Mahkota Lebih Kecil, Kenaikan Dividen Besar Sama: Golongan Aristokrat Pertengahan

Sebagai orang yang bertentangan, anda dan saya mendapat keuntungan daripada saham yang kurang diminati dan tidak dilindungi. Dan hari ini, kita akan membincangkan lima nama "di bawah radar" yang berpotensi untuk kembali sehingga 34% setahun, setiap tahun, tidak kira apa yang berlaku dengan pasaran yang lebih luas.

Harga saham ini berpotensi meningkat sebanyak 10% hingga 34% setiap tahun kerana begitu pantas dividen ini berkembang. Jenis pertumbuhan ini mungkin kedengaran luar biasa, dan itu adalah kerana peluang pertumbuhan dividen terbaik ditemui di titik buta Wall Street: "mod pertengahan."

Saham bermodal pertengahan tidak mendapat kasih sayang yang dinikmati oleh cip biru, yang sesuai untuk kami, kerana ini adalah dividen yang betul-betul dua kali ganda setiap beberapa tahun.

Kes untuk Tudung Tengah   

Sama seperti kebanyakan perkara yang tidak melampaui batas, saham pertengahan—syarikat yang bernilai antara $2 bilion dan $10 bilion dalam permodalan pasaran—sering kali kurang perhatian.

Pelabur asas membeli cip biru. Penjudi membeli topi kecil. Tetapi kontrarian pintar seperti kami bermain di tengah, kerana di situlah persembahan terbaik.

Jika kami telah melabur $10,000 setiap satu dalam saham bermodal kecil, sederhana dan besar pada ketika ini pada tahun 1997, kami akan mendapat pulangan berpuluh-puluh ribu dolar lagi. Selain itu, kami akan menikmati profil risiko yang lebih rendah daripada syarikat kecil yang dikatakan "lebih berkembang".

Apa yang membuatkan topi tengah begitu hebat?

• Modal pertengahan biasanya mempunyai kedudukan kewangan yang lebih kukuh dan mempunyai lebih banyak akses kepada modal berbanding syarikat bermodal kecil, menjadikannya pertaruhan yang lebih baik dalam pasaran yang tidak menentu (seperti ini).
• Banyak syarikat bermodal pertengahan memang membayar dividen, manakala kebanyakan modal kecil tidak bersedia untuk tanggungjawab kewangan seperti itu.
• Selain itu, mereka masih mempunyai lebih banyak ruang untuk berkembang daripada rakan sejawat mereka yang bermodal besar. Pertimbangkan bahawa lebih separuh daripada S&P 500 adalah melebihi $32 bilion dalam topi pasaran, bermakna had pertengahan boleh berkembang sebanyak 3x hingga 16x dan masih hanya menjadi topi besar pertengahan jalan.
• Had pertengahan juga cukup kecil untuk mengelakkan liputan media dan penganalisis yang berat, bermakna terdapat peluang yang lebih besar untuk saham mereka terputus daripada penilaian mereka. (Baca: Mereka cenderung untuk mula dijual lebih kerap, dan selalunya menggunakan harga yang jauh lebih murah secara keseluruhan daripada cip biru yang terlalu sesak.

Topi tengah terbang di bawah radar dengan cara lain juga. Sebagai contoh, walaupun anda sudah pasti mengetahui tentang "Aristokrat Dividen"—kata singkatan untuk Aristokrat Dividen S&P 500—anda mungkin tidak tahu bahawa terdapat versi pertengahan bagi indeks yang dihormati ini juga.

Aristokrat Dividen S&P MidCap 400 tidak mempunyai kriteria ketat yang sama seperti Aristokrat S&P 500, yang memerlukan hanya 15 tahun kenaikan dividen tahunan berturut-turut untuk memperoleh keahlian. Tetapi indeks ini masih penuh dengan penjanaan dividen yang prolifik, yang pembaca saya tahu membolehkan "magnet dividen" melakukan kerjanya dan menarik saham lebih tinggi.

Untuk lebih memahami betapa banyak saham yang kurang dikenali ini boleh menaik taraf portfolio pendapatan anda dengan serta-merta, mari kita lihat beberapa Aristokrat bermodal pertengahan paling prolifik yang mempunyai purata kenaikan dividen tahunan dua digit atau lebih baik selama bertahun-tahun.

Graco (GGG)

Hasil Dividen: 1.1%

Pertumbuhan Dividen 1 Tahun: 12.0%

Pertumbuhan Dividen 3 Tahun: 9.5%

Graco (GGG) ialah sebuah syarikat perindustrian khusus yang berurusan dalam produk pengurusan bendalir merentasi pelbagai perniagaan, daripada automotif, ketenteraan dan aeroangkasa kepada hiliran minyak dan gas. Hanya beberapa tawaran mereka termasuk penyembur cat, sistem pelinciran automatik untuk jentera berat dan pam diafragma untuk bahan seperti jus buah-buahan, pes, jem dan jeli.

membosankan? Cantik sangat. Graco ialah kenderaan pertumbuhan—jualan telah lebih tinggi dalam 11 daripada 12 tahun yang lalu, dan syarikat itu telah mencapai purata pertumbuhan barisan atas tahunan sebanyak 5.5% sepanjang 20 tahun yang lalu. GGG agak bergantung pada perniagaan pembinaan, yang membentuk hampir separuh daripada jualan 2020, jadi itu adalah risiko kitaran yang perlu difikirkan dalam jangka panjang, tetapi dalam jangka pendek, ini bermakna Graco harus menjadi benefisiari Akta Pelaburan Infrastruktur dan Pekerjaan 2021 .

Pertumbuhan yang konsisten ini telah menghasilkan keajaiban untuk dividen.

Walaupun MidCap 400 Dividend Aristocrats mempunyai bar yang lebih rendah untuk dibersihkan setakat kenaikan berturut-turut, Graco adalah salah satu daripada beberapa yang layak untuk "liga besar" jika ia pernah dinaikkan ke S&P 500. Iaitu, pada akhir 2021 , GGG mengumumkan kenaikan dividen sebanyak 12% kepada 21 sen sesaham, bermula dengan pembayaran Februari 2022—menetapkannya untuk kenaikan dividen tahunan ke-25 berturut-turut tahun ini.

Silgan (SLGN)

Hasil Dividen: 1.2%

Pertumbuhan Dividen 1 Tahun: 16.7%

Pertumbuhan Dividen 3 Tahun: 11.9%

Anda hampir pasti tidak pernah mendengar tentang pengeluar pembungkusan yang pelbagai Silgan (SLGN), tetapi anda hampir pasti berhubung dengan produknya setiap hari. Ini kerana produknya ialah produk yang digunakan oleh syarikat pengguna pada label mereka—semuanya daripada botol semburan ke tin sup hingga ke dulang makan malam microwave dan banyak lagi.

Malah, lebih separuh daripada bekas makanan logam Amerika boleh dikesan kembali ke Silgan.

Memandangkan ramai pelanggan Silgan adalah nama ruji pengguna, ini bukanlah perniagaan yang terlalu kitaran, dan konsistensinya dari semasa ke semasa menunjukkan bahawa—SLGN telah menyiarkan pengembangan barisan teratas dalam 10 daripada 12 tahun yang lalu. Menarik juga untuk diperhatikan ialah kebanyakan pelanggan kontena logam syarikat itu terikat dengan kontrak jangka panjang yang sebenarnya menurunkan inflasi komoditi, menjadikan kenaikan kos logam baru-baru ini sebagai perkara yang boleh dipertikaikan.

Sementara itu, Silgan telah meningkatkan pembayarannya secara agresif selama bertahun-tahun, tetapi ia memberi pelabur layanan sebenar pada tahun 2021. Iaitu, kenaikan 2 sen kepada 14 sen sesaham mencapai kenaikan hampir 17%—lebih tinggi daripada SLGN yang sudah lama bermurah hati. -purata jangka. Itu menandakan kenaikan dividen syarikat yang ke-17 berturut-turut sejak ia memulakan pembayaran tetapnya.

Kumpulan Kewangan Amerika (AFG)

Hasil Dividen: 1.7%

Pertumbuhan Dividen 1 Tahun: 12.0%

Pertumbuhan Dividen 3 Tahun: 11.9%

Aristokrat Dividen mempunyai reputasi untuk pertumbuhan dividen, pastinya, tetapi juga untuk hasil yang rendah pada harga semasa—yang dijangkakan, kerana kenaikan dividen tersebut terus menarik harga saham sepanjang perjalanan yang lebih tinggi.

Atas permukaan, Kumpulan Kewangan Amerika (AFG) nampaknya sesuai dengan acuan itu, tetapi penyelaman yang lebih mendalam mendedahkan kilang pendapatan yang benar-benar berkuasa.

AFG ialah kumpulan insurans kewangan yang mengkhusus dalam insurans harta dan mangsa (P&C), khususnya dalam produk komersial yang ditujukan kepada perniagaan. Asal-usul syarikat itu bermula pada tahun 1872, apabila Syarikat Insurans Amerika Besar diasaskan. Dan walaupun kesimpulannya adalah tepat seperti yang anda harapkan daripada syarikat yang pembayarannya kepada pelanggannya pasti berbeza-beza dari tahun ke tahun, secara amnya ia telah meningkat lebih tinggi selama beberapa dekad, dan disokong oleh pertumbuhan hasil yang sangat konsisten dan berterusan.

Dengan kenaikan pembayaran syarikat sebanyak 12% tahun lepas kepada 56 sen sesaham setiap suku tahun, American Financial Group memperoleh dividen tahunan yang lebih tinggi untuk tahun ke-16 berturut-turut. Itu mengagumkan—tetapi lebih membuka mata ialah dividen khas syarikat.

AFG biasanya membayar satu atau dua dividen khas setiap tahun apabila keuntungan dibenarkan, selalunya menggandakan atau bahkan menggandakan hasil yang diberikan oleh dividen tetapnya. Tetapi 2021 benar-benar "istimewa", dengan lima pembayaran sedemikian digabungkan dengan dividen biasa untuk mengembalikan lebih daripada $28 sesaham kepada pemegang saham, atau hasil pada harga semasa lebih daripada 21%!

Kedua-dua bilangan pembayaran khas dan saiznya, pastinya tidak normal pada tahun 2021. Tetapi perkara yang boleh anda harapkan ialah dividen khas biasanya akan menjadikan cadangan pendapatan AFG lebih daripada yang kelihatan.

Nordson (NDSN)

Hasil Dividen: 0.9%

Pertumbuhan Dividen 1 Tahun: 30.8%

Pertumbuhan Dividen 3 Tahun: 13.4%

Nordson (NDSN) ialah salah satu daripada pasangan Aristokrat Dividen MidCap 400 yang benar-benar meletakkan pedal dividen kepada logam pada tahun 2021.

Seperti kebanyakan syarikat lain dalam senarai ini, perniagaan asas Nordson bukanlah topik perbualan yang menarik. Ini ialah pengeluar peralatan yang produknya membantu syarikat lain dalam mendispens pelekat, salutan, pengedap dan banyak lagi; pengurusan cecair; dan pengawetan UV dan rawatan permukaan plasma. Sistem salutan perindustriannya, contohnya, membolehkan syarikat melakukan apa sahaja daripada menghasilkan tin hingga menggunakan pengedap.

Nordson adalah serupa dengan topi tengah yang lain ini kerana garis atas dan bawahnya secara meluas telah menuju ke arah yang betul selama beberapa dekad yang lalu. Tetapi NDSN telah mengalami beberapa masalah yang ketara—termasuk pada tahun 2015 dan 2019. Tahun 2020 amat menyakitkan (dan tidak menghairankan), dengan keuntungan menurun sebanyak 25% tahun ke tahun.

Namun, syarikat itu pulih dengan kuat pada tahun 2021, dan Nordson nampaknya berada pada kedudukan untuk menangani tekanan inflasi dengan baik memandangkan kos material yang agak kecil berbanding dengan rakan sebayanya.

Bagi dividen? NDSN begitu hebat, dengan 58 kenaikan pembayaran tahunan berturut-turut. Itu termasuk sangat besar pada 2021—kenaikan kira-kira 31% kepada 51 sen sesaham setiap suku tahun.

Williams-Sonoma (WSM)

Hasil Dividen: 1.7%

Pertumbuhan Dividen 1 Tahun: 34.0%

Pertumbuhan Dividen 3 Tahun: 18.2%

Salah satu kenaikan dividen terbesar daripada had pertengahan yang ditetapkan pada 2021 datang daripada Williams-Sonoma (WSM)—pembekal aksesori dapur yang bagus dan Katalog Williams-Sonoma musim percutian yang sering dihina.

Anda mungkin tidak menyedari perkara ini, tetapi Williams-Sonoma ialah salah satu e-tailer yang paling mahir di AS, dan itu sama sekali tidak ada kaitan dengan COVID. Sebelum wabak itu, syarikat itu telah memperoleh lebih separuh jualannya daripada saluran dalam taliannya. WSM, lebih daripada kebanyakan pesaingnya, melihat tulisan di dinding apabila Amazon.com (AMZN) mengetepikan peruncit demi peruncit, dan dengan cepat mendorong untuk menyampaikan pengalaman dalam talian yang unggul—yang, secara adil, seseorang akan jangkakan daripada seseorang yang menjaja Pembuat espreso $4,000.

Itu, dan kedudukan yang kukuh dalam ruang barangan rumah mewah, telah menjadikan WSM iri peruncit lain, dengan pertumbuhan yang konsisten (dan kadangkala, teguh) sepanjang dekad yang lalu. Tahun-tahun kebelakangan ini sangat baik kepada syarikat. Williams-Sonoma menjana jualan $5.7 bilion pada tahun penuh 2019; sepanjang 12 bulan tertinggal yang berakhir pada 31 Oktober, ia telah membawa masuk lebih sedikit daripada $8 bilion.

WSM—seorang muda yang relatif dalam kalangan Aristokrat Dividen MidCap 400 pada 16 tahun kenaikan berturut-turut—telah dapat membiayai dividen yang berkembang pesat sebagai hasilnya. Walaupun syarikat itu benar-benar melancarkan permaidani merah pada 2021, apabila ia mengumumkan dua kenaikan—daripada 53 kepada 59 sen, kemudian kepada 71 sen, untuk gabungan peningkatan sebanyak 34%.

Brett Owens adalah ketua strategi pelaburan untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, dapatkan salinan percuma laporan khas terbarunya: Portfolio Persaraan Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selama-lamanya.

Pendedahan: tiada