(Bloomberg) -
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
First Abu Dhabi Bank PJSC meneruskan tawaran berpotensi untuk Standard Chartered Plc, selepas langkah untuk menangguhkan rancangan pengambilalihan lebih awal tidak menghentikan cita-citanya untuk menjadi kuasa kewangan global.
Di bawah nama kod Silver-Foxtrot, pegawai di bank Abu Dhabi sedang bekerja di bawah radar mengenai kemungkinan bidaan sebaik sahaja tempoh bertenang yang diperlukan oleh peraturan pengambilalihan UK berlalu, menurut orang yang mengetahui perkara itu. FAB, seperti yang diketahui oleh bank itu, baru-baru ini menyelesaikan usaha wajar ke atas pemberi pinjaman yang berpangkalan di London itu, kata orang ramai, meminta untuk tidak dikenal pasti kerana perkara itu adalah peribadi. Sebarang perjanjian akan bergantung kepada keadaan pasaran dan prestasi harga saham Standard Chartered, kata mereka.
FAB — yang bernilai kira-kira dua kali lebih banyak daripada Standard Chartered — sedang meneroka bidaan semua tunai dalam lingkungan $30 bilion hingga $35 bilion, kata orang ramai. Sebarang pemerolehan akan dibiayai oleh penyokongnya, termasuk dana kerajaan Abu Dhabi Mubadala Investment Co. dan keluarga pemerintah Al Nahyan, kata mereka. Pengerusi FAB Sheikh Tahnoon bin Zayed Al Nahyan ialah seorang diraja yang berkuasa, dan sejak beberapa tahun kebelakangan ini telah mengambil peranan yang lebih menonjol untuk menerajui matlamat politik dan ekonomi emirat.
Selepas tempoh harga minyak mentah yang lebih tinggi, Abu Dhabi berminat untuk menggunakan keuntungan minyaknya untuk mengubah sektor kewangan bandar itu, yang telah ketinggalan banyak industri utamanya yang lain seperti tenaga, pelancongan dan logistik. Percubaan sedemikian akan mewakili satu langkah melangkaui langkah negara Teluk lain yang kaya untuk mengambil kepentingan minoriti dalam firma seperti Barclays Plc dan Credit Suisse Group AG.
Saham Standard Chartered di London didagangkan naik 7% pada 8:45 pagi waktu tempatan selepas melonjak sebanyak 9.6%. FAB didagangkan 0.6% lebih rendah di Abu Dhabi.
Usul yang Kuat
FAB bulan lepas berkata ia telah meneroka tawaran untuk Standard Chartered, tetapi ia tidak lagi mempertimbangkan tawaran. Nilai pasaran bank British yang agak kecil itu — kira-kira $24 bilion berbanding FAB $43 bilion — dan tarikan perniagaan dengan pendedahan kepada beberapa ekonomi paling pesat berkembang di dunia menjadikannya cadangan yang kukuh untuk pemberi pinjaman Abu Dhabi. Penurunan dalam pound British juga menambah daya tarikan bank yang berdagang pada hanya 0.56 kali nilai bukunya.
Veteran Wall Street, Ken Moelis sedang bekerjasama rapat dengan eksekutif FAB, ahli penting keluarga pemerintah Abu Dhabi dan beberapa dana kerajaan emirat mengenai kemungkinan transaksi, kata orang ramai. Jurubank lain yang mengusahakan rancangan itu kerap berulang-alik antara New York dan ibu negara UAE, kata salah seorang daripada mereka.
Namun begitu, penyelesaian perjanjian akan menjadi rumit dan bercita-cita tinggi memandangkan halangan dan perbezaan dalam skala kedua-dua bank. Kelulusan dan pematuhan kawal selia dilihat sebagai penghalang terbesar kepada kejayaan pemerolehan, kata orang ramai. FAB memerlukan kelulusan daripada Perbendaharaan AS untuk menjalankan lesen penjelasan dolar Standard Chartered, sebagai contoh, salah seorang daripada mereka berkata.
Di bawah satu senario yang sedang dipertimbangkan, Standard Chartered boleh dinyahsenarai daripada bursa di Hong Kong dan London dan ibu pejabat bank yang digabungkan itu boleh dipindahkan ke Abu Dhabi dari ibu negara UK, kata orang ramai. Langkah sedemikian mungkin akan menghadapi tentangan kuat dalam pasaran rumah Standard Chartered, kata mereka.
Penerokaan FAB mengenai perjanjian sedemikian menunjukkan peningkatan cita-cita pemberi pinjaman Timur Tengah dan negara kaya minyak yang menyokong mereka. Hasil yang berjaya akan melonjakkan FAB menjadi gergasi perbankan pasaran baru muncul dengan aset lebih daripada $1 trilion — dan berkemungkinan menjadi kelab 30 bank yang dianggap penting oleh pengawal selia global. Ia juga akan menandakan titik perubahan dalam pemerintahan dua tahun Ketua Pegawai Eksekutif Hana Al Rostamani.
Seorang wakil untuk FAB merujuk kepada kenyataannya pada 5 Januari yang mengatakan ia telah menilai kemungkinan tawaran untuk Standard Chartered tetapi tidak lagi berbuat demikian, dan berkata bank itu terikat dengan peraturan pengambilalihan di UK dan Hong Kong. Seorang wakil untuk Standard Chartered enggan mengulas.
'Legitimasi yang Lebih Besar'
"FAB dan keluarga diraja hanya bertindak balas terhadap trend kewangan global dan jumlah modal yang meningkat di Timur Tengah," kata Mark Williams, seorang profesor di Universiti Boston dan bekas pemeriksa Bank Rizab Persekutuan. “Matlamat negara untuk memperoleh bank multinasional yang bereputasi juga dikaitkan dengan keinginan untuk mendapatkan legitimasi yang lebih besar dalam kalangan kewangan global sambil mengukuhkan kawalan ke atas penyimpanan dan pergerakan dana.”
Selain meneruskan usaha sama ada pegangan majoriti atau pegangan minoriti dalam Standard Chartered, FAB juga sedang meninjau untuk memperoleh aset tertentu daripada pemberi pinjaman British atau membentuk usaha sama untuk membantunya berkembang di peringkat antarabangsa, kata beberapa orang. FAB juga melihat kepada bank lain, termasuk satu di Asia, dan bank pelaburan juga melemparkan beberapa kemungkinan sasaran kepada FAB, kata orang lain.
Untuk Standard Chartered, terdapat spekulasi terbuka mengenai masa depannya selama bertahun-tahun. Kembali pada 2018, Barclays Plc dilaporkan berminat untuk mengambil alih. Pada pertengahan 2000-an, terdapat cadangan bahawa syarikat seperti Citigroup Inc. dan JPMorgan Chase & Co. berminat untuk membeli bank tersebut. Sejak Bill Winters menerajui, saham Standard Chartered telah jatuh kira-kira satu pertiga.
Walaupun Standard Chartered beribu pejabat di Britain dan memberi jawapan terutamanya kepada pengawal selia UK, nasibnya mungkin ditentukan beribu batu jauhnya di Singapura. Temasek Holdings telah menjadi pemegang saham terbesar syarikat itu selama hampir dua dekad, memberikannya individu terbesar berkata dalam apa yang berlaku kepada bank. Eksekutif di Abu Dhabi belum membincangkan rancangan mereka dengan dana kekayaan Singapura, menurut orang yang mengetahui perkara itu.
Wakil Mubadala dan Temasek enggan mengulas. Seorang wakil untuk Moelis tidak segera menjawab permintaan untuk komen.
Beberapa minggu selepas FAB mengesahkan minatnya dalam Standard Chartered, Winters memberitahu perhimpunan Forum Ekonomi Dunia di Davos bahawa adalah "agak logik" untuk bank Timur Tengah berminat untuk membeli institusi kewangan Eropah berdasarkan penilaian relatif mereka, tetapi dia tidak fikir satu perjanjian mungkin.
Bank ialah "spesies yang dilindungi," menyukarkan urusan, kata Winters. "Ini bukan sesuatu yang kami terlibat atau berminat," kata Winters. “Perkara dengan Standard Chartered ialah kami melakukannya dengan sangat baik sendirian. Semuanya berada di landasan untuk kami.”
–Dengan bantuan daripada Harry Wilson, Archana Narayanan, Shaji Mathew dan Nicolas Parasie.
(Kemas kini dengan pergerakan saham dalam perenggan kelima.)
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/stanchart-still-play-abu-dhabis-081818940.html