Pelabur Pasaran Saham, Ini Peraturan No. 1 Pelaburan: Potong Kerugian Pendek

Dalam pertempuran untuk survival pelaburan, anda boleh belajar banyak daripada judo. Pelajaran pertama dan paling penting dalam seni mempertahankan diri itu adalah sama untuk pasaran saham hari ini: kawalan kerosakan.

X

Dan ia adalah benar terutamanya apabila pasaran menuju ke pembetulan besar, seperti kejatuhan pasaran saham coronavirus yang bermula pada 25 Feb. 2020, sebagai Ruangan Gambar Besar IBD dicatatkan pada hari yang sama.

Master Judo bermula bukan dengan belajar bagaimana untuk membaling, tetapi bagaimana untuk jatuh. Mereka mengamalkan kemahiran ini sehingga ia semulajadi seperti bernafas. Tidak kira berapa kali mereka terbalik, mereka boleh bangkit untuk melawan semula.

Pemetik saham yang sangat berjaya menjalani latihan serupa: Mereka mesti belajar cara mengurangkan kerugian mereka. Ini bermakna menjual saham apabila ia turun 7% atau 8% daripada harga pembelian anda.

Bunyi mudah, tetapi ramai pelabur telah mempelajari cara sukar betapa sukarnya untuk menguasai peraturan yang paling penting dalam pelaburan.

Tiada siapa nak jual rugi. Ini adalah pengakuan bahawa anda telah membuat kesilapan. Tetapi jika anda boleh mengetepikan ego anda, anda boleh mengambil sedikit kerugian dan masih cukup cergas, dari segi kewangan dan mental, untuk melabur pada hari berikutnya. Mengurangkan kerugian dengan cepat menghalang anda daripada mengalami kejatuhan yang dahsyat yang terlalu curam untuk pulih.

Matematik Kerugian Pelaburan

Pertimbangkan matematik. Katakan anda membeli saham pada 50. Atas sebab apa pun, ia turun 8% kepada 46 dalam beberapa hari akan datang. Anda segera memunggahnya dan teruskan. Untuk menuntut semula kerugian itu, anda perlu membuat keuntungan 8.7% pada pembelian seterusnya dengan baki modal anda, yang sepatutnya tidak sukar dilakukan.

Bagaimana jika anda bertahan?

Anda pasti stok akan snap balik. Penyelidikan anda meyakinkan anda bahawa ia bernilai $100, jadi mengapa perlu takut dengan halangan kecil?

Ada satu masalah. Pasaran tidak peduli siapa anda, apa yang anda fikirkan, atau sejauh mana anda mempercayai sesuatu saham. Ia mengatakan anda tersilap mengira, sekurang-kurangnya dalam jangka pendek — mesej yang semakin kuat apabila stok turun 25% kepada 37-1/2. Untuk mendapatkan kembali walaupun, kini anda memerlukan keuntungan 33%, yang jauh lebih sukar untuk diperoleh daripada 8.7% yang mudah itu.

Bagaimana jika pasaran benar-benar tidak menyukai saham anda dan membelahnya separuh kepada 25? Anda tidak memerlukan kalkulator untuk yang ini: Untuk memulihkan kerugian 50% memerlukan keuntungan 100%. Berapa banyak saham yang anda pilih tahun lepas yang harganya meningkat dua kali ganda?

Ranap Pasaran 2020 Dan Stok Pembedahan Intuitif

Dalam edisi 30 Dis. 2019 Cap Besar IBD 20, Pembedahan intuitif (ISRG) menduduki tempat ke-8 dalam senarai. Saham itu terkenal kerana membuat beberapa keuntungan yang sangat kukuh selepas penembusan volum tinggi dalam pasaran lembu lalu, termasuk yang berlaku dari 2003 hingga 2007. Namun sejak penghujung tahun 2018, inovator sistem pembedahan robotik tidak membuat banyak kemajuan. .

Saham memuncak pada 616.56 (pra pembahagian saham) pada minggu penuh pertama Januari 2020, kemudian mengesan sedikit asas rata enam minggu. Tambahkan 10 sen pada harga tertinggi di sebelah kiri pangkalan itu, atau 616.56, dan anda mendapat 616.66 pintu masuk yang betul. Pada 19 Februari — hanya beberapa hari sebelum IBD menurunkan unjuran semasa untuk saham kepada “meningkat di bawah tekanan” (24 Feb.) dan kemudian “pasaran dalam pembetulan” (25 Feb.) — saham itu membersihkan titik beli itu. Tetapi volum meningkat hanya 12% melebihi puratanya.

Keesokan harinya, pada 20 Februari, saham meningkat hanya 0.6% dalam volum di bawah purata. Untuk pelarian yang baru muncul, itu benar-benar tidak-tidak.

Tidak hairanlah, apabila pembetulan pasaran berlaku, Intuitif menunjukkan tindakan yang lemah. Pada 24 Februari, saham susut dalam jumlah yang banyak dan jatuh melalui purata pergerakan 50 hari. Itulah isyarat jualan defensif utama selepas saham pertumbuhan membuat larian yang kukuh. Keesokan harinya, Intuitif jatuh lebih daripada 7% di bawah 616.66 titik beli. Masa untuk mengurangkan kerugian dan mengekalkan modal.

Menjelang Mac, Pembedahan Intuitif menurun ke paras terendah 360.50, jatuh lebih daripada 41% di bawah titik beli.

Tiada Pemenang Teknologi Besar Yang Kebal Kepada Kerugian Besar

Sertai IBD Live! Pelajari Pembacaan Carta Teratas, Beli Mata, Peraturan Jual, Teknik Portfolio Daripada CAN SLIM Pros

Mari lihat contoh lain: Arista Networks (ANET).

Pada minggu berakhir 24 Ogos 2018, pakar dalam suis data berkelajuan gigabit yang digunakan di pusat data berjaya mencapai 311.77 titik beli dalam dasar ceroboh. Pangkalan itu juga peringkat akhir, dan dengan itu berisiko tinggi. Arista naik tidak lebih daripada 2 mata di atas kemasukan, dikira dengan menambah 10 sen di atas paras tertinggi sebelumnya pada 311.67. Kemudian ia menuju ke selatan dengan pantas.

Pemotongan kerugian pada 7% bermakna keluar dari Arista hampir 289.95 pada awal September tahun itu. Stok terus meluncur. Menjelang akhir Disember, saham mencapai serendah 187.08, atau 40% di bawah titik beli asal.

Jika anda mengehadkan kerugian pada pembelian awal kepada 7% atau 8%, anda boleh mengelakkan masalah, walaupun hanya satu daripada empat pembelian memberikan keuntungan sederhana sebanyak 25% atau 30%. Anda boleh tersilap tiga daripada setiap empat kali dan masih hidup untuk melabur hari lain.

Anda Masih Boleh Menang Besar Dengan Banyak Kehilangan Kecil

Purata pukulan .250 bukanlah sesuatu yang perlu dikokokkan. Tetapi pemukul terbaik dalam besbol gagal lebih daripada yang mereka berjaya. Pertimbangkan Tony Gwynn, yang pada tahun 1999 menjadi ahli ke-21 kelab pro besbol 3,000 pukulan. Pada tahun itu, bekas pemain luar San Diego Padres itu menamatkan musim dengan purata pukulan .338. Ini bermakna dia datang kosong hampir dua daripada tiga kali di pinggan.

Anda mungkin tidak pernah melihat Gwynn resah selepas berhenti. Perkara yang sama berlaku untuk pelabur yang berjaya. Mereka dengan tenang menerima kerugian kecil dan mencari calon pemenang seterusnya.

Jadi tinggalkan emosi anda. Mengurangkan kerugian dengan disiplin akan membantu memastikan kepala anda jelas apabila tiba masanya untuk kembali ke pasaran. Paradoks pelaburan yang hebat ialah peluang belian paling matang berlaku sejurus selepas pasaran menurun — apabila purata saham utama telah merosot 20% atau lebih.

Pada masa itulah kebanyakan pelabur yang belum mengurangkan kerugian mereka terkial-kial dan tidak mahu dipukul lagi. Sukar untuk berfikir secara lurus selepas kehilangan beribu-ribu ringgit. Tetapi pasaran sentiasa pulih. Anda akan berada dalam bentuk apa?

Versi lajur ini pada asalnya dijalankan dalam edisi 23 Ogos 1999, IBD. Sila ikuti Saito-Chung di Twitter di @SaitoChung dan pada @IBD_DChung untuk ulasan lanjut tentang saham pertumbuhan, penembusan, isyarat jualan dan cerapan pasaran kewangan.

AWAK JUGA MUNGKIN MENYUKAI:

Juga Di Sudut Pelabur: Bila Hendak Potong Saham Anda Yang Rugi Lebih Cepat Daripada 7% Atau 8%

Inside IBD Big Cap 20: Tepat Bilakah Anda Harus Mengurangkan Kehilangan Stok?

Bagaimana Carta Papan Pendahulu Boleh Membantu Pelabur Menjual Pada Masa yang Tepat

Apakah yang Perlu Anda Lakukan Apabila Keuntungan Dua Angka Mengancam Perjalanan Pergi Balik

Bila Untuk Menjual Stok Dengan Betul: Di dalam Universiti IBD