengan bantuan daripada Yueqi Yang.

(Mengemas kini harga saham dalam perenggan keempat.)

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP