Tesla-as-miner mempunyai implikasi yang meluas untuk industri EV. Adakah mengunci bekalan litium jangka panjang menjadi satu kemestian strategik untuk industri? Adakah syarikat kereta lain akan melihat ke belakang untuk menyepadukan ke dalam EV rantaian bekalan bateri? Itu adalah soalan jangka panjang untuk direnungkan oleh pelabur. Dengan segera, stok perlombongan litium—kemungkinan besar yang lebih kecil—boleh bertindak balas secara liar dalam dagangan Isnin.
Lebih besar, lebih mantap, pemain termasuk
Albemarle
(ticker: ALB),
Meriah
t (LTHM) dan
Sqm
(SQM). (
Hidup
masih layak sebagai saham permodalan kecil.)
Tiga pemain yang lebih kecil termasuk
Lithium Piedmont
(PLL),
Lithium Amerika
(LAC) dan
Sigma Litium
(SGML.Kanada).
Tiga pemain besar itu mempunyai gabungan permodalan pasaran lebih daripada $50 bilion. Tiga pemain yang lebih kecil, yang berada dalam peringkat berbeza untuk meningkatkan projek baharu, mempunyai gabungan cap pasaran kurang daripada $10 bilion.
“Harga harga litium telah mencecah tahap gila!” tweet Musk pada 8 April.
Dia punya pasal. Harga litium penanda aras berada pada kira-kira $78,000 satu tan metrik, meningkat hampir 80% tahun setakat ini. Harga untuk sebakul bahan bateri Barron itu trek meningkat kira-kira 60% tahun-ke-kini, secara teori menambah kira-kira $ 2,000 kepada harga sebuah EV.
Kebanyakan bahan bateri, bagaimanapun, dibeli secara kontrak. Kebanyakan harga komoditi yang disebut adalah harga spot. Apabila spot lebih besar daripada kontrak, ia adalah tanda bahawa harga kontrak akan bergerak lebih tinggi.
"Tesla mungkin perlu masuk ke dalam perlombongan [dan] penapisan secara langsung pada skala," kata Musk, sambil menambah dalam tweet kemudian "kami mempunyai beberapa idea hebat untuk pengekstrakan litium yang mampan [dan] penghalusan."
Skala nampaknya bukan isu besar. Terdapat pelombong besar seperti Albemarle yang menghasilkan litium dengan harga kurang daripada $10,000 satu tan metrik, menurut dokumen syarikat dan Barron itu pengiraan. Lebih-lebih lagi, semua orang dalam industri litium melabur untuk pertumbuhan. Wall Street menjangkakan perbelanjaan modal Albemarle adalah kira-kira $1.4 bilion pada 2022, lebih dua kali ganda daripada hanya beberapa tahun lalu.
Harga spot semasa cukup baik untuk pelombong meletakkan modal ke dalam tanah. Sebaliknya, isu tersebut nampaknya ialah pertumbuhan permintaan EV, yang berlaku lebih pantas daripada orang ramai, dan masa yang diperlukan untuk industri perlombongan meningkatkan kapasiti baharu.
Penambang litium, nampaknya, berada sedikit di belakang keluk pertumbuhan.
Tesla (TSLA) telah pun mengambil langkah ke dalam industri, bekerjasama dengan Piedmont. Tesla bersetuju untuk mengambil pengeluaran dari permulaan semula dalam 2020. Perjanjian itu menghantar stok Piedmont lebih daripada 230% pada hari ia diumumkan.
Namun, dalam perjanjian itu, Piedmont akan melakukan perlombongan. Musk mungkin gembira untuk mengambil litium syarikat itu. Dia hanya mahu lebih.
Tiga pelombong litium yang lebih kecil meningkat kira-kira 33% dari tahun ke tahun secara purata, didorong oleh kos komoditi yang lebih tinggi. Ketiga-tiga saham jatuh pada hari Jumaat bersama-sama dengan
S & P 500.
Saham dalam tiga pelombong yang lebih mantap naik kira-kira 20% tahun sehingga kini secara purata. Ketiga-tiga saham itu jatuh pada hari Jumaat juga.
Tulis kepada Al Root di [e-mel dilindungi]
