Enam Mitos Yang Boleh Kehilangan Anda Banyak Wang dalam Pasaran Ini

Dalam pelaburan, seperti dalam kehidupan, kita manusia memberitahu diri kita banyak cerita untuk membuat keputusan kritikal. Dalam hal kewangan, sejauh mana cerita-cerita ini berunsurkan emosi dan bukan berdasarkan fakta, ia penuh dengan bahaya. Di pasar ini, cerita-cerita ini mungkin telah menyebabkan anda menghabiskan banyak wang dan malam tanpa tidur. Lenyapkan diri anda tentang mereka dan periksa semula dengan tenang. Untuk membantu, berikut ialah enam mitos tentang pasaran dan ekonomi ini untuk dipertimbangkan semula.

1. "Fed Put" sudah hampir

Rizab Persekutuan telah menyelamatkan pasaran aset secara konsisten selepas Krisis Kewangan Besar 2008. Kini, ramai yang percaya bahawa kita hampir sama dengan bail out yang dipanggil Fed put. Pada pendapat saya ini adalah angan-angan. Kami kini mempunyai 4 kali ganda jumlah inflasi yang kami puratakan dalam tempoh itu dan Fed sebenarnya baru sahaja bermula (15 Jun) untuk memotong kunci kira-kira mereka yang membengkak. Presiden Biden telah melawat dengan Pengerusi Fed Powell dan berkata "tag— anda pada inflasi". Jika anda ingin menonton ini pada asas masa nyata, ikuti sesuatu seperti Indeks Keadaan Kewangan Goldman Sachs (The Fed lakukan). Ia mengukur tekanan dalam pasaran dengan mengkaji hasil bon jangka pendek, hasil korporat jangka panjang, kadar pertukaran dan pasaran saham. Mereka telah mengiranya sejak 1981. Ia masih terlalu longgar. Setiap kitaran pengetatan sejak 1981 mengambil indeks tekanan lebih tinggi daripada hari ini. Mari lihat di mana pasaran berada apabila kita mencecah cerun arnab mengetatkan (2019), jejak segi empat sama biru pada tahun 2000, atau, tidak boleh disangkal, berlian hitam berganda pada 1982-84. Kemudian, bercakap dengan saya tentang meletakkan Fed.

2. Pengguna berada dalam keadaan baik

Orang yang mengatakan ini pastinya tidak bertanya kepada pengguna dalam bentuk apa mereka. Tetapi Universiti Michigan telah menanyakan soalan ini kepada pengguna sejak 1978. Tinjauan Mei adalah gempa bumi pesimisme dan keraguan tentang ekonomi dan kewangan pengguna. Ini adalah nombor paling teruk PERNAH. Saya mungkin mengingatkan anda bahawa sejak 1978, kami mempunyai 15% kadar gadai janji, tragedi 9/11, hampir kemurungan dan wabak global yang membunuh 1 juta rakyat Amerika. Tetapi Mei 2022 adalah yang paling teruk. Setuju atau tidak, tetapi pengguna yang menjawab dengan cara ini tidak terus membeli barangan mengikut budi bicara. Pada masa ini, ramai yang sedih mengurangkan simpanan dan memaksimumkan kad kredit mereka untuk membeli barang keperluan. Pengguna berada dalam keadaan yang teruk dan ia berada di sana untuk melihat.

3. Sekarang pasaran murah

Mitos ini jelas dibawakan kepada anda oleh orang yang menganggap saham bernilai 50% lebih tinggi. Tidak. Stok sangat mahal. Sekarang stok sangat mahal. Ned Davis Research mengira garis penilaian daripada enam ukuran bebas- harga kepada dividen, pendapatan, aliran tunai, jualan. Mereka menggunakan P/E terlaras CPI dan arah aliran jangka panjang. Pada kemuncaknya pada Mei 2021, saham adalah yang paling mahal pernah berlaku sejak 1926. Hari ini ia hanya 50% terlalu mahal. Ia boleh mengambil masa sedekad untuk mengatasi penilaian berlebihan ini, seperti yang berlaku dari Mei 1999 hingga Februari 2009. Pasaran membuat pulangan sebenar negatif dalam tempoh tersebut. Pada asas jangka pendek, saya secara peribadi tidak percaya laporan pendapatan tersebut menunjukkan pertumbuhan pendapatan positif pada separuh kedua. Sekarang SasaranTGT
, WalmartWMT
, MikrosofMSFT
t, Deere, dan banyak cerita pertumbuhan teknologi termasuk DocuSign meramalkan penurunan pendapatan akan datang.

4. Semua orang lemah

Jika anda percaya mitos ini, anda sepatutnya boleh memetik bukti bahawa pelabur telah menjual ekuiti mereka. Sebaliknya – Sehingga 31 Mac, penunjuk paling komprehensif bagi pegangan ekuiti, Aliran Rizab PersekutuanALIRAN2
data Dana (dikira sejak 1945), menunjukkan peruntukan saham pada paras tertinggi sepanjang masa. Ia berada pada tahap yang lebih teruk daripada puncak 2000. Lebih anekdot, beruang tidak akan membeli AR Cathy WoodsAR
KARKK
K dana dengannya turun 65% dalam dua belas bulan terakhir – adakah mereka? Dan, walaupun pada bulan lepas, menurut data Bloomberg, aliran masuk ke dalam dana bersama ekuiti dan ETF positif $9.4B. Adakah mereka juga menurun?

5. Inflasi telah memuncak

Mitos ini telah dibawa kepada anda, kemungkinan besar, oleh orang yang sama yang terlepas kenaikan inflasi 12 bulan yang lalu, kemudian memanggilnya 'sementara', dan kini yakin ia telah memuncak. Apabila mereka memberitahu anda ini adalah puncaknya, minta untuk melihat ramalan mereka dari setahun yang lalu atau tiga bulan yang lalu. Bersedia untuk senyap radio. Inflasi pada paras semasa, lama tidak aktif, amat sukar untuk diramal atau dihapuskan. Berikut adalah beberapa fakta: Cleveland Fed meramalkan inflasi Jun, dikeluarkan pada 10 Julai, akan melebihi angka Mei yang mengejutkan kami. Selain itu, Cleveland Fed yang sama, menghasilkan sesuatu yang dipanggil CPI median untuk menghapuskan kesan daripada penggerak besar dalam kedua-dua arah. Ia masih memecut ke atas. Perarakan ke atas itu bergema dalam "CPI melekat" Fed Atlanta, yang cuba mengukur sektor tidak menentu secara bebas. The Fed komited pada tahap inflasi 2% dan bukan kemuncak mahupun kadar perubahan. Jadi, mari kita renungkan jika kita memuncak pada 9% dan menyelesaikan pada inflasi 6%, adakah Fed berhenti mengetatkan dan mengisytiharkan kemenangan? Itu akan menjadi satu lagi mitos yang mahal.

6. Kita akan mempunyai pendaratan lembut dalam ekonomi

Selalunya disebut sebagai analog oleh orang ramai cermin mata berwarna mawar ialah 'pendaratan lembut 1994'. Betul ke? Inflasi memuncak pada tahun 1994 pada 3.2% dan pengangguran adalah kira-kira 6.5%. Bagaimanakah ia serupa dengan 8.6% inflasi dan 3.6% pengangguran? Tidak, mimpi pendaratan lembut kali ini lebih serupa dengan David Tyree "Helmet Catch" dalam Superbowl XLIXLI
saya (GooglGOOG
e ia). Ia akan menjadi satu keajaiban dan Pengerusi Powell dari Fed bukanlah Eli Manning.

Pasaran ekuiti secara sejarah naik kira-kira 75% daripada masa itu. Ia adalah untuk 25% masa yang lain kita menguruskan risiko, kekal mempelbagaikan dan bertindak secara rasional. Rizab Persekutuan memberi tumpuan untuk mengetatkan kelembapan ekonomi dengan saham masih mahal manakala orang ramai masih melabur berlebihan. Itu adalah fakta. Inilah masanya untuk berhati-hati sehingga beberapa mitos ini menjadi kenyataan. Peluang yang lebih baik akan muncul dengan sendirinya.