S&P 500: Vanguard Meramalkan Pulangan Saham — Anda Tidak Akan Menyukainya

Pelabur Vanguard terkenal kerana kekal melabur — dan menerima pulangan jangka panjang pasaran dan S&P 500. Tetapi kalau Ramalan Vanguard betul, pulangan aset masa hadapan itu berkemungkinan bukan yang diharapkan oleh pelabur.

X

Baru sahaja mengeluarkan ramalan 10 tahun dari Vanguard mendedahkan pandangan firma itu mengenai 18 kelas aset utama, daripada saham AS hingga tunai. Dan beberapa pulangan benar-benar mengecewakan kerana ia kurang daripada purata sejarah.

Ramalan paling menakutkan antara mereka semua? Saham AS, sebagai contoh, akan meningkat hanya 4.7% hingga 6.7% setiap tahun dalam tempoh 10 tahun akan datang, kata Vanguard. Itu adalah sebahagian kecil daripada pulangan tahunan 500% S&P 9.3 sejak 1928.

Kebanyakan ramalan mabuk Vanguard berpunca daripadanya hampir-pasti kemelesetan akan tiba pada 2023. “Kami masih menetapkan kebarangkalian 90% kepada kemelesetan AS pada 2023 dan melihat laluan ke pendaratan lembut sebagai sangat sempit. Kami menjangkakan hanya pertumbuhan kecil, sekitar 0.25%, untuk tahun penuh, "kata laporan itu.

Vanguard: Nilai Stok Untuk Terus Menewaskan Pertumbuhan

Jika anda sedang menunggu saham pertumbuhan S&P 500 untuk mengatasi saham bernilai sekali lagi, anda mungkin mahu mempertimbangkan semula, kata Vanguard.

Saham pertumbuhan AS hanya akan meningkat 3.1% hingga 5.1% setiap tahun dalam tempoh 10 tahun akan datang, kata Vanguard. Itu jauh di bawah pulangan tahunan 4.7% hingga 6.7% yang dijangka daripada saham nilai AS.

Dan jika anda fikir anda akan mendapat keuntungan besar dengan saham kecil, Vanguard berkata anda tersilap di sana juga. Saham bermodal kecil AS hanya akan kembali antara 5.0% dan 7.0% setiap tahun, Vanguard meramalkan.

Saham nilai telah bergerak maju, jadi ini hanyalah kesinambungan daripada Aliran S&P 500. SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG) turun hampir 18% pada tahun lalu. Pada masa itu, SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) meningkat 0.4%.

Saham Antarabangsa Akan Menjadi Unggul

Vanguard mungkin lemah pada saham AS. Tetapi pengurus wang gergasi itu lebih yakin pada saham syarikat di luar AS

Saham global, tidak termasuk AS, akan meningkat 7.4% kepada 9.4% setahun dalam tempoh 10 tahun akan datang, kata Vanguard. Pada hujung julat yang tinggi, ini bermakna saham bukan AS akan mengatasi saham AS sebanyak lebih daripada 40%.

Sementara itu, saham pasaran baru muncul dilihat meningkat 7% hingga 9% setiap tahun. Ini adalah panggilan bangun untuk ramai pelabur AS yang cenderung untuk mengurangkan wajaran saham bukan AS.

Bon Untuk Mengatasi Stok Pertumbuhan?

Dan inilah pendedahan yang mengejutkan juga. Vanguard menganggap bon agregat AS, sama seperti yang anda miliki dalam iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGREGAT), akan kembali dari 4.1% hingga 5.1% setiap tahun.

Jika itu betul, ini bermakna anda berkemungkinan besar akan memperoleh lebih banyak daripada sekumpulan bon kerajaan dan korporat daripada yang anda perolehi daripada saham pertumbuhan dalam S&P 500 dalam tempoh 10 tahun akan datang.

Dan dapatkan ini. Jika anda bersedia untuk mengambil lebih banyak risiko lalai dalam bon, anda mungkin boleh membuat lebih banyak daripada saham AS. Vanguard berpendapat bon korporat AS hasil tinggi akan kembali 6.6% hingga 7.6% setiap tahun. Dan bon pasaran baru muncul dilihat meningkat 6.4% hingga 7.4% setiap tahun.

Vanguard mungkin pemilik utama kebanyakan saham AS, pengurus wang terbesar dan pelayan bertrilion dolar. Tetapi ia mungkin salah. Sebagai contoh, ia berpendapat inflasi AS hanya akan menjadi 2% hingga 3% setiap tahun dalam tempoh 10 tahun akan datang. Harga naik jauh lebih cepat daripada itu sekarang.

Tetapi Vanguard rekod prestasi yang kukuh menjadikan firma bernilai mendengar.

Panggilan Vanguard Untuk Dekad Akan Datang

Sumber: IBD, Vanguard