'Sesetengah syarikat menutup pintu mereka, yang lain menutup bahagian': Ketua Pegawai Eksekutif Rocket menggariskan rancangan untuk menavigasi penurunan dramatik dalam gadai janji

Pembeli — dan penjual terlalu - teragak-agak. Dan itu mendorong pemberi pinjaman untuk mengambil potongan yang curam.

"Cara perniagaan ini berfungsi ialah kadangkala, terlalu banyak kapasiti dimasukkan ke dalam sistem, dan itulah yang berlaku pada 2020 dan 2021," Jay Farner, Ketua Pegawai Eksekutif Rocket Companies, sebuah kumpulan yang berpangkalan di Detroit yang merupakan salah satu yang terbesar di negara ini. pemberi pinjaman gadai janji, memberitahu MarketWatch.

“Ia boleh menyakitkan … sesetengah syarikat menutup pintu mereka, yang lain menutup bahagian syarikat mereka. Yang lain melakukan pemberhentian,” tambah Farner. "Malangnya, itu sebahagian daripada proses - kapasiti itu keluar."

Tetapi Rocket cuba untuk bertahan di tengah-tengah ribut. Ia semakin mendalami pemerolehan apl kewangan peribadinya baru-baru ini; ia bersaing hebat di kalangan rakan sebayanya untuk memenangi pelanggan; ia cuba meningkatkan kecekapan.

"Semua perkara itu akan memberi kami peluang untuk meningkatkan penukaran dan mengembangkan bahagian pasaran," kata Farner.

Rocket, yang memiliki syarikat seperti Rocket Mortgage, Rocket Money, Rocket Solar dan banyak lagi, pergi awam semasa wabak pada awal Ogos 2020 di Bursa Saham New York. Ia menaikkan $1.8 bilion, menawarkan $18 sesaham kepada pelabur yang berminat. (Ia malah menjadi a stok meme pada satu ketika.)

Tetapi selepas dua tahun prestasi cemerlang, di samping sektor lain, syarikat itu pulih daripada kerosakan yang dialami akibat ribut yang disebabkan oleh kadar yang lebih tinggi dan permintaan pembeli yang menurun. Saham itu didagangkan di bawah $8 sesaham pada hari Isnin.

Kadar naik daripada 3.16% kali ini tahun lepas, kepada 6.02% pada pertengahan September, menurut tinjauan mingguan oleh Freddie Mac. Penurunan besar dalam jualan dan sektor ini secara lebih meluas telah menyebabkan beberapa pakar memanggilnya sebagai “kemelesetan perumahan" 

Banyak pemberi pinjaman memberhentikan kakitangan, dari bank seperti Citi
C,
+ 0.27%
kepada JPMorgan Chase
JPM,
+ 0.92%
dan syarikat permulaan seperti Pilihan Yang . Beberapa pakaian yang lebih kecil telah ditutup sepenuhnya, seperti Nyata, permulaan teknologi hartanah, dan Gadai Janji Pucuk. berasaskan plano First Guaranty Mortgage Corp memfailkan kebankrapan Bab 11. 

Rocket dan rakan setara bukan banknya mempunyai bahagian pasaran yang besar, iaitu kira-kira dua pertiga daripada gadai janji, kata Inside Mortgage Finance.

Tidak seperti bank tradisional, pelanggan tidak boleh membuka akaun cek atau simpanan di pemberi pinjaman bukan bank. Dan tidak seperti bank yang membiayai pinjaman dengan deposit pelanggan mereka sendiri, bukan bank meminjam wang daripada pasaran modal untuk menawarkan gadai janji kepada peminjam.

Apabila kadar naik semula ke tahap 2008, pemberi pinjaman bukan bank ini tersekat. Permintaan gadai janji turun hampir 30% daripada masa yang sama tahun lepas.

"Bayaran gadai janji bulanan telah meningkat kira-kira 60% berbanding setahun lalu," kata Nadia Evangelou, pakar ekonomi kanan dan pengarah ramalan di NAR, dalam satu kenyataan. 

Bagi pembeli, keterjangkauan semakin teruk. Pada April 2021 apabila kadar berada pada 3%, pendapatan tahunan yang diperlukan untuk membeli rumah pada harga median pada $340,700 ialah $79,600, kata penyelidik di Harvard Joint Center for Housing Studies pada hari Jumaat.

Pada Julai 2022, dengan kadar 5.41%, dan harga median itu meningkat kepada $403,800, pendapatan tahunan yang diperlukan untuk seseorang untuk membeli rumah ialah $115,000.

Akibatnya, pembeli melarikan diri dari pasaran. Dan Rocket tidak terlepas: In April and Ogos, syarikat itu memangkas tenaga kerjanya sebagai tindak balas kepada kejatuhan dalam perniagaan.  

Pada suku kedua, syarikat itu melaporkan jumlah pendapatan $1.4 bilion, turun daripada $2.7 bilion pada suku pertama. Pendapatan bersih ialah $60 juta pada suku kedua, turun daripada $1 bilion pada suku pertama.

Untuk Roket
RKT,
+ 0.53%,
panas sedang hangat ambil sekeping pai yang lebih besar, kata Farner.

"Anda mendapat pasaran yang bernilai kira-kira $4 trilion dalam gadai janji. Dan kini anda akan mempunyai pasaran yang akan menjadi $2 trilion atau lebih, beri atau terima,” katanya. 

Ia mungkin telah menyusut, tetapi "itu masih pasaran yang besar," tambah Farner. Dan dia sedang mencari untuk meningkatkan bahagian pasaran. 

Bahagian pasaran Rocket adalah kira-kira 6.4% pada masa ini, Inside Mortgage Finance berkata, yang merupakan yang terbesar antara semua bank dan bukan bank, setakat suku pertama tahun ini.

"2020, 2021 adalah tahun volum tertinggi pernah," Mike Fratantoni, ketua ekonomi di Persatuan Jurubank Gadai Janji, memberitahu MarketWatch. "Semasa pandemik, pemberi pinjaman benar-benar bergelut untuk mengupah untuk mengisi kekosongan mereka ... kami mendengar kira-kira tujuh angka bonus tandatangan untuk pegawai pengeluaran tinggi." 

Sebuah firma penasihat gadai janji, Stratmor Group, berkata seorang pemberi pinjaman merujuk kepada mereka sebagai “bonus tandatangan raksasa."

Tetapi selepas kadar naik dan perniagaan menjadi kering, kapasiti perlu dikurangkan "kepada saiz yang betul bagi keseluruhan industri," tambah Fratantoni.

Dengan Rizab Persekutuan ditetapkan untuk menaikkan kadar lagi, yang berkemungkinan meningkatkan kadar gadai janji lebih tinggi dan menekan perniagaan, syarikat gadai janji telah memulakan usaha untuk menjadi lebih berdaya saing dan menarik pembeli.

Jumaat lalu, Rocket mengumumkan 'Penghapus Inflasi', yang menawarkan untuk mengurangkan satu mata peratusan daripada gadai janji pembeli untuk tahun pertama pinjaman mereka.

Dalam erti kata lain, jika pembeli mengeluarkan gadai janji 6%, Rocket menawarkan 5% untuk setahun. Itu menjimatkan pembeli yang mengeluarkan gadai janji 30 tahun pada 5.75% untuk rumah $400,000 hampir $3,000 pada tahun pertama itu. 

Ia juga mengambil alih asal gadai janji daripada Santander Bank
SAN,
-0.40%,
sebagai syarikat keluar dari pasaran gadai janji AS. Roket baru-baru ini membelanjakan $1.3 bilion pada. pemerolehan Truebill, apl kewangan peribadi.

Pengambilalihan Truebill, kini dijenamakan semula sebagai Rocket Money, merupakan satu lagi langkah untuk cuba memperdalam hubungannya dengan pelanggan, kata CEO itu, dan menawarkan lebih banyak produk yang disasarkan, tanpa kertas kerja yang berlebihan.

Rocket Money mempunyai akses kepada maklumat kredit pengguna, dengan kebenaran mereka, yang menjadikan pemantauan kesihatan kewangan lebih mudah, katanya. "Mengemas kini data akan membolehkan kami sampai ke tempat di mana kami boleh menyediakan mereka gadai janji pada bila-bila masa," kata Farner.

Akan ada persaingan sengit bagi mereka yang ingin membuat gadai janji, kata pakar. Dan masih ada banyak keratan akan datang, berdasarkan anggaran Fratantoni. Sekarang pembiayaan semula telah menurun, dengan kadar lebih daripada dua kali ganda berbanding tahun lalu, margin semakin mengecil bagi pemberi pinjaman, katanya.

Jangkakan pekerjaan dalam industri gadai janji menurun sebanyak 20% hingga 30%, tambah Frantantoni. Sehingga suku kedua, pemberi pinjaman hanya mengurangkan 2% hingga 10% daripada tenaga kerja mereka.

Yang lain berkata penurunan dalam aktiviti adalah sesuatu yang menggembirakan industri. "Ekonomi tidak runtuh," Melissa Cohn, naib presiden wilayah di William Raveis Mortgage, memberitahu MarketWatch. “Cuma perniagaan gadai janji terlalu besar.” 

(Emma Ockerman menyumbang kepada cerita ini.)

Ada idea tentang pasaran perumahan? Tulis kepada wartawan MarketWatch Aarthi Swaminathan di [e-mel dilindungi]