Peniaga saham di lantai Bursa Saham New York.
Spencer Platt | Getty Images News | Getty Images
. Indeks S&P 500, barometer saham AS, baru sahaja mempunyai separuh pertama tahun yang paling teruk kembali lebih 50 tahun.
Indeks itu jatuh 20.6% dalam tempoh enam bulan lalu, daripada paras tinggi pada awal Januari — kejatuhan paling curam seumpamanya sejak 1970, sebagai pelabur bimbang tentang inflasi yang tinggi selama beberapa dekad.
Sementara itu, bon telah menderita juga. The Agregat Bloomberg AS indeks bon turun lebih daripada 10% tahun setakat ini.
Dinamik mungkin menyebabkan pelabur memikirkan semula strategi peruntukan aset mereka.
Lebih dari Kewangan Peribadi:
Peralihan IRA sering datang dengan yuran pelaburan yang lebih tinggi
Pelajar menanggung 'hutang tidak mampan' untuk kolej
Hanya 1% orang mendapat markah sempurna pada kuiz Keselamatan Sosial ini
Walaupun portfolio 60/40 — strategi peruntukan aset klasik — mungkin diserang, penasihat kewangan dan pakar tidak fikir pelabur harus membunyikan lonceng kematian untuknya. Tetapi ia mungkin memerlukan tweak.
"Ia tertekan, tetapi ia tidak mati," kata Allan Roth, seorang perancang kewangan bertauliah Colorado Springs, Colorado dan pengasas Wealth Logic.
Bagaimana strategi portfolio 60/40 berfungsi
Keadaan pasaran telah menekankan campuran 60/40
Sehingga baru-baru ini, kombinasi itu sukar untuk ditewaskan. Pelabur dengan campuran asas 60/40 mendapat pulangan yang lebih tinggi dalam setiap tempoh tiga tahun yang ketinggalan dari pertengahan 2009 hingga Disember 2021, berbanding mereka yang mempunyai strategi yang lebih kompleks, menurut analisis oleh Arnott.
Kadar faedah yang rendah dan inflasi di bawah purata mendorong saham dan bon. Tetapi keadaan pasaran telah berubah secara asasnya: Kadar faedah meningkat dan inflasi pada tahap tertinggi 40 tahun.
Saham AS telah bertindak balas oleh menjunam ke dalam pasaran beruang, manakala bon juga telah merosot ke satu tahap tidak kelihatan dalam beberapa tahun.
Akibatnya, purata portfolio 60/40 sedang bergelut: Ia turun 16.9% tahun ini hingga 30 Jun, menurut Arnott.
Jika ia bertahan, prestasi itu hanya akan berada di belakang dua kemerosotan era Kemurungan, pada tahun 1931 dan 1937, yang menyaksikan kerugian melebihi 20%, menurut sebuah analisis pulangan 60/40 tahunan bersejarah oleh Ben Carlson, pengarah pengurusan aset institusi di Ritholtz Wealth Management yang berpangkalan di New York.
'Masih tiada alternatif yang lebih baik'
Pelabur mungkin perlu menentukur semula pendekatan mereka
Korelasi purata mereka sebahagian besarnya negatif sejak tahun 2000, menurut Vanguard penyelidikan.
"Ia berkemungkinan berkesan dalam jangka panjang," kata Roth mengenai faedah kepelbagaian bon. "Bon berkualiti tinggi adalah kurang menentu berbanding saham."
Kepelbagaian 'seperti polisi insurans'
Berbanding bon, pelabur harus mempertimbangkan bon jangka pendek dan pertengahan berbanding bon bertarikh lebih lama untuk mengurangkan risiko yang berkaitan dengan kenaikan kadar faedah. Mereka mungkin harus mengelakkan apa yang dipanggil bon "sampah", yang cenderung berkelakuan lebih seperti saham, kata Roth. saya ikatan menawarkan lindung nilai yang selamat terhadap inflasi, walaupun pelabur secara amnya hanya boleh membeli sehingga $10,000 setahun. Sekuriti yang dilindungi inflasi perbendaharaan juga menawarkan lindung nilai inflasi.
Source: https://www.cnbc.com/2022/07/01/sp-500-had-worst-half-in-50-years-but-the-60/40-portfolio-isnt-dead.html