Tinjauan indeks S&P/TSX apabila penyongsangan keluk hasil Kanada meningkat

Indeks S&P/TSX telah dijual dalam beberapa hari lepas di tengah-tengah kebimbangan yang meningkat tentang harga komoditi dan kesihatan ekonomi Kanada. Ia berundur ke paras terendah beberapa minggu sebanyak C$19,980, yang jauh lebih rendah daripada paras tertinggi tahun ini sebanyak $20,847.

Hasil bon jangka pendek yang meningkat

Cabaran terbesar untuk TSX indeks ialah prestasi pasaran bon Kanada baru-baru ini. Data menunjukkan bahawa hasil bon kerajaan setahun telah melonjak kepada 4.70%. Dalam tempoh yang sama, nota 1 bulan menghasilkan 4.55% manakala 2 tahun mempunyai hasil sebanyak 4.2%. Keluk hasil jelas terbalik, dengan 10 tahun dan 30 tahun masing-masing menghasilkan 3.3% dan 3.2%. 

Hasil bon juga telah terbalik di kebanyakan negara, menandakan bahawa pelabur merasakan bahaya tentang keadaan ekonomi. Di Amerika Syarikat, penyongsangan keluk hasil telah merosot ke tahap terendah sejak 1980-an. Oleh itu, ramai pelabur di AS dan Kanada telah mula beralih kepada bon, yang memberikan pulangan yang boleh dipercayai. 

Indeks TSX juga telah berundur kerana prestasi kunci komoditi. Minyak mentah, yang merupakan pemain utama di Kanada, telah bergerak ke sisi dalam beberapa bulan lalu. Brent telah tersekat pada $83 manakala West Texas Intermediate (WTI) kekal pada $77. 

Terdapat tanda-tanda bahawa harga komoditi akan kembali pulih kerana ekonomi China yang kukuh. Data yang diterbitkan pada hari Rabu menunjukkan bahawa PMI pembuatan negara melonjak pada bulan Februari, menandakan ekonomi berada dalam keadaan baik. Ini boleh menyebabkan lebih banyak permintaan untuk logam perindustrian seperti perak dan tembaga.

Beberapa konstituen indeks TSX telah mencapai prestasi yang baik tahun ini. Bausch Health adalah konstituen berprestasi terbaik, setelah melonjak sebanyak 50%. Dundee Precious Metals, Methanex, Bombardier dan Algoma Steel Group. 

Sebaliknya, prestasi terburuk kebanyakannya dalam industri komoditi. Saham First Majestic Silver telah menjunam lebih 26% manakala Precision Drilling, Vermillion Energy, Trisura dan MAG Silver semuanya menjunam lebih 20%.

Ramalan indeks S&P/TSX

Carta TSX oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa indeks S&P/TSX telah berundur sejak beberapa hari lalu dan berada hampir kepada titik terendah sejak 12 Januari. Seperti yang saya tulis dalam artikel ini. artikel, indeks telah membentuk corak kepala dan bahu terbalik. Ia telah bergerak sedikit di bawah tahap 61.8% Fibonacci Retracement.

Oleh itu, saya mengesyaki bahawa indeks akan kekal dalam fasa penyatuan pada hari-hari akan datang dan kemudian meneruskan aliran kenaikan harga. Jika ini berlaku, ia boleh menguji semula titik rintangan pada $20,625.