Indeks S&P 500 ditetapkan untuk menunduk, penganalisis Wall Street #1 memberi amaran

. S & P 500 indeks sudah matang untuk kemalangan besar, menurut penganalisis di Morgan Stanley (NYSE MS). Indeks yang diawasi dengan teliti telah pun menjunam ke paras terendah sejak 26 Januari. Ia berada kira-kira 4.70% di bawah paras tertinggi tahun ini.

Amaran keras Morgan Stanley

Sesetengah penganalisis dan pelabur sedang menilai tinjauan mereka untuk S&P 500 dan pasaran yang lebih luas secara amnya. Tesis utama ialah saham melonjak terlalu cepat sebagai pertaruhan bahawa Rizab Persekutuan akan berputar tidak lama lagi kerana kejatuhan inflasi. Akibatnya, S&P 500 bergerak ke pasaran menaik, melonjak sebanyak 20% daripada titik terendahnya pada 2022. Dolar AS juga menjunam daripada $115 kepada kira-kira $100.

Tesis lain ialah pendapatan korporat tidak sekuat yang dijangkakan. Menurut FactSet, pendapatan dan pertumbuhan hasil S&P 500 adalah yang terendah sejak wabak itu. Dan kebanyakan syarikat telah menyatakan kebimbangan mengenai ekonomi. Dalam satu kenyataan, Morgan Stanley memberi amaran bahawa indeks S&P 500 dan SPY ETF boleh menjunam kira-kira 26%. 

Laporan itu terkenal kerana ia datang dari Mike Wilson, yang merupakan penganalisis yang sangat dihormati. Pada tahun 2022, Pelabur Institusi meletakkannya sebagai penganalisis nombor 1 di Wall Street. Dia berkata:

"Ganjaran risiko untuk ekuiti kini "sangat miskin," terutamanya kerana Fed masih jauh dari menamatkan pengetatan monetarinya, kadar kekal lebih tinggi merentasi keluk dan jangkaan pendapatan masih 10% hingga 20% terlalu tinggi."

Jeremy Grantham juga sangat lemah

Mike Wilson bukan satu-satunya beruang di Wall Street. Jeremy Grantham, salah seorang pelabur paling dihormati sepanjang masa baru-baru ini memberi amaran bahawa indeks S&P 500 boleh menjunam kepada kira-kira $3,200. Grantham, yang mengasaskan Modal GMO bernilai $75 bilion, adalah antara pelabur pertama yang memberi amaran tentang gelembung super dalam pasaran saham.

Sementara itu, penganalisis di Bank of America memberi amaran bahawa indeks S&P 500 boleh menjunam kepada $3,800. Analisis mereka agak tepat memandangkan indeks telah menjunam kepada kira-kira $4,000. Penganalisis JP Morgan juga memberi amaran Bahawa:

"Secara sejarah, ekuiti biasanya tidak berada di bawah sebelum Fed maju dengan pemotongan, dan kami tidak pernah melihat paras rendah sebelum Fed bahkan berhenti mendaki."

Dengan keluk hasil yang paling terbalik dalam beberapa dekad, terdapat kemungkinan kemelesetan yang semakin meningkat. Dalam satu kenyataan, Jim Cramer berkata bahawa kenaikan pasaran saham hanya akan berlaku jika Fed mengubah nadanya mengenai kadar faedah.