Kekangan rantaian bekalan global mula berkurangan, yang akan memanfaatkan pelbagai saham.
Lonjakan dalam permintaan ekonomi tahun lalu yang disebabkan oleh pembukaan semula dan rangsangan ekonomi telah menyebabkan syarikat tidak berjaga-jaga, menyebabkan mereka tidak dapat mengembangkan kapasiti pengeluaran yang cukup untuk memenuhi permintaan. Kini, tanda-tanda muncul bahawa bekalan akhirnya semakin meningkat.
Minggu ini, indeks pembuatan Institut Pengurusan Bekalan menunjukkan bahawa indeks harga yang dibayar turun kepada 68 pada Disember daripada 82 pada bulan sebelumnya. Ini bermakna komponen semakin tersedia untuk dibeli oleh syarikat, menurunkan harga bahagian tersebut. Harga kontena penghantaran telah jatuh lebih daripada 50% sejak kemuncaknya pada 2021, seperti yang diukur oleh indeks kadar kontena komposit, menurut Wolfe Research. Itu juga menunjukkan bahawa barangan semakin tersedia untuk diangkut dan dijual.
"Tekanan rantaian bekalan yang membawa kepada masa penghantaran yang lebih lama dan kenaikan harga mungkin berkurangan," kata ahli ekonomi Citigroup Andrew Hollenhorst baru-baru ini.
Memandangkan firma sekali lagi boleh mengakses bahagian dan bekalan yang diperlukan untuk memenuhi permintaan, ia boleh meletakkan mereka kembali ke landasan untuk mencapai matlamat jualan mereka. Keuntungan mereka biasanya akan bertambah baik, terutamanya kerana kos mereka akan meningkat dengan lebih perlahan.
Saham yang sepatutnya mendapat manfaat paling banyak daripada rantaian bekalan yang semakin pulih ialah saham syarikat pengeluar barangan yang bergantung pada pembelian alat ganti untuk membuat dan menjual produk mereka—bersama-sama dengan yang mengangkut barang. Berikut ialah lima saham dalam senarai penerima rantaian bekalan langsung Wolfe Research. Empat daripada lima saham telah menyaksikan kenaikan dalam kira-kira dua bulan lalu, kerana rantaian bekalan mula menunjukkan tanda-tanda peningkatan. Beberapa anggaran pendapatan mereka juga telah meningkat.
General Motors
General Motors
(ticker: GM) berkata pada Persidangan Perindustrian Credit Suisse pada awal Disember bahawa kekurangan bekalan telah "menstabilkan" dan ia sepatutnya bertambah baik sepanjang tahun ini. Ramalan pendapatan untuk pembuat kereta telah mula meningkat lebih tinggi. Sejak akhir bulan November—apabila banyak syarikat mula menyatakan keadaan bekalan bertambah baik—anggaran pendapatan setiap saham 2022 penganalisis meningkat, tetapi unjuran 2023 meningkat 2%, menurut FactSet. Saham telah meningkat 15% sejak awal November, tetapi dengan pertumbuhan EPS tahunan dijangka purata 8% dalam dua tahun akan datang, saham itu boleh terus meningkat—terutamanya jika jangkaan keuntungan terus bertambah baik.
Aptiv
Aptiv
(APTV), pengeluar alat ganti kereta bernilai $47 bilion, berkata pada November bahawa volum bekalan dan pengeluaran sepatutnya meningkat pada suku keempat berbanding suku ketiga. Sejak awal November, anggaran EPS 2023 meningkat 0.5%. Jualan pasaran yang lebih luas pada hari Jumaat meletakkan saham pada kerugian sedikit untuk tempoh tersebut, tetapi itu boleh memberikan peluang belian, dengan lebih banyak ruang untuk keuntungan di hadapan.
Stanley Black & Decker
Stanley Black & Decker
(SWK) berkata pada persidangan Perindustrian global Baird pada 10 November bahawa, apa pun yang berlaku dengan kekurangan dan kos, syarikat itu menaikkan harga untuk melindungi margin keuntungannya. Anggaran pendapatan sesaham 2023 syarikat telah meningkat 1.4% sejak awal November, manakala saham naik 5%.
Kesatuan Pasifik
Kesatuan Pasifik
(UNP) berkata pada persidangan Baird bahawa "sehingga tahun depan, saya fikir [rantaian bekalan] terus menjadi lebih baik." Anggaran EPS 2023 syarikat meningkat 0.7% sejak sebelum persidangan Baird, kerana pengurusan berkata pemulihan bekalan akan menjadi perlahan. Stok naik 6%.
CSX
Rakan pengangkutan rel
CSX
(CSX) berkata pada persidangan Baird bahawa ia juga melihat bekalan pulih tidak lama lagi. Ramalan keuntungan penganalisis pada dasarnya tidak berubah sejak sebelum itu, walaupun saham meningkat 4%, menunjukkan keadaan mungkin akan bertambah baik tidak lama lagi.
Tulis kepada Jacob Sonenshine di [e-mel dilindungi]