Pelanggan SVB dalam Limbo Selepas Mencari Perlindungan dalam Dana Pasaran Wang

(Bloomberg) — Beberapa jam sebelum kejatuhan Silicon Valley Bank, sebilangan besar syarikat pemula cuba mengeluarkan wang tunai mereka. Mereka yang tidak dapat beralih kepada pilihan terakhir: letakkannya dalam dana pasaran wang pihak ketiga yang ditawarkan melalui pemberi pinjaman.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Sepanjang hujung minggu, pelobi dan peguam mengemukakan soalan-soalan yang menghebohkan daripada firma modal teroka semasa mereka menunggu bimbingan daripada Federal Deposit Insurance Corp. mengenai nasib berbilion dolar dalam dana tersebut, menurut orang yang biasa dengan perbualan tersebut.

Walaupun pengawal selia AS mengumumkan lewat Ahad bahawa pendeposit akan mendapatkan kembali semua wang mereka, ia meninggalkan persoalan utama yang tidak terjawab: Bilakah pelanggan SVB boleh mendapatkan semula wang tunai yang dipegang dalam dana pasaran wang yang dikendalikan oleh BlackRock Inc., Morgan Stanley dan Western Asset Pengurusan.

Wakil AS Zoe Lofgren, seorang Demokrat California, memberitahu Bloomberg bahawa masih banyak soalan yang belum terjawab mengenai apa yang dipanggil akaun sweep dan sama ada pelanggan akan dapat mengaksesnya.

"Terdapat banyak minat," katanya. “Mereka bukan penyimpan, tetapi bank adalah institusi kewangan yang paling terkenal. Dan bagaimanakah mereka akan dirawat? Itu adalah isu yang orang mahukan jawapannya. Dan kami belum mempunyai jawapan lagi.”

BlackRock enggan mengulas dan Morgan Stanley tidak mempunyai ulasan segera, manakala Franklin Resources Inc., induk Pengurusan Aset Barat, tidak membalas mesej yang dihantar di luar waktu perniagaan biasa. FDIC juga tidak menjawab beberapa permintaan untuk komen.

'Sentiasa dilindungi'

Dana pasaran wang membenarkan syarikat yang mempunyai deposit dengan Silicon Valley Bank mengeluarkan wang tunai dengan selamat sambil menjana sedikit faedah. Program SVB Cash Sweep pemberi pinjaman secara automatik memindahkan lebihan tunai pelanggan ke dalam dana rakan kongsi tersebut. Program ini dipasarkan kepada pelanggan sebagai cara untuk mereka "sentiasa mempunyai akses kepada dana yang dilaburkan, jadi anda sentiasa dilindungi."

Kisah berterusan

Induk Silicon Valley Bank SVB Financial Group berkata dalam laporan tahunan terbarunya bahawa pelanggan memindahkan lebih banyak wang di luar kunci kira-kira kepada produk seperti dana pasaran wang luaran pada separuh kedua tahun lepas.

Pada akhir Disember, SVB berkata $64 bilion tunai pelanggan diletakkan dalam dana pasaran wang sapu dan $89 bilion dalam dana pelaburan pelanggan terurus, termasuk dana pasaran wang pihak ketiga. Dengan menawarkan dana BlackRock dalam program sapuan tunainya, pemberi pinjaman memperoleh kira-kira $101 juta dalam perkongsian yuran dan hasil berkaitan untuk 2022.

Dana itu dilihat sebagai tempat selamat apabila tersebar berita bahawa kewangan SVB semakin teruk. Pelabur cuba mengeluarkan $42 bilion pada hari Khamis, dalam salah satu bank terbesar dalam sejarah. Apabila pengurus perhubungan bank tidak menjawab panggilan dan pemindahan terhenti, sesetengah pelanggan membuat keputusan segera untuk memasukkan wang tunai ke dalam dana pasaran wang yang ditawarkan bank kepada pendepositnya.

Pelanggan SVB harus mengekalkan pemilikan aset pasaran wang, walaupun masa ketersediaan mereka tidak pasti, kata firma guaman Cooley dalam memo Sabtu. Firma guaman lain mengulangi nasihat itu, dengan kaveat.

"Jika dana bersama pasaran wang ini dipegang di institusi kewangan pihak ketiga, seperti BlackRock atau Morgan Stanley, mereka tidak sepatutnya tertakluk kepada penerima," kata Wilson Sonsini Goodrich & Rosati dalam nota kepada pelanggan. "Bagaimanapun, ia mungkin mengambil sedikit masa sebelum dana ini boleh diakses."

–Dengan bantuan daripada Billy House dan Katanga Johnson.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP