Social Impact ETF Senantiasa Golf Menyokong Keluarga Tentera

Apabila anda memenangi lelongan amal, pemberian itu lazimnya merupakan perjanjian yang telah selesai sebaik sahaja cek selesai. Tetapi bagi Patrick Galley, pembida tinggi untuk perjalanan ke Kelab Golf Patriot, pangkalan Lipatan Kehormatan, bukan untung yang mengumpul dana untuk menyediakan biasiswa pendidikan untuk ahli keluarga anggota perkhidmatan yang terkorban atau hilang upaya dan responden pertama melalui mereka Hari Golf Patriot, ia hanya permulaan perjalanan untuk mencipta produk pelaburan yang akan terus memberi pulangan kepada badan amal yang dekat dengan hati ramai pemain golf.

Galley ialah Ketua Pegawai Eksekutif RiverNorth Capital Management, pengurus aset butik dengan hanya di bawah $6 bilion dalam jumlah aset di bawah pengurusan. Dia menetap di Barrington, pinggir barat laut Chicago dan bahagian Windy City mengenai Folds of Honor kebetulan yang terbesar di negara ini. Galley sering mengambil bahagian dalam kutipan derma tahunan bab itu yang mempertemukan ahli Kelab Desa Barrington Hills di mana dia menyertai ahli dari Kelab Desa Biltmore berdekatan. Edisi tahun ini, diadakan beberapa minggu lalu, mengumpul $700,000 untuk badan amal itu. Idea untuk ETF RiverNorth Patriot (NYSE: FLDZ), dana impak bukan untung yang diuruskan secara aktif yang dilancarkan awal tahun ini, muncul pada edisi sebelumnya acara tahunan itu selepas Galley memenangi lawatan ke Kelab Patriot dalam satu lelongan.

“Lapan daripada kami pergi ke sana untuk bermain golf dan saya tidak tahu apa yang saya lakukan. Saya hanya fikir kita akan berseronok bermain golf. Ya, ia adalah rumah bagi Folds dan ia juga Kelab Patriot jadi saya fikir ia akan menjadi sangat menarik,” kata Galley.

Apabila mereka tiba di sana, mereka diberitahu tentang peraturan utama kelab selain daripada 'berseronoklah di luar sana'. Pada jam 1300 setiap hari, semua orang berhenti, menanggalkan topi dan mendengar Ketik pada pembesar suara. Panggilan terompet disusuli dengan loceng yang berbunyi 13 kali sebagai penghormatan kepada 13 lipatan yang diperlukan apabila bendera Amerika dilipat secara istiadat seperti selepas disarungkan pada peti mati semasa pengebumian tentera.

“Realitinya anda tidak akan mempunyai masa atau kekayaan untuk bermain golf jika bukan kerana mereka yang membuat pengorbanan muktamad dan ketika itulah ia benar-benar melanda saya,” jelas Galley.

Dia tahu dia mahu melakukan sesuatu yang lebih penting daripada sekadar menulis cek lain. Selepas pulang ke rumah dan bercadang idea, dia mendapat manfaat daripada pengalaman firma pengurusan pelaburan yang dikendalikannya untuk membuat perubahan dengan mencipta ETF untuk memanfaatkan secara langsung Folds. Larry Robinson, ketua pembangunan perniagaan di Folds Of Honor, memberikan idea itu dan Galley mula mengubah roda menjadi gerakan.

Walaupun RiverNorth mempunyai kepakaran yang luas dalam mencipta dana bersama, dana tertutup dan dana lindung nilai, dana dagangan bursa bukanlah kelebihan mereka. Tetapi dengan aset yang mengalir ke dalam kategori, mereka tahu bahawa pembalut yang mereka mahukan dan mula menerima panggilan dengan pelbagai penyedia perkhidmatan di dunia ETF untuk mengemukakan konsep bukan untung mereka. Walaupun banyak firma menerima dan perbincangan mencapai inning ketujuh dan kelapan dengan beberapa pembekal, akhirnya TrueMark Investments yang berpangkalan di Chicago, yang dinobatkan sebagai Pendatang Baru ETF Firma Terbaik pada 2021 oleh Fund Intelligence menang dan ETF RiverNorth America Patriot telah dilancarkan tidak lama lagi.

Selaras dengan tema patriotik, dana yang diuruskan secara aktif memegang syarikat dengan penumpuan operasi di Amerika Syarikat yang menjana sekurang-kurangnya 90% daripada pendapatan mereka di dalam negara. Kriteria lain ialah mereka juga mesti mempunyai had pasaran melebihi $5 bilion supaya dana itu memegang sekumpulan besar ekuiti bermodal sederhana, bermodal besar dan mega dengan pendedahan berpusat AS yang berat. Dengan menyaring syarikat yang mempunyai hasil antarabangsa yang ketara, dana itu adalah teknologi kurang wajaran dengan kecondongan kepada nilai berbanding saham pertumbuhan.

Majoriti yuran nasihat dan semua keuntungan daripada menguruskan FLDZ didermakan terus kepada Lipatan Kehormatan jadi pelaburan dalam FLDZ menyediakan pendekatan alternatif kepada pemberian amal. Apabila jumlah aset dana di bawah pengurusan meningkat, begitu juga derma sepadan yang dibuat kepada Lipatan Kehormatan. Sebagai contoh, apabila AUM Dana mencecah $50 juta, mereka akan membayar sekurang-kurangnya $175,000 setahun serta keuntungan.

"Matlamatnya adalah untuk mendapatkan perbelanjaan operasi serendah mungkin untuk mengatasinya untuk mata keuntungan supaya kami boleh mula memberi lebih daripada $175,000 itu. Mengikut anggaran kami, apabila ia mencapai satu bilion dolar di bawah pengurusan, ia akan menjadi lebih daripada $5 juta dolar setahun untuk terus ke Folds Of Honor, "jelas Galley.

Walaupun FLDZ pastinya menceburi bidang baharu dengan sekurang-kurangnya separuh hasil dan semua keuntungan kembali kepada Folds of Honor, konsep ETF kesan sosial bukanlah baharu sepenuhnya. ETF Simplify Health Care (PINK) yang dilancarkan pada 2021, mendermakan semua keuntungan bersihnya kepada organisasi kanser payudara Susan G. Komen dan Impact Shares yang berpangkalan di Dallas turut mencipta ETF di mana keuntungan bersih kembali terus kepada rakan kongsi bukan untung mereka termasuk NAACP dan YWCA telah wujud sejak 2018.

Faktor pembezaan utama ialah walaupun sebelum keuntungan dicapai, FLDZ masih akan membayar kepada badan amal yang memberi manfaat.

“Kami menstrukturkannya seperti yang kami lakukan kerana dana kecil dan dana permulaan tidak menguntungkan sehingga ia mencapai saiz yang kritikal. Kami ingin memastikan semua orang tahu bahawa setiap dolar adalah penting dan walaupun ia tidak menguntungkan RiverNorth akan memastikan bahawa sekurang-kurangnya 35 mata asas bagi setiap dolar yang masuk akan terus ke Folds supaya ETF tidak perlu menguntungkan untuk memberi impak kepada Lipatan Kehormatan, "jelas Galley.

Sejak penubuhannya pada 2007, Folds Of Honor, yang dimulakan oleh Leftenan Kolonel Dan Rooney, seorang juruterbang pejuang F-16 dan profesional PGA yang terbang dalam tiga lawatan di Iraq, telah menganugerahkan lebih 44,000 biasiswa kepada tanggungan tentera, dengan 9,000 daripadanya bernilai $40 juta dianugerahkan untuk 2022-2023.

Walaupun RiverNorth menumpukan perhatian kepada punca apabila mereka membangunkan FLDZ, mereka tidak akan terkejut sama sekali jika kumpulan ETF kesan sosial yang merepotkan model mereka mula muncul untuk memanfaatkan pelbagai organisasi amal yang layak. Industri ETF Wall Street yang bernilai $6.6 trilion sentiasa memikirkan tema hangat seterusnya dan tiada sebab di mana aliran masuk boleh membuat perbezaan dunia yang nyata.