Tahun 1980-an adalah pelan tindakan untuk kitaran disinflasi yang akan datang dan ini adalah saham untuknya, kata pakar strategi

Kami panggilan hari daripada Jefferies menangani idea itu. "Disinflasi ialah andaian utama untuk peta jalan kami untuk 2023," kata Desh Peramunetilleke, ketua mikrostrategi global, dan penganalisis Mahesh Kedia, dalam nota kepada pelanggan pada hari Khamis.

“Kitaran disinflasi 1980-an disebabkan oleh kadar yang lebih tinggi dan pelonggaran
tekanan sisi bekalan menyediakan templat yang baik untuk kitaran semasa. Secara amnya, saham/sektor pertumbuhan berkualiti menunjukkan prestasi yang lebih baik daripada nilai, dan modal kecil berprestasi rendah,” kata pasangan itu.

Baca: Ketua Pegawai Eksekutif JPMorgan Jamie Dimon melihat 'banyak inflasi asas,' pada kadar 6% dalam kemelesetan

Apa yang berjaya dari April 1980 hingga Februari 1983 ialah pengguna, dengan perkhidmatan perniagaan, makanan pokok dan perkhidmatan pengguna mengatasi prestasi, manakala komoditi dan perindustrian kurang baik. Membeli kualiti dan mengelakkan nilai juga merupakan langkah bijak, tambah mereka.

Bagi di sini dan sekarang, pasangan itu berkata walaupun inflasi melampau biasanya tidak bagus untuk saham, inflasi sederhana boleh menjadi persediaan yang lebih baik. Mereka mencatatkan korelasi positif sepanjang 20 tahun yang lalu, antara pulangan S&P 500 bulanan dan perubahan mata peratusan dalam jangkaan inflasi 10 tahun AS.

"Berdasarkan korelasi sektor dengan [jangkaan inflasi 10 tahun,] bahan, tenaga, infoteknologi dan perindustrian adalah sektor yang perlu dielakkan apabila inflasi menurun, manakala keperluan asas, utiliti, perkhidmatan komunikasi dan penjagaan kesihatan menjadi tumpuan," kata Peramunetilleke dan Kedia. . “Dari segi gaya, pelabur harus mengelak GARP (pertumbuhan pada harga yang berpatutan), nilai dan pengembalian serta memberi tumpuan kepada saham berisiko rendah dan berkualiti semasa kejatuhan inflasi.”

Pengembalian merujuk kepada pandangan bahawa mana-mana aset dari semasa ke semasa akan kembali kepada harga puratanya.

Bagi idea saham, Jefferies mempunyai beberapa permainan disinflasi teratas untuk dipertimbangkan. Pertama ialah yang berkorelasi negatif dengan inflasi — Procter & Gamble
PG,
-2.11%,
Dolar Ketua
DG,
-0.78%,
Walmart
WMT,
-1.43%,
Gereja & Dwight
CHD,
-1.84%,
McDonald
MCD,
-0.92%,
Pengurusan Sisa
WM,
-0.27%,
Costco
KOS,
-2.08%,
Simpanan Awam
PSA,
+ 0.62%,
Sambungan Sisa
WCN,
-0.95%
dan Antarabangsa Mondelez
MDLZ,
-1.13%.

Di bawah stok berkualiti pada harga yang berpatutan, mereka menyenaraikan Visa
V,
+ 0.43%,
Home Depot
HD,
-3.96%,
Broadcom
AVGO,
-1.93%,
Cisco Systems
CSCO,
-0.94%,
Linden
LIN,
+ 0.06%,
TJX
TJX,
-0.50%,
Pegangan Tempahan
BKNG,
+ 0.83%,
Altria
MO,
+ 1.20%,
Saintifik Boston
BSX,
+ 0.82%
dan Ulta Beauty
ULTA,
-2.39%.

Pendapat: Badai megathreats yang sempurna ini lebih berbahaya daripada tahun 1970-an atau 1930-an, kata Roubini

Terbaik daripada web

"Saya tidak lagi mempunyai cukup dalam tangki." Perdana menteri yang dikasihi, yang menjadi yang kedua di dunia yang bersalin semasa memegang jawatan, sedang melangkah ke bawah.

Air hujan yang ditakung adalah faedah yang jarang berlaku ribut hujan yang membawa maut dan merosakkan California baru-baru ini.

Sebuah perkampungan gua Tunisia 1000 tahun adalah perlahan-lahan mati

Carta

Di mana pekerjaan? Florida, nampaknya.

Bacaan secara rawak

Lagenda lari pecut Usain Bolt kerugian berjuta-juta akibat penipuan.

Raja Sakit? Malam sebelum pemberhentian, Microsoft menganjurkan konsert Sting

Restoran New York memanggil masa dihidupkan menggodam menu TikTok yang gila.

Perlu Tahu bermula lebih awal dan dikemas kini sehingga loceng pembukaan, tetapi mendaftar di sini untuk menghantarnya sekali ke kotak e-mel anda. Versi melalui e-mel akan dihantar sekitar jam 7:30 pagi Timur.

Mendengar Idea Baharu Terbaik dalam podcast Wang dengan wartawan MarketWatch Charles Passy dan ahli ekonomi Stephanie Kelton.