Sesetengah kilang mungkin meninggalkan China, tetapi gambaran besar itu tidak penting

BEIJING — China masih memegang kad untuk rantaian bekalan global, sama ada atau tidak Penutupan Covid mengecewakan perniagaan dalam tempoh terdekat.

Syarikat dan penganalisis telah membincangkan memindahkan kilang keluar dari China selama bertahun-tahun, terutamanya sejak kos buruh meningkat dan ketegangan perdagangan AS-China bertambah buruk.

Pandemik telah menghidupkan semula perbualan itu. Perniagaan asing bercakap tentang bagaimana eksekutif boleh pergi ke kilang Asia Tenggara dengan mudah, tetapi bukan China. Ada yang menunjukkan peningkatan eksport dari Vietnam sebagai penunjuk bahawa rantaian bekalan meninggalkan China.

"Kepelbagaian rantaian bekalan agak rumit kerana orang sentiasa bercakap mengenainya, dan bilik lembaga pengarah suka membincangkannya, tetapi selalunya pada penghujung hari orang mendapati ia sukar untuk dilaksanakan,” kata Nick Marro, pemimpin perdagangan global di The Economist Intelligence Unit.

Apabila perniagaan mengadakan perbincangan tersebut pada tahun 2020, ternyata "China dapat kekal terbuka, manakala Malaysia, Vietnam berada di luar talian," kata Marro. "Sungguh, faktor kritikal sekarang ialah bagaimana China merancang untuk mengekalkan kawalan [Covid] ini apabila seluruh dunia dibuka."

Strategi penutupan pantas China yang dipanggil sifar Covid membantu negara itu kembali pesat pada tahun 2020. Bagaimanapun, pelaksanaan langkah-langkah tersebut telah diperketatkan, terutamanya tahun ini apabila China menghadapi kebangkitan semula Covid di Shanghai dan bahagian lain di negara ini.

Dengan nombor, Eksport China meningkat sebanyak 3.9% pada bulan April dari tahun sebelumnya, kadar paling perlahan sejak peningkatan 0.18% pada Jun 2020, menurut data rasmi yang diakses melalui Maklumat Angin.

Sebaliknya Vietnam menyaksikan eksport melonjak sebanyak 30.4% pada April berbanding setahun lalu, berikutan peningkatan hampir 19.1% tahun ke tahun pada bulan Mac, Wind menunjukkan.

Tahap minat pembuatan di Vietnam adalah "sangat ketara," kata Vishrut Rana, ahli ekonomi yang berpangkalan di Singapura di S&P Global Ratings, dalam temu bual telefon. "Vietnam telah muncul sebagai nod rantaian bekalan yang sangat penting untuk elektronik pengguna."

Tetapi eksport Vietnam berjumlah $33.26 bilion pada April, atau kira-kira satu perlapan daripada $273.62 bilion eksport global China pada bulan itu, menurut Wind.

"Dari perspektif China, pergerakan keluar dari pembuatan tempatan tidak akan cukup signifikan untuk benar-benar mengubah sifat peranan China dalam keseluruhan rantaian bekalan," kata Rana. "China masih kekal di tengah-tengah rangkaian elektronik di APAC."

Bagi empat bulan pertama tahun itu, pelaburan langsung asing ke China meningkat sebanyak 26.1% tahun ke tahun kepada $74.47 bilion, kata Kementerian Perdagangan China pada Khamis. Pada masa itu, pelaburan dari Jerman melonjak sebanyak 80.4%, manakala pelaburan dari AS meningkat sebanyak 53.2%.

Sebaliknya, Vietnam menyaksikan kejatuhan 56% tahun ke tahun dalam pelaburan langsung asing kepada $3.7 bilion dalam empat bulan pertama tahun itu, data Wind menunjukkan. Pelaburan langsung asing dari AS jatuh sebanyak 14%.

"Amat sukar untuk memadankan skala dan skop rantaian bekalan China di luar China pada masa ini," kata Rana. Hanya rantaian bekalan untuk produk yang sangat khusus — seperti semikonduktor atau bahagian kenderaan elektrik — mungkin akan berpindah ke Vietnam, Malaysia atau negara lain, tambahnya.

Penguasaan rantaian bekalan China, yang dibina selama bertahun-tahun, juga menyokong model perniagaan baharu.

Salah seorang yang lebih dikenali ialah Shein. Disokong oleh dana seperti Sequoia Capital China, syarikat itu telah menggabungkan analisis data besar dan rangkaian rantaian bekalannya di China untuk menjadi gergasi e-dagang antarabangsa dalam fesyen pantas kos rendah.

"Kelebihan rantaian bekalan China bukan hanya berdasarkan kos buruh," James Liang, rakan kongsi pengurusan di Skyline Ventures, berkata dalam bahasa Mandarin yang diterjemahkan oleh CNBC.

Menurut analisisnya, sekurang-kurangnya 20% daripada harga jualan pengeluar pakaian dan perabot masuk ke dalam kos buruh, berbanding hanya 5% untuk pengeluar elektronik.

Kelebihan China ialah faedah mempunyai hab rantaian bekalan, yang pada pandangan Liang membuka jalan kepada perniagaan untuk meningkatkan kecekapan dengan menyepadukan semua pembekal mereka ke dalam satu sistem digital.

Dia berkata firmanya melabur $5 juta pada Oktober ke dalam sebuah syarikat perabot bernama Povison, yang cuba meniru model pakaian Shein. Pelan pelaburan tambahan telah ditangguhkan kerana sekatan perjalanan berkaitan Covid, katanya.

Penutupan Covid terkini juga telah memperlahankan keupayaan trak untuk mengangkut barangan ke seluruh China, sambil mengekalkan banyak kilang di rantau Shanghai pada pengeluaran terhad atau tiada untuk beberapa minggu. Itu adalah di atas dasar Beijing sejak 2020 yang memerlukan kuarantin dua atau tiga minggu semasa tiba di China — jika pengembara boleh menempah salah satu daripada beberapa penerbangan masuk.

Mengalihkan operasi keluar dari China adalah sukar, tetapi "apa yang ditunjukkan oleh tinjauan kami ialah akan ada sedikit pelaburan ke China dan lebih banyak pelaburan ke Asia Tenggara," Joerg Wuttke, presiden Dewan Perniagaan EU di China, berkata semasa webinar.

Beliau berkata kini lebih mudah untuk menerbangkan eksekutif ke Singapura atau negara lain di rantau ini, berbanding ke China.

Hasil daripada kawalan Covid terkini, hampir satu perempat daripada 372 responden kepada Dewan Perniagaan EU dalam tinjauan China pada akhir April berkata mereka sedang mempertimbangkan untuk mengalihkan pelaburan semasa atau yang dirancang ke pasaran lain.

Tetapi 77% berkata mereka tidak mempunyai rancangan sedemikian. Tinjauan perniagaan AS di China menemui trend yang serupa.

Keputusan tinjauan tersebut menunjukkan bahawa "syarikat tidak mahu berhenti daripada pasaran, tetapi mereka tidak tahu apa yang perlu dilakukan," kata Marro dari EIU. “Sekarang ini ia lebih kepada kisah teragak-agak.”

"Syarikat asing akan kecewa dengan dasar [sifar-Covid] ini, tetapi pada penghujung hari tidak banyak syarikat yang akan menjejaskan kedudukan mereka dalam pasaran selama beberapa dekad berdasarkan kejutan sementara," katanya .

Malah syarikat suka Starbucks, yang menggantung panduan kerana ketidakpastian Covid, berkata ia masih menjangkakan perniagaan Chinanya akan menjadi lebih besar daripada AS dalam jangka panjang.

Ramai penganalisis menjangkakan China mungkin mula melonggarkan dasar sifar-Covid selepas rombakan politik pada musim gugur.

Ketika ditanya pada Khamis mengenai penemuan tinjauan Dewan EU, Kementerian Perdagangan China hanya menyatakan kesan global wabak itu kepada rantaian bekalan. Kementerian itu juga berkata China akan menambah baik perkhidmatan pelaburan asingnya dan meningkatkan peluang untuk perniagaan asing.

"Mengkonfigurasi semula rantaian bekalan tidak semudah menghidupkan dan mematikan suis lampu," kata Stephen Olson, rakan penyelidik kanan di Hinrich Foundation.

"Sudah tentu, papan catur akan dikonfigurasikan semula jika sekatan berlarutan selama-lamanya," katanya. "Dalam kes itu, tekanan akan membina syarikat untuk mempertimbangkan peralihan corak bekalan, dan implikasi ekonomi dan komersial daripada berbuat demikian akan kelihatan lebih menguntungkan."