Saham berakhir bercampur-campur, tetapi menempah keuntungan mingguan kerana data pekerjaan yang kukuh mencabar Fed untuk mendorong kadar faedah lebih tinggi

Bagaimana saham didagangkan

• Purata Perindustrian Dow Jones
  DJIA,
  + 0.10%
  meningkat 34.87 mata, atau 0.1%, untuk ditutup pada 34,429.88.

• S&P 500
  SPX,
  -0.12%
  merosot 4.87 mata, atau 0.1%, untuk berakhir pada 4,071.70.

• Komposit Nasdaq
  KOMP,
  + 1.87%
  turun 20.95 mata, atau 0.2%, untuk berakhir pada 11,461.50.

Ketiga-tiga penanda aras utama mencatat kenaikan minggu kedua berturut-turut, menurut Data Pasaran Dow Jones. Saham telah melonjak pada hari Rabu dengan Dow meningkat lebih 700 mata susulan kenyataan Pengerusi Fed Jerome Powell tentang kemungkinan bahawa Fed akan turun kepada kenaikan kadar faedah 50 mata asas akhir bulan ini.

Apa yang mendorong pasaran

Saham kebanyakannya jatuh pada hari Jumaat kerana pelabur mencerna laporan pekerjaan yang lebih kukuh daripada yang dijangkakan, dengan S&P 500 berakhir lebih rendah sedikit tetapi masih meningkat untuk minggu ini.

Ekonomi AS menambah 263,000 pekerjaan baharu pada bulan November, mengatasi jangkaan untuk 200,000 pekerjaan, yang akan menjadi angka bulanan terendah sejak Disember 2020. Bacaan bulan sebelumnya juga disemak lebih tinggi kepada 284,000.

"Pasaran bertahan di sini lebih baik daripada yang saya sangka pada awalnya" memandangkan kekuatan laporan pekerjaan, kata Scott Wren, pakar strategi pasaran global kanan di Wells Fargo Investment Institute, dalam temu bual telefon pada hari Jumaat. Beliau berkata bahawa kadangkala "apa yang baik untuk ekonomi adalah buruk untuk pasaran kerana implikasinya" tentang bagaimana agresif Fed mungkin bertindak balas terhadap permintaan yang sejuk melalui kenaikan kadar faedah.

Penurunan pasaran pada Jumaat mencerminkan kebimbangan bahawa laporan pekerjaan yang kukuh bermakna bahawa inflasi mungkin kekal tinggi lebih lama dan kadar terminal Fed mungkin berakhir lebih tinggi daripada jangkaan, kata Wren.

Saham jatuh apabila hasil Perbendaharaan jangka pendek meningkat. Kadar pada nota Perbendaharaan dua tahun
TMUBMUSD02Y,
4.292%
meningkat 2.4 mata asas pada hari Jumaat kepada 4.278%, manakala hasil Perbendaharaan 10 tahun
TMUBMUSD10Y,
3.494%
susut 2.3 mata asas kepada 3.502%, menurut Data Pasaran Dow Jones.

Lihat: Data pekerjaan AS meletakkan kembali kenaikan kadar faedah jumbo di atas meja pada mesyuarat Fed pada Disember

Namun, Wren berkata bahawa beliau menjangkakan Fed akan mengurangkan saiz kenaikan kadar seterusnya pada mesyuarat dasarnya bulan ini kepada 50 mata asas, beralih ke bawah daripada siri kenaikan kadar jumbo sebanyak 75 mata asas kerana ia berdepan dengan inflasi yang tinggi. 

"Keinginan Fed untuk memperlahankan kenaikan kadarnya, tetapi kemudian untuk mengekalkan kadar tinggi/mengehadkan buat sementara waktu untuk membiarkan dasar 'perap' melalui sistem menyerang kami sebagai jalan yang sangat berhemat," tulis Rick Rieder, ketua pegawai pelaburan BlackRock pendapatan tetap global dan ketua pasukan pelaburan peruntukan global firma itu, dalam komen yang dihantar melalui e-mel pada hari Jumaat. 

Niaga hadapan dana Fed, yang membolehkan peniaga membuat pertaruhan mengikut landasan dasar Rizab Persekutuan, melihat kadar dana Fed memuncak pada 5.25% tahun depan, menurut Alat FedWatch CME. Presiden Fed St. Louis Jim Bullard menunjukkan dalam carta bulan lepas bahawa kadar dana fed, yang merupakan kadar dasar penanda aras bank pusat, mungkin perlu meningkat setinggi 7%.

“Laporan pekerjaan Jumaat yang lebih kukuh daripada jangkaan memberi lebih banyak alasan kepada Rizab Persekutuan untuk terus menaikkan kadar faedah dan mengekalkan dasar monetari yang lebih ketat untuk lebih lama, sekurang-kurangnya sehingga pasaran buruh mula lemah, yang merupakan isyarat bahawa pasaran tidak mahu mendengarnya. sekarang,” kata Robert Schein, ketua pegawai pelaburan Blanke Schein Wealth Management, dalam komen melalui e-mel.

Lihat: AS menambah 263,000 pekerjaan pada bulan November dan gaji meningkat secara mendadak - terlalu banyak untuk disukai oleh Fed

Namun, sesetengah ahli strategi pasaran melihat satu kelebihan.

"Laporan itu merupakan perkembangan positif untuk ekonomi dan membantu menyokong kes bahawa Fed mungkin boleh mencapai pendaratan lembut dalam ekonomi, hasil yang bertentangan dengan ramalan yang dibuat oleh beberapa bank terbesar negara dalam beberapa bulan kebelakangan ini," kata Peter Essele, ketua pengurusan portfolio di Commonwealth Financial Network, dalam komen yang dihantar melalui e-mel.

Kadar pengangguran tidak berubah pada 3.7% pada November, manakala pertumbuhan gaji meningkat pada tahun lalu kepada 5.1%, menurut laporan Jumaat dari Biro Statistik Buruh AS.

"Pasaran buruh yang kekal panas terus mewajarkan apa yang Fed lakukan," kata Nicole Webb, penasihat kewangan di Wealth Enhancement Group, dalam temu bual telefon pada hari Jumaat. “Saya tidak fikir ia mengubah haluan daripada jangkaan 50 mata asas pada bulan Disember,” katanya, “tetapi kami benar-benar mula mempersoalkan sejauh mana kadar terminal perlu dicapai, untuk mengalami kemusnahan permintaan yang membawa inflasi turun kepada 2%.”

Walaupun pasaran saham berakhir kebanyakannya lebih rendah pada Jumaat, ketiga-tiga penanda aras utama mencatatkan keuntungan mingguan. S&P 500 naik 1.1% untuk minggu ini, manakala Nasdaq Composite yang berteknologi tinggi meningkat 2.1% dan Purata Perindustrian Dow Jones menambah 0.2%, menurut Data Pasaran Dow Jones.

Stok dalam tumpuan

• UiPath Inc.
  JALAN,
  + 12.46%
  saham melonjak 12.5% selepas keputusan suku tahunan penyedia "robot perisian" dan prospek mengatasi anggaran Wall Street.

• Saham Cracker Barrel Old Country Store Inc.
  CBRL,
  -12.94%
  jatuh 12.9% selepas rangkaian restoran ala rumah dengan kedai runcit dalam jangkaan keuntungan suku pertama fiskal terlepas.

• PayPal Holdings Inc.
  PYPL,
  -4.93%
  saham jatuh 4.9%, menjadikannya salah satu prestasi S&P 500 yang paling teruk.

—Steve Goldstein menyumbang kepada artikel ini.