Harga Dagangan Saham Berbeza-beza secara meluas pada Pembrokeran Popular: Inilah Caranya untuk Berjimat

Kos kepada pelabur runcit membeli dan menjual saham berbeza secara meluas di kalangan pembrokeran dalam talian, menurut a analisis yang diterbitkan baru-baru ini oleh sekumpulan penyelidik Universiti California. Pasukan itu menilai apa yang dipanggil kualiti pelaksanaan enam platform pembrokeran dengan menjana sampel besar pesanan pasaran serentak. Hasilnya ialah TD Ameritrade muncul sebagai menawarkan peningkatan harga terbaik; di hujung spektrum yang lain ialah dua platform yang dimiliki oleh Kumpulan Broker Interaktif (IBKR).

Pertimbangkan bekerja dengan a Penasihat kewangan yang boleh membantu anda mencari platform dagangan yang paling sesuai dengan matlamat dan tahap penglibatan anda.

Why This Matters

Broker dikehendaki oleh peraturan untuk mencari pelaksanaan terbaik dagangan pelabur runcit, sama ada membeli atau menjual. Jika pelanggan ingin membeli 100 saham saham yang dijual pada harga $30, brokernya harus cuba mendapatkan saham tersebut dengan harga yang lebih murah. Selalunya broker berjaya menyelesaikan perdagangan dengan membayar sebahagian kecil daripada harga yang disenaraikan. Begitu juga, broker boleh mendapatkan harga yang lebih tinggi daripada yang disenaraikan untuk pelanggan yang menjual. Perbezaannya diketahui peningkatan harga, metrik yang menjadi tolok utama kualiti pelaksanaan.

Walaupun peningkatan harga perdagangan individu adalah kecil, perspektif gambaran besar menggariskan betapa pentingnya perubahan harga kecil ini apabila mempertimbangkan industri secara keseluruhan. "Diagregatkan ke atas semua perdagangan runcit, kami menganggarkan satu titik asas kos (atau penjimatan) bersamaan dengan kira-kira $2 bilion setiap tahun," kata para penyelidik.

Perkara kualiti pelaksanaan broker adalah tepat pada masanya, kerana Sekuriti dan Bursa bersedia untuk mengeluarkan peraturan, beberapa daripadanya menangani cara untuk meningkatkan peningkatan harga.

Bagaimana Kajian Dibuat dan Hasilnya

Para penyelidik membeli dan menjual ekuiti sebanyak 74,801 kali dalam tempoh hampir setengah tahun. Mereka meletakkan dagangan yang sama serentak dengan pembrokeran yang berbeza dan mengukur harga sebenar yang mereka dapat. Wall Street tidak menaja kajian itu, dan penyelidik, yang menggunakan wang mereka sendiri, dilaporkan kerugian kira-kira $23,000 pada dagangan mereka.

Kisah berterusan

Peningkatan harga TD Ameritrade ialah purata 7.8 sen; peningkatan harga IBKR Pro ialah 2.8 sen. Pembrokeran lain jatuh di antara kedua-dua mereka. Fidelity mendapat tempat kedua terbaik, kemudian E*Trade sebagai tempat ketiga yang rapat. Selepas itu adalah Robinhood. IBKR Lite mengikuti Robinhood dengan IBKR Pro muncul sebagai broker dengan peningkatan harga terendah. Keputusan ini tidak menggambarkan kesan komisen.

Satu kejutan

Satu hasil kajian mengejutkan penyelidik, dan itu adalah kesan daripada pembayaran aliran pesanan (PFOF). PFOF ialah amalan biasa dalam dunia pelaburan yang membenarkan broker runcit dibayar oleh pembuat pasaran, pemborong dan lain-lain sebagai pertukaran pesanan pelanggan runcit mereka untuk membeli dan menjual sekuriti. Dalam dunia perdagangan komisen rendah dan sifar, ia adalah penting dalam memastikan pembrokeran menguntungkan dan, dengan itu, dalam perniagaan.

PFOF telah dikritik oleh beberapa pegawai SEC kerana mengurangkan peningkatan harga. Tetapi bukan itu yang ditemui oleh kajian itu. "Kami mendapati bahawa PFOF kepada broker tidak dapat menjelaskan perbezaan dalam peningkatan harga," kata kajian itu.

The Line Bawah

Penyelidik mendapati perbezaan "sangat besar" dalam peningkatan harga antara enam platform yang dinilai. Pemenangnya ialah TD Ameritrade, yang dimiliki oleh Schwab, dan pembrokeran dengan peningkatan harga paling rendah ialah IBKR Pro. Penyebaran ini disebabkan oleh pemborong luar bursa secara sistematik memberikan harga pelaksanaan yang berbeza untuk dagangan yang sama kepada broker yang berbeza. Mungkin menghairankan, PFOF tidak menjadi faktor penting dalam keputusan kajian.

Petua Melabur

• Penasihat kewangan boleh menawarkan pandangan dan panduan berharga semasa anda menilai platform dagangan yang paling sesuai dengan anda. Mencari penasihat kewangan yang berkelayakan tidak semestinya sukar. Alat percuma SmartAsset memadankan anda dengan sehingga tiga penasihat kewangan yang berkhidmat di kawasan anda dan anda boleh menemu bual padanan penasihat anda tanpa sebarang kos untuk memutuskan yang mana yang sesuai untuk anda. Jika anda bersedia untuk mencari penasihat yang boleh membantu anda mencapai matlamat kewangan anda, mulakan sekarang.

• Gunakan percuma kami kalkulator pelaburan untuk mendapatkan anggaran pantas tentang prestasi sekuriti anda dari semasa ke semasa.

Kredit foto: ©iStock.com/svetikd, ©iStock.com/shapecharge, ©iStock.com/Igor Kutyaev

Jawatan Harga Dagangan Saham Berbeza-beza secara meluas pada Pembrokeran Popular: Inilah Caranya untuk Berjimat muncul pertama pada Blog SmartAsset.