Ketua SVB Menjual $3.6 Juta dalam Stok Hari Sebelum Kegagalan Bank

(Bloomberg) — Ketua Pegawai Eksekutif Silicon Valley Bank Greg Becker menjual $3.6 juta saham syarikat di bawah pelan dagangan kurang daripada dua minggu sebelum firma itu mendedahkan kerugian besar yang membawa kepada kegagalannya.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Penjualan 12,451 saham pada 27 Februari adalah kali pertama dalam lebih setahun Becker menjual saham dalam syarikat induk SVB Financial Group, menurut pemfailan kawal selia. Dia memfailkan rancangan yang membenarkannya menjual saham itu pada 26 Jan.

Pada hari Jumaat, Silicon Valley Bank gagal selepas seminggu kekecohan yang didorong oleh surat yang dihantar firma kepada pemegang saham bahawa ia akan cuba mengumpul lebih daripada $2 bilion modal selepas mengambil kerugian. Pengumuman itu menyebabkan saham dalam syarikat itu menjunam, walaupun Becker menggesa pelanggan untuk bertenang.

Baik Becker mahupun SVB tidak segera menjawab soalan mengenai penjualan sahamnya, dan sama ada Ketua Pegawai Eksekutif itu mengetahui rancangan bank untuk percubaan meningkatkan modal apabila dia memfailkan pelan dagangan. Penjualan dibuat melalui amanah boleh dibatalkan yang dikawal oleh Becker, pemfailan menunjukkan.

Pelan yang telah disusun

Tiada apa-apa yang menyalahi undang-undang tentang pelan perdagangan korporat seperti yang digunakan oleh Becker. Rancangan itu telah ditubuhkan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa pada tahun 2000 untuk menggagalkan kemungkinan perdagangan orang dalam. Ideanya adalah untuk mengelakkan penyelewengan dengan mengehadkan jualan kepada tarikh yang telah ditetapkan di mana seorang eksekutif boleh menjual saham, dan masa itu mungkin hanya kebetulan.

Walau bagaimanapun, pengkritik berkata pelan jualan saham yang telah disusun sebelumnya, yang dipanggil pelan 10b5-1, mempunyai kelemahan yang ketara, termasuk bahawa ia tidak mempunyai tempoh bertenang mandatori.

"Walaupun Becker mungkin tidak menjangka bank berjalan pada 26 Januari apabila dia menerima pakai rancangan itu, peningkatan modal adalah penting," kata Dan Taylor, seorang profesor di Sekolah Wharton Universiti Pennsylvania yang mengkaji pendedahan perdagangan korporat. "Jika mereka sedang berbincang untuk menambah modal pada masa rancangan itu diterima pakai, itu sangat bermasalah."

Kisah berterusan

Pada bulan Disember, SEC memuktamadkan peraturan baharu yang akan memberi mandat sekurang-kurangnya 90 hari tempoh bertenang untuk kebanyakan pelan perdagangan eksekutif, bermakna mereka tidak boleh membuat dagangan pada jadual baharu selama tiga bulan selepas mereka memegang.

Eksekutif dikehendaki mula mematuhi peraturan tersebut pada 1 April.

–Dengan bantuan daripada Tom Schoenberg dan Ed Ludlow.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP