S&P 500: Sembilan Syarikat Akan Kerugian Besar Jika Globalisasi Mati

Embargo perdagangan dan rantaian bekalan global geram: Globalisasi jelas berada di atas tali. Dan itu masalah besar untuk syarikat S&P 500 yang menerima perdagangan bebas dengan tangan terbuka.

X

Sembilan syarikat dalam S&P 500, termasuk firma bahan Newmont (MEB) dan firma teknologi Lam Penyelidikan (LRCX), dapatkan lebih daripada 90% hasil mereka dari luar AS, kata analisis Investor's Business Daily terhadap data daripada S&P Global Market Intelligence dan PasaranSmith. Ini menjadikan mereka paling terdedah kepada apa yang mula kelihatan seperti penarikan balik perdagangan global di seluruh dunia.

“Globalisasi memacu dekad pertumbuhan dan keuntungan dengan kadar faedah yang rendah dan inflasi yang rendah. Seperti kebanyakan fenomena ekonomi, bandul itu berayun terlalu jauh,” kata Jack Ablin, pakar strategi di Cresset Asset Management. "Kami menjangkakan, dan mesti bersedia untuk, pembalikan jenis, yang, berdasarkan ekonomi dan sifat manusia, mungkin akan berayun terlalu jauh ke arah lain juga."

Siapa yang Perlukan Globalisasi?

Pelabur S&P 500 sudah mula menunjukkan kecenderungan AS mereka dan berpaling daripada globalisasi. Dan ia mungkin menjadi lebih ekstrem apabila syarikat-syarikat yang jauh lebih lama dihukum.

Saham sembilan syarikat S&P 500 dengan hasil terbanyak datang dari luar negara turun secara purata 5.5% tahun ini. Itu jauh di bawah kejatuhan 500% S&P 2.8 tahun ini. Tetapi lebih dramatik, saham daripada 95 syarikat S&P 500 yang melaporkan tiada hasil yang datang dari luar AS meningkat purata 3.2% tahun ini.

Dan itu belum termasuk beberapa bencana khusus negara tahun ini yang mesti ditangani oleh beberapa syarikat global. Indeks Eropah Timur Pasaran Baru Muncul MSCI turun 80% tahun ini. Dan juga Indeks RTS Rusia turun 45%. Tetapi Komposit Bursa Saham Shanghai turun hampir 7% tahun ini. Itu peringatan tentang genap risiko yang lebih besar daripada Rusia.

Globalisasi adalah rahmat selama 40 tahun. "Penjimatan itu dibahagikan antara pengguna, yang sering menikmati barangan berkualiti tinggi dan harga yang lebih menarik, dan pemegang saham, yang menikmati keuntungan yang melambung tinggi," kata Ablin. Sebuah kereta baharu, diselaraskan untuk inflasi, sekarang adalah 43% lebih murah berbanding pada tahun 1980 sebahagian besarnya disebabkan oleh globalisasi, katanya.

Tetapi kini syarikat - dan pelabur - mendapat peringatan bahawa globalisasi mempunyai risikonya juga. "Banyak faedah globalisasi telah berjalan lancar, kerana syarikat multinasional mengeluarkan sebahagian besar faedah buruh yang lebih murah," kata Ablin. "Sekarang, rantaian bekalan sudah rosak."

Dan pelabur terus membayar penalti kerana terlalu global juga. “Walaupun masih terdapat kes untuk memasukkan saham antarabangsa dalam portfolio terpelbagai, faedah kepelbagaian tidak begitu ketara sejak beberapa tahun lalu,” kata beliau. Amy Armott dari Morningstar.

Syarikat S&P 500 Dengan Pendedahan Global Besar

Syarikat teknologi utama yang menjalankan banyak perniagaan di luar AS terus terasa bahangnya tahun ini. Tujuh daripada sembilan syarikat S&P 500 yang mendapat paling banyak hasil di luar AS adalah dalam sektor teknologi.

Ambil Lam Research. Syarikat itu membuat pelbagai peralatan pemprosesan semikonduktor. Tetapi ia juga sangat global, memperoleh 95% daripada hasilnya dari luar AS dalam tempoh 12 bulan yang lalu. Desakan oleh pengawal selia untuk memindahkan lebih banyak pengeluaran berteknologi tinggi ke AS terus membebankan. Saham turun lebih daripada 20% tahun ini. Walaupun bukan perbandingan yang sempurna, Intel (INTC), yang mendapat kurang hasil di luar AS, 82%, meningkat hampir 2% tahun ini.

Itu bukan untuk mengatakan sekadar menjadi global bermakna saham yang ketinggalan. Apabila ia datang kepada syarikat S&P 500 global, pelombong emas dan tembaga Newmont menonjol. Dengan operasi yang meluas di Mexico, Peru dan Australia, syarikat itu hanya melaporkan memperoleh sebahagian kecil daripada hasilnya di AS Tetapi terima kasih kepada harga logam yang melambung tinggi, saham Newmont masih meningkat hampir 27% tahun ini.

Tetapi jika globalisasi terus berbalik arah, pelabur S&P 500 lebih mengetahui risiko dan pendedahannya. "Perubahan landskap perdagangan global mencipta pemenang dan kalah," kata Ablin.

Syarikat S&P 500 Dengan Pendedahan Terbanyak di Luar Negara

Sumber: IBD, S&P Global Market Intelligence

Ikuti Matt Krantz di Twitter @mattkrantz

AWAK JUGA MUNGKIN MENYUKAI:

Bank Of America Nama 11 Pilihan Saham Teratas Untuk 2022

12 Stok Menjadi $ 10,000 Menjadi $ 413,597 Dalam 12 Bulan

Ketahui Cara Mengira Pasaran Dengan Strategi Pasaran ETF IBD

Sertailah IBD Live And Learn Carta Teratas Teknik Membaca Dan Berniaga Dari Pro

Cari Stok Pertumbuhan Terbaik Hari Ini Untuk Tonton Dengan IBD 50