Kenderaan elektrik mengambil alih. Itu memberi peluang kepada pelabur. Pertumbuhan jualan EV adalah hebat, tetapi pelabur masih perlu dapat memisahkan gandum daripada sekam. Penyedia penyelidikan Fundstrat percaya pelabur harus melihat ke atas dan ke bawah rantaian nilai—daripada pembekal bahan kepada pembuat kereta—untuk mendapatkan keuntungan terbaik daripada aliran EV.
Jualan kenderaan elektrik bateri di AS meningkat hampir 50% pada 2021, manakala jualan di China meningkat kira-kira 170%. Penembusan EV China bagi jualan kereta baharu adalah hampir 15% untuk semua tahun 2021. Penembusan AS bagi kenderaan semua elektrik dan elektrik hibrid adalah lebih rendah, iaitu kira-kira 5%, tetapi ramalan penembusan EV di AS akan mencapai 40% hingga 50 % menjelang akhir dekad. Matlamat Presiden Joe Biden memerlukan penembusan 50% daripada jualan kereta baharu.
Angka-angka itu bermakna di AS, jualan EV sepatutnya berkembang kira-kira 12 kali ganda dalam tempoh lapan tahun akan datang, atau secara purata 33% setahun. Pertumbuhan seperti itu akan membawa kepada keuntungan saham yang besar.
Pendaftaran Buletin
Harian Barron
Taklimat pagi mengenai apa yang perlu anda ketahui pada hari berikutnya, termasuk komen eksklusif dari penulis Barron dan MarketWatch.
Untuk saham mana, bagaimanapun, adalah persoalannya. Keuntungan "margin agak tipis pada kereta, dan pengguna sangat berubah-ubah dalam corak penggunaan dan kesetiaan jenama mereka," tulis Fundstrat dalam laporan penyelidikan minggu lepas. Memilih segelintir pembuat EV mungkin bukan strategi terbaik. "Kami akan melihat bukan sahaja pendedahan langsung kepada pengeluar kenderaan elektrik tetapi juga cara inovatif lain untuk mendapatkan pendedahan."
Rumah penyelidikan mempunyai lima pilihan, satu daripada lima bidang rantaian nilai EV: bahan, pembekal, semikonduktor, pemanduan autonomi dan pengeluar kereta.
Pemanduan autonomi mungkin tidak kelihatan seperti sebahagian daripada tema EV, tetapi apabila kereta menjadi elektrik, ia menjadi lebih pintar dengan lebih banyak perisian dan lebih banyak semikonduktor menguruskan segala-galanya daripada masa pengecasan kepada output kuasa. Ciri pandu sendiri dan kenderaan elektrik akan berkembang bersama pada tahun-tahun akan datang.
EV, sudah tentu, menggunakan banyak bateri yang menggunakan banyak litium. Bahan yang dipilih untuk Fundstrat ialah
Albemarle
(ticker: ALB), salah satu pelombong litium terbesar di dunia. "Ini betul-betul permainan 'pilih dan penyodok' kepada revolusi EV," tulis Fundstrat. “Kami juga menyukai disiplin modal dan pasukan pengurusan berpengalaman yang dimiliki syarikat. Mereka mempunyai bahagian lain selain perlombongan litium yang juga menguntungkan.”
Pembekal automotif
Aptiv
(APTV) ialah pilihan pembekal Fundstrat. Syarikat itu membuat komponen elektrik serta produk pandu sendiri. "Ia akan mendapat manfaat tidak kira mana-mana OEM utama yang akhirnya menjadi dominan dalam EV," tambah Fundstrat.
Syarikat semikonduktor firma penyelidikan untuk memainkan trend EV adalah gergasi
Pembuatan Semikonduktor Taiwan
(TSM), dengan Fundstrat menggelar syarikat itu sebagai "pemimpin yang tidak dipertikaikan dalam pengeluaran cip terdepan yang diperlukan untuk pemanduan autonomi untuk berjaya."
Permainan pandu sendiri Fundstrat mungkin mengejutkan pelabur. ia adalah
Tesla
(TSLA). Tesla, sudah tentu, pembuat global terbesar bagi kenderaan semua elektrik. Tetapi syarikat itu juga telah melabur banyak dalam teknologi memandu sendiri. “Budaya syarikat yang mengutamakan inovasi telah menghasilkan kemajuan besar dalam perlumbaan teknologi yang akan menyukarkan rakan sebaya untuk mengejarnya,” tulis Fundstrat. "Mereka telah melakukan banyak kerja asas dalam pemanduan autonomi dan kami fikir mereka akan terus menjadi syarikat terkemuka."
Itu meninggalkan pilihan pembuatan automatik Fundstrat:
General Motors
(GM). "GM memasuki dunia EV dengan cara yang besar," tulis Fundstrat. Syarikat itu membelanjakan $35 bilion antara 2021 dan 2025 untuk membawa berpuluh-puluh model EV baharu ke pasaran pada masa itu. "Kami fikir ini adalah firma yang digiatkan semula dengan strategi yang berdaya maju untuk pertumbuhan EV."
Ia adalah kumpulan eklektik. Dagangan saham GM pada 7 kali anggaran pendapatan 2022. Saham Tesla berdagang sebanyak 83 kali. Sepanjang tahun lalu, kumpulan itu telah kembali secara purata kira-kira 5%. The
S & P 500
and
Purata Perindustrian Dow Jones
meningkat 19% dan 16%, masing-masing dalam tempoh yang sama. Untuk lima saham, hanya saham Albemarle dan Tesla yang tersedia untuk 12 bulan terkini.
Bagi Fundstrat, itu bermakna yang terbaik akan datang.
Tulis kepada Al Root di [e-mel dilindungi]