ETF saham tunggal: 'Kami akan melihat keseluruhan kategori ETF ini benar-benar meletup'

ETF saham tunggal telah membuat percikan besar dalam industri dana dagangan bursa, tetapi ia bukan untuk semua orang. 

"ETF saham tunggal ini adalah alat dagangan harian," kata Nate Geraci, presiden firma pengurusan kekayaan The ETF Store, dalam temu bual telefon. Mereka sepatutnya hanya digunakan oleh "peniaga yang canggih" tetapi "ke mana mereka akan berakhir adalah di tangan pelabur runcit yang tidak canggih," katanya. "Saya bimbang tentang itu."

Bulan lepas, AXS Investments mengumumkan bahawa ia telah melancarkan ETF saham tunggal pertama di AS, menawarkan pelabur cara untuk membuat pertaruhan menurun atau menaik pada syarikat seperti Tesla Inc
TSLA,
-2.05%.
, Nvidia Corp.
NVDA,
-4.92%,
PayPal Holdings Inc.
PYPL,
-3.30%,
Nike Inc.
NKE,
-2.46%
dan Pfizer Inc.
PFE,
+ 1.17%
Mereka tidak bermaksud untuk menyatakan pandangan pelaburan jangka panjang dan mereka berisiko, kerana pelabur boleh kehilangan semua wang mereka pada pertaruhan yang salah.

ETF saham tunggal adalah untuk "peniaga aktif yang ingin membuat dagangan jangka pendek, lebih tinggi keyakinan" sambil memahami bahawa dana itu "semula setiap hari," kata Greg Bassuk, ketua pegawai eksekutif AXS Investments, oleh telefon. Mereka tidak ditujukan kepada "pelabur beli dan tahan," katanya, dan ia tidak dimaksudkan sebagai "blok binaan portfolio, atau alat peruntukan aset."

ETF saham tunggal sebenarnya tidak memiliki saham syarikat, sebaliknya mereka terdedah kepada kontrak derivatif yang dipanggil "pertukaran," menurut Bassuk. "Setiap hari pertukaran diset semula."

Dalam menggunakan swap untuk mendapatkan pendedahan kepada syarikat individu, ETF saham tunggal beralih kepada institusi kewangan yang telah bersetuju untuk memberikan pulangan asas dan swap diselesaikan setiap hari, jelas Geraci The ETF Store.

"ETF saham tunggal pada dasarnya adalah pendekatan mudah untuk memendekkan atau memanfaatkan nama individu," katanya. "Sesetengah pelabur yang canggih mungkin mendapati ia menarik."

Tetapi pertaruhan yang salah arah boleh mendatangkan bencana kepada pelabur, Geraci memberi amaran. 

"Adalah mustahil untuk produk ini mencapai sifar atau hampir sifar," katanya.

ETF Saham Tunggal untuk lembu jantan, beruang

Pedagang jangka pendek yang yakin tentang syarikat pada hari tertentu boleh memanfaatkan taruhan mereka melalui ETF saham tunggal. 

Sebagai contoh, ETF saham tunggal yang berusaha untuk memanfaatkan pulangan dengan katakan dua kali bermakna pelabur akan mendapat dua kali ganda keuntungan harian saham syarikat asas jika pertaruhan kenaikan harga mereka adalah betul, menurut Bassuk. Walaupun "setiap hari anda mendapat pulangan 2x", pelabur tidak seharusnya menjangkakan bahawa dalam tempoh yang lebih lama, seperti sebulan, mereka akan meraih dua kali ganda keuntungan saham sepanjang tempoh itu, dia mengingatkan. "Matematik tidak berfungsi seperti itu."

Bagi pandangan menurun pada syarikat, peniaga mungkin menggunakan ETF saham tunggal untuk bertaruh bahawa harga saham syarikat akan jatuh pada hari tertentu. Bassuk berkata bahawa pelabur tidak akan kehilangan lebih daripada pelaburan mereka dalam ETF saham tunggal yang lemah, tidak seperti cara tradisional memendekkan stok.

ETF saham tunggal menurun memberikan pelabur prestasi songsang sahamnya pada hari tertentu, dan juga boleh dimanfaatkan.

Penerimaan pelabur untuk AXS TSLA Bear Daily ETF
TSLQ,
+ 1.76%
amat berjaya "keluar dari pintu gerbang" selepas dilancarkan, kata Bassuk. Beliau berkata menawarkan suite lapan ETF saham tunggalnya sama seperti syarikat melaporkan hasil pendapatan suku kedua mereka adalah "kebetulan."

Ini kerana aktiviti perdagangan cenderung meningkat di sekitar saham individu apabila terdapat acara atau berita syarikat tertentu, kata Bassuk. ETF saham tunggal firma itu "sudah tentu untuk pedagang yang lebih berpengalaman yang ingin melindung nilai kedudukan lain yang mereka miliki, atau mereka meletakkan dagangan mereka lebih awal daripada pendapatan."

Tawaran AXS termasuk ETF yang terikat dengan PayPal dan Nike dan Nvidia, seperti AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
NVDS,
+ 5.87%
dan AXS 2X NKE Bull Daily ETF
NKEL,
-4.79%
dan AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF
PYPT,
-2.70%.

Firma lain telah mengikuti AXS dalam menawarkan ETF saham tunggal berleveraj dan songsang di AS 

arah mengumumkan Ogos 9 bahawa ia melancarkan ETF yang membolehkan "peniaga yang canggih memperoleh pendedahan yang diperbesarkan atau songsang kepada prestasi harian saham biasa Apple dan Tesla." Pada hari yang sama, GraniteShares berkata bahawa ia telah menyenaraikan ETF saham tunggal yang pendek dan memanfaatkan untuk mengambil kedudukan yang disasarkan pada Tesla, Coinbase Global Inc.
SYILING,
-11.27%
dan Apple Inc.
AAPL,
-1.51%

Pada pandangan Geraci, industri ETF boleh menyaksikan ratusan lagi ETF saham tunggal dilancarkan dalam beberapa tahun akan datang. "Saya fikir kita akan melihat keseluruhan kategori ETF ini benar-benar meletup," katanya.  

Tetapi pelabur sepatutnya memberi tumpuan kepada kepelbagaian luas, menurut Wes Crill, ketua strategi pelaburan di Penasihat Dana Dimensi.

"Kami tahu bahawa saham median dari segi sejarah telah berprestasi rendah pasaran," katanya dalam satu temu bual. "Pelabur boleh kehilangan sejumlah besar kekayaan mereka dengan menumpukan pada saham individu."

Saham ETF Pasaran Ekuiti Teras AS Dimensi
DFAU,
-1.40%
telah jatuh 9.1% setakat tahun ini hingga Khamis, menurut data FactSet. Itu berbanding dengan penurunan 9.9% untuk SPDR S&P 500 ETF Trust
Pengintip,
-1.34%
dalam tempoh yang sama. 

Sementara itu, ETF bon tunggal juga baru-baru ini mencapai pasaran. F/m Pelaburan mengumumkan Ogos 9 bahawa ia memberi pelabur cara untuk memiliki Perbendaharaan AS dalam ETF sekuriti tunggal.

Geraci melihat ETF bon tunggal sebagai kurang berisiko berbanding ETF saham tunggal kerana "produk yang ada di pasaran sebenarnya memegang Perbendaharaan asas," tidak ada leverage dan ia tidak songsang. "Ini adalah lebih mudah," katanya.

Seperti biasa, berikut ialah pandangan mingguan anda pada prestasi ETF terbawah dan teratas sepanjang minggu lalu hingga Rabu, menurut data FactSet.

Yang baik…

…dan yang buruk

ETF baharu

BlackRock mengumumkan hari Khamis bahawa ia melancarkan ETF Kewangan dan Teknologi Masa Depan BlackRock
BPAY,
-3.36%,
mengembangkan platform megatrendnya. Dana baharu itu bertujuan untuk melabur dalam syarikat dengan "teknologi inovatif dan baru muncul yang mendorong gangguan dalam industri perkhidmatan kewangan," kata BlackRock. Pengurus portfolio utama ETF, Vasco Moreno, berkata dalam pengumuman bahawa "di Amerika Syarikat sahaja, penggunaan fintech meningkat sebanyak 30% semasa wabak itu."

Bacaan ETF mingguan