S&P 500: Pelabur Kehilangan $2.8 Trilion Apabila Pengasas Menjalankan 16 Saham ke Tanah

Melabur dalam syarikat S&P 500 yang dikendalikan oleh pengasas mereka pernah menjadi pertaruhan yang bijak. Bukan tahun ini: Ia menelan belanja sebanyak $2.8 trilion.

X

Saham 16 saham dalam ETF Global X Founder-Run Companies (BOSS), termasuk Carvana (CVNA), Platform Meta (MATLAMAT) dan Tegaskan Pemegangan (AFRM), turun sebanyak 65% atau lebih pada tahun ini setakat ini, kata analisis data Investor's Business Daily daripada S&P Global Market Intelligence dan PasaranSmith.

Begitu banyak untuk "kelebihan pengasas" — mencabar salah satu kepercayaan paling lama pelabur.

Pengasas Jatuh Rata

Dan ia bukan hanya kes beberapa pengasas yang tidak bernasib baik.

Lebih daripada 80% daripada 100 saham dalam ETF Syarikat Dijalankan Pengasas turun tahun ini, secara kolektif menghapuskan $2.8 trilion dalam nilai pasaran syarikat. Wang yang hilang pada syarikat yang diketuai oleh pengasas mereka adalah kira-kira satu pertiga daripada $8 trilion yang hilang pada semua saham tahun ini, kata Wilshire Associates.

Dan nilai pengasas ETF itu sendiri turun 32.7% tahun ini Itu lebih buruk daripada penurunan 28.7% Invesco QQQ Trust penjejakan teknologi (QQQ). Dan jauh di bawah penurunan hampir 500% S&P 17.

Melihat syarikat yang dikendalikan pengasas bergelut adalah satu lagi tanda bagaimana penurunan S&P 500 menguji tekanan banyak syarikat yang menjanjikan yang berkembang maju apabila wang mudah. Semua orang adalah genius apabila kadar faedah rendah. Bagi pelabur sekarang, idea besar tidak penting. Pelaksanaan tidak. Malah diterajui pengasas Tesla (TSLA) telah memadamkan setengah trilion dolar dalam nilai pasaran tahun ini.

"Dengan pasaran bon menggesa kemelesetan, penganalisis menandakan jangkaan keuntungan mereka," kata Jack Ablin, pakar strategi di Cresset Capital Management.

Pengasas Implosion Of The Year: Carvana

Sukar untuk mencari bencana yang lebih besar dalam kalangan syarikat yang dikendalikan oleh pengasas daripada penjual kereta Carvana.

Saham syarikat itu, yang diasaskan bersama pada 2012 oleh Ernest Garcia, 39 tahun, merosot 98.3% tahun ini. Kejatuhan itu menghapuskan hampir $20 bilion kekayaan pemegang saham. Syarikat itu, bernilai hampir $20 bilion pada bulan Januari, hanya bernilai $471 juta sekarang. Garcia, yang memiliki 2.4% daripada syarikat itu, telah melihat nilai pegangan semasanya sahaja turun sebanyak $583 juta tahun ini.

Mengapa letupan? Syarikat itu pada 3 November melaporkan kerugian suku tahunan yang jauh lebih besar daripada jangkaan sebanyak $2.67 sesaham. Penganalisis berpendapat ia hanya akan kehilangan $1.97 sesaham. Dan kini, $666 juta dalam bentuk tunai dan pelaburan jangka pendek syarikat semakin cepat habis. Wang tunai akan habis dalam masa kira-kira sembilan bulan jika ia terus membakar $188 juta setiap suku.

Meta Masih Bencana Pengasas Paling Mahal

Carvana adalah kelas tersendiri dari segi penurunan saham pengasas secara peratusan. Tetapi pada dolar semata-mata hilang, pengasas Bencana Meta Mark Zuckerberg tiada tandingan.

Saham media sosial yang bertukar menjadi syarikat realiti maya turun 65% tahun ini. Itu mungkin kedengaran buruk berbanding Carvana. Tetapi perlu diingat penurunan yang besar telah memadamkan $630 bilion dalam nilai pasaran, atau hampir satu perempat jumlah yang hilang oleh semua syarikat yang diterajui pengasas tahun ini. Itu lebih daripada $522 bilion yang hilang pada Tesla, sebuah lagi syarikat yang diterajui pengasas itu kehilangan lebih daripada separuh nilainya tahun ini.

Pengasas Kena Pummeled

Stok yang mesti dimiliki setahun yang lalu juga semakin dibuang. Malah Affirm, perintis dalam fenomena beli-sekarang-bayar-kemudian digital telah menyaksikan kawah saham hampir 90% tahun ini. Syarikat itu, yang diasaskan pada 2013 oleh Max Roth Levchin, 46 tahun, menyaksikan nilai pasaran $25 bilion meningkat dalam asap tahun ini. Dan nilai 5.8% kepentingannya dalam syarikat itu turun hampir $2 bilion.

Sekali lagi, pelabur S&P 500 sudah muak dengan kerugian yang semakin meluas. Affirm dijangka kehilangan $3.25 sesaham pada 2023, malah lebih daripada $2.51 sesaham yang hilang tahun ini. Dan ia membakar wang tunai dengan pantas. Wang tunai dan pelaburan jangka pendek syarikat bernilai $1.8 bilion akan habis dalam beberapa tahun sahaja jika ia terus meningkat sehingga $82.4 juta seperti yang berlaku pada suku September.

Tidak semua syarikat yang diterajui pengasas sedang bergelut. Tetapi bagi kebanyakan orang, 2022 adalah tahun yang mereka lebih suka untuk tidak mengulanginya.

Pengasas Freefall

Saham dalam ETF Global X Founder-Run Companies turun paling banyak tahun ini

Sumber: IBD, S&P Global Market Intelligence