Purata Pasaran Beruang Bertahan 289 Hari. Berapa Lama Kita Tinggalkan?

Kemelesetan. Pemberhentian kerja. Tolak. ranap. Banyak perkara yang berlaku kebelakangan ini. Banyak unjuran suram dan perasaan takut dan gerun umum.

Tetapi bagaimana jika kami memberitahu anda bahawa pasaran saham AS semakin hangat? Itu yang terbaik belum datang? Dan jika anda mengalihkan pandangan terlalu lama, anda akan terlepas pelayaran S&P 500 melepasi 5,000 mata lebih cepat daripada yang anda boleh katakan "Apa yang Akan Warren Buffet Lakukan?"

Terdapat konsep dalam kalangan pelaburan yang dikenali sebagai bias kekinian. Ideanya ialah kita meletakkan kepentingan yang lebih besar pada peristiwa dan maklumat yang paling terkini, kerana ia lebih menonjol dalam fikiran kita. Bagaimana lagi anda boleh menjelaskan Drake dianggap sebagai rapper yang hebat?

Itulah yang berlaku sekarang dalam pasaran pelaburan. Saham turun pada tahun 2022. Pelabur menderita, dan kecenderungan manusia kita adalah untuk berasa seperti ini sekarang status quo. Normal baharu.

Ia tidak membantu, bagi kebanyakan pelabur, ini adalah kemerosotan besar pertama yang mereka lihat. Tahun 2008 sudah lama dahulu—14 tahun sekarang. Kemalangan 2020 telah berakhir dalam masa kira-kira empat minggu. Pandemik membawa berjuta-juta pelabur baharu ke dalam pasaran dengan keghairahan kripto bull run, kegilaan GameStop dan pemeriksaan rangsangan yang membakar lubang di dalam poket kami.

Sekarang, rasanya pesta itu sudah berakhir.

Itulah yang boleh berlaku apabila emosi terlibat. Mudah untuk pelabur tersesat dalam perasaan mereka dan bukannya fakta. Sudah tentu, pelaburan AI tidak mempunyai masalah itu, tetapi kebanyakan kita tidak mempunyai AI di hujung jari kita, jadi kita akan menyelesaikannya kemudian.

Kami di sini untuk memberitahu anda bahawa parti itu belum berakhir. Dan itu bukan optimisme buta bercakap. Ia adalah akibat yang tidak dapat dielakkan daripada dunia yang kita diami, dan ia berpunca daripada dua faktor.

1. Sistem ekonomi dunia dibina di atas syarikat untung, yang majoritinya disenaraikan di pasaran awam seperti Bursa Saham New York.
2. Syarikat tersenarai AS membentuk hampir 60% daripada pasaran saham global.

Ia sangat mudah. Pasaran saham AS adalah pemain terbesar dalam permainan terbesar di bumi. Pertaruhan terhadap pasaran saham AS dalam jangka panjang adalah pertaruhan terhadap dunia seperti yang kita ketahui.

Mari kita selami perkara ini.

Sistem ekonomi global

Apabila sistem berfungsi dengan baik, cara ekonomi kita berfungsi adalah cekap gila. Makanan ditanam dan dihantar selalu beribu-ribu batu untuk mendarat di kedai runcit enam hari sebelum ia rosak. Sejuta bahagian dari seluruh dunia berkumpul di sebuah kilang di China untuk membina superkomputer yang boleh dimuatkan dalam poket anda. Kami boleh menghantar wang kepada sesiapa sahaja, di mana sahaja di dunia, hampir serta-merta.

Pandemik melemparkan sepana lama yang besar dalam kerja-kerja, tetapi keadaan perlahan-lahan kembali normal. Sistem ini bukan pelan induk yang direka bentuk secara berpusat. Ia hanyalah koleksi besar orang dan syarikat yang menyediakan barangan dan perkhidmatan yang membolehkan kita semua menjalani kehidupan yang lebih baik.

Kami membayar wang kepada syarikat yang membuat dan menstrim kandungan hebat yang menghiburkan kami. Kepada syarikat yang membuat makanan yang lazat, atau kereta untuk membantu kami bergerak atau pakaian untuk kami dan anak-anak kami. Kami membuat keputusan setiap hari di mana kami ingin membelanjakan wang kami. Mengenai syarikat mana yang layak mendapat bahagian tunai hasil titik peluh kami.

Pasaran saham adalah representasi sistem ekonomi dalam tindakan. Jika syarikat mencipta barangan dan perkhidmatan yang boleh menjadikan kehidupan seseorang lebih baik, mereka akan membayarnya. Jika syarikat melakukannya dengan cukup baik dan cukup lama, ia akan berkembang dan nilai syarikat akan meningkat.

Tetapi ia bukan hanya tentang di mana pengguna akhir membelanjakan wang mereka. Ia mengenai setiap langkah lain dalam proses sepanjang rantaian bekalan. Ambil pembuat kereta seperti Ford atau GM. Mereka berkembang dan untung dengan membina kereta yang orang mahu pandu dan mampu beli.

Ini bukan sahaja bermakna mereka bentuk sesuatu yang kelihatan hebat, ia juga mengenai setiap bahagian yang digunakan untuk membuat kereta baharu. Terdapat syarikat yang membuat tayar, mentol lampu, skrin infotainment, keluli mentah untuk blok enjin, fabrik untuk tempat duduk dan cat warna yang berbeza.

Semua bahagian ini mewakili keseluruhan industri, dengan pasukan HR dan gaji, dengan penasihat undang-undang, dengan pekerja di tingkat kilang, tukang masak di kafeteria syarikat dan eksekutif di C-Suite.

Ekonomi dan pasaran saham bukanlah permainan abstrak yang dimainkan dalam lingkungan Forbes atau CNBC, tetapi kita semua menjalani kehidupan seharian kita.

Untuk pasaran saham global jatuh, dan tidak pernah pulih, ini bermakna keseluruhan sistem ini telah meledak. Ekonomi seperti yang kita ketahui dan dunia yang kita diami sekarang tidak wujud lagi.

Bolehkah itu berlaku? Pasti, apa-apa pun boleh. Jika ia berlaku, anda mungkin akan menghadapi masalah yang lebih besar untuk dibimbangkan daripada portfolio pelaburan anda. Seperti cara untuk menjauhkan zombi daripada apartmen anda.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI. Apabila anda mendepositkan $100, kami akan menambah $50 tambahan pada akaun anda.

Pasaran saham global

Menurut Bank Dunia dan Credit Suisse, anggaran permodalan pasaran global setiap syarikat awam digabungkan adalah kira-kira $94 trilion, dengan 59.9% daripada nilai ini diadakan di pasaran saham AS.

Anda hanya perlu melihat negara nombor dua dalam senarai untuk melihat betapa dominannya pasaran AS dari segi pelaburan. Jepun adalah seterusnya, dengan bahagian pasaran global sebanyak 6.2%. UK adalah ketiga pada 3.9%, diikuti oleh China pada 3.6% dan Perancis melengkapkan lima teratas pada 2.8%.

Ini tidak selalu berlaku. Kembali ke tahun 1899 dan pasaran saham AS mewakili hanya 15% daripada had pasaran global, dengan UK menjadi negara paling dominan pada 24% dan Jerman (13%) dan Perancis (11%) tidak jauh di belakang. China hampir tidak mempunyai pasaran saham pada permulaan abad ke-20.

Jadi apa yang berlaku? Nah, dari masa ke masa, sistem ekonomi berjaya. AS menjadi negara terkaya di dunia dan ekonomi terbesar, dan perkembangan semula jadi dari sana ialah syarikat AS menjadi yang terbesar dan paling berkuasa di bumi.

Sama ada zaman kegemilangan permotoran Detroit, pusat kewangan global New York City atau kelahiran industri teknologi di Silicon Valley, syarikat yang menyediakan produk dan perkhidmatan yang paling inovatif, bernilai dan meningkatkan kehidupan menjana pendapatan dan meningkatkan nilai mereka untuk pemegang saham.

Siapa tahu bagaimana rupa gambar itu 100 tahun dari sekarang, tetapi dalam kehidupan kita? Status quo mungkin tidak banyak berubah.

Kemelesetan dan ranap masa lalu

Tetapi ia bukan sinar matahari dan pelangi sepanjang masa. Komponen utama pasaran saham ialah ia tidak hanya naik dalam garis lurus. Syarikat dan ekonomi boleh melakukannya dengan baik, dan apabila itu berlaku lebih ramai pelabur mahu masuk dan harga saham naik.

Sepantas kilat, jika awan mula bergolak dan berita buruk mula menjadi tajuk utama, pelabur boleh berasa gementar. Jika pendapatan syarikat mula merosot, para pemegang saham akan mula mencari jalan keluar, dan seperti menekan penggera kebakaran di panggung wayang yang sesak, ia mungkin hanya membuat tergesa-gesa untuk membuka pintu.

Pasaran AS mempunyai beberapa besar, ranap jahat pada masanya. Kejatuhan 1929 yang memulakan Kemelesetan Besar masih dianggap sebagai salah satu yang paling teruk pernah berlaku, apabila Dow Jones jatuh 89%. Krisis minyak, melepaskan dolar AS daripada emas dan kemelesetan ekonomi umum menyebabkan pasaran jatuh 45% pada tahun 1973.

Apabila gelembung Dotcom muncul pada tahun 2000, Nasdaq runtuh 77% dan pada tahun 2008 krisis gadai janji subprima menyebabkan S&P 500 turun 57%. Pada tahun 2020, pandemik Covid-19 memberikan pasaran yang pantas dan menurunkannya sebanyak 34%, boleh dikatakan semalaman.

Semua ranap pasaran ini mempunyai satu persamaan. Mereka tidak kekal selama-lamanya.

Malah, panjang purata pasaran beruang untuk S&P 500 ialah hanya 289 hari. Itu bukan kesilapan menaip. Hanya lebih 9 bulan dan pasaran beruang purata telah selesai. Selesai. Bukan itu sahaja, tetapi apabila pasaran berubah, purata pasaran lembu berjalan selama 991 hari, atau 2.7 tahun. Bukan perjanjian yang buruk untuk pelabur.

Jika mereka bersedia untuk kekal dalam permainan.

Melihat bagaimana angka berfungsi untuk ini, pasaran beruang dianggap rasmi apabila indeks saham jatuh 20% daripada paras tertinggi. Permulaan pasaran kenaikan harga tidak begitu jelas. Sesetengah penganalisis mencadangkan bahawa pasaran menaik sedang dimainkan apabila pasaran pulih 20% tanpa jatuh di bawah paras terendah sebelumnya. Yang lain mengatakan bahawa anda tidak boleh menuntut pasaran menaik sehingga indeks mencapai tahap tertinggi sebelumnya.

Yang spesifik tidak begitu penting. Jika pelabur membuat wang dalam tempoh beberapa bulan yang berterusan, ia mungkin sudah menjadi pasaran yang meningkat atau ada satu dalam perjalanan.

Bilakah pasaran beruang semasa akan berakhir?

Pasaran beruang semasa dalam S&P 500 telah dipanggil secara rasmi pada 13 Jun 2022. Ia merupakan permulaan yang sukar untuk tahun ini bagi pelabur dan banyak syarikat telah melihat nilai mereka menjunam.

Amazon jatuh hampir 45% daripada paras tertinggi pada pertengahan 2021. Apple telah jatuh lebih 26%, Netflix turun 75%, Meta turun hampir 60% dan malah Warren Buffet Berkshire Hathaway turun lebih 25%.

Ia adalah sebahagian daripada sebab mengapa tajuk berita sangat negatif sekarang. Kecenderungan kebelakangan ini amat melanda kami. Tetapi apa yang masa lalu memberitahu kita? Pertama, kami tahu pelaburan lama mengatakan bahawa prestasi masa lalu tidak menjamin prestasi masa depan, jadi kami tidak tahu pasti.

Apa yang boleh kita katakan ialah secara purata, masa-masa buruk itu telah berakhir selepas 289 hari.

Mari kita bermain ini kemudian. Pasaran beruang dalam S&P 500 telah disahkan pada 13 Jun 2022, tetapi pasaran mula merosot pada 3 Januari 2022. Dengan tarikh ini sebagai permulaan pasaran beruang rasmi semasa, purata pasaran beruang selama 289 hari bermakna ia akan tamat pada 19 Oktober 2022.

Jadi begitulah, pasaran beruang akan berakhir, berdasarkan purata sejarah, pada Musim Gugur dan masa yang baik akan kembali menjelang Krismas.

Pemulihan pantas sebegitu mungkin tidak segila yang didengari. Kami sudah mula melihat beberapa tanda kehidupan muncul di Wall Street.

Pucuk hijau pasaran saham mungkin muncul

Musim pendapatan suku kedua dijangka oleh penganalisis akan menjadi sedikit pertumpahan darah. Saham telah jatuh untuk seketika, AS mempunyai dua suku berturut-turut pertumbuhan KDNK negatif dan perkataan kemelesetan sedang dilambungkan seperti bola sepak lama.

Walaupun terdapat banyak kehilangan pendapatan yang diumumkan, secara keseluruhannya angka itu tidaklah teruk.

Pasaran pasti gembira dengan hasilnya. Julai menyaksikan kedua-dua S&P 500 dan Nasdaq Composite mencatatkan keuntungan bulanan paling kukuh sejak November 2020. S&P 500 naik hampir 9%, Nasdaq naik 12% malah Dow naik 6%.

Bergantung pada orang yang anda tanya, ini hanya boleh menjadi kenaikan pasaran beruang yang menawarkan nafas cepat sebelum kita turun lebih rendah, atau mungkin bahagian bawahnya.

Pasaran pastinya berdiri teguh, membuat keuntungan dalam menghadapi pengumuman KDNK yang negatif, kenaikan kadar 0.75 mata peratusan yang besar oleh Fed, peningkatan kos tenaga dan inflasi secara umum.

Harga komoditi termasuk minyak mentah juga sudah mula turun. Ini mungkin tidak akan mengalir kepada pengguna buat sementara waktu, tetapi ia boleh menjadi petanda bahawa angka inflasi akan mula turun semula ke bumi. Elon Musk juga menulis tweet mengenainya, jadi ia mesti benar.

Apabila angka inflasi mula berkurangan, pasaran mungkin akan bertindak balas secara positif, sama seperti kita melihat mereka melompat pada pengumuman kenaikan kadar Fed terkini, dengan jangkaan ia akan membantu menurunkan inflasi.

Ia juga penting untuk diingat bahawa harga pasaran saham dalam senario yang dijangkakan sebelum ia benar-benar berlaku. Pada masa ini, kemelesetan sedang berlaku. Pelabur memperuntukkan dana mereka dengan jangkaan bahawa ekonomi akan jatuh ke dalam kemelesetan dalam masa terdekat.

Ini bermakna jika Biro Penyelidikan Ekonomi Kebangsaan (NBER) mengumumkannya, reaksi pasaran mungkin sesuatu seperti 'meh, kita tahu'. Sebaliknya, jika data ekonomi mula bertambah baik dan kemelesetan ekonomi dapat dielakkan sama sekali, pelabur akan berasa sangat baik dan kita boleh melihat pasaran meningkat kuat.

Adakah sekarang masa yang sesuai untuk melabur?

Jadi adakah ini bermakna sekarang adalah masa yang sesuai untuk melabur? Tiada siapa yang dapat mengetahui dengan pasti apa yang akan berlaku pada masa hadapan, terutamanya masa depan jangka pendek. Tetapi melihat kembali sejarah, jika anda mempunyai jangka masa pelaburan yang cukup panjang, masa terbaik untuk melabur ialah apabila pasaran telah jatuh.

Sekarang ni ada banyak stok yang murah. Perniagaan Amazon tidak berubah secara asasnya walaupun stoknya hampir 30% lebih murah berbanding pada 2021. Apple, Microsofts, Goldman Sachs, Nvidia atau banyak syarikat lain dalam S&P 500 juga tidak ada.

Jika anda percaya kepada syarikat enam bulan atau setahun yang lalu, adakah sesuatu yang benar-benar berubah sekarang, selain daripada harga saham?

"Rakuslah apabila orang lain takut dan takut apabila orang lain tamak." Itulah kata-kata Warren Buffet yang sering dipetik, dan pada masa ini, terdapat banyak ketakutan di sekeliling.

Menurut Indeks Ketakutan & Ketamakan CNN, pasaran kini berada dalam mod Ketakutan, iaitu peningkatan daripada sebulan yang lalu apabila sentimen berada pada Ketakutan Melampau.

Dari segi mental, ia boleh menjadi masa yang sangat sukar untuk melabur kerana tidak ada cara untuk mengetahui sama ada pasaran akan jatuh lebih jauh dari titik ini. Tetapi jika anda mempunyai perut untuk itu, dan anda mempunyai masa yang cukup untuk mengatasi pasang surut, anda boleh menetapkan portfolio anda untuk beberapa keuntungan jangka panjang yang serius.

Seperti yang dikatakan oleh pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif Q.ai, Stephen Mathai-Davis baru-baru ini, "Sudah tiba masanya untuk membeli apabila semua orang takut dan berlari ke pintu keluar."

Bagaimana untuk melabur sekarang

Terdapat beberapa cara anda boleh bermain ini. Jika anda optimistik dan anda berasa gembira tentang pasaran secara keseluruhan, kedudukan panjang dalam pasaran AS kemungkinan besar adalah cara untuk pergi.

Kami Kit Pengindeks Aktif mengambil kedudukan yang luas dalam pasaran saham AS, dan menggunakan AI untuk mengimbangi semula setiap minggu untuk mencari keseimbangan optimum antara topi besar dan topi kecil hingga sederhana, serta melaraskan pendedahan kepada sektor teknologi.

Anda juga boleh menambah Perlindungan Portfolio, yang menambah lindung nilai pada portfolio anda untuk melindunginya jika keadaan pergi ke selatan. Itu cukup unik.

Jika anda paling yakin tentang teknologi, memandangkan betapa sukarnya ia telah ditewaskan, anda boleh mengambil kedudukan yang lebih tertumpu dengan melabur dalam Kit Teknologi Baru Muncul. Kami telah mencipta Kit ini untuk membahagikan dana antara empat menegak – etf teknologi, saham teknologi bermodal besar, saham teknologi baharu dan kripto melalui amanah awam.

Sekali lagi, kami menggunakan AI untuk mengimbangi semula secara automatik antara menegak ini setiap minggu untuk mencari keseimbangan optimum antara risiko dan ganjaran. Seperti Kit Pengindeks Aktif, anda boleh menambah Perlindungan Portfolio jika anda ingin melindung nilai pertaruhan anda yang dijalankan oleh pasaran beruang lebih lama daripada biasa.

Bahagian terbaik tentang melabur menggunakan AI? Ia berpegang pada pelan dan ia boleh menganalisis berjuta-juta titik data yang berbeza dalam masa yang singkat. Itu tidak bermakna ia mengabaikan tajuk utama, Tweet viral dan acara terkini. Tetapi ini bermakna bahawa ia boleh kelihatan lebih mendalam daripada yang kita boleh lakukan, untuk mengetahui masa untuk mengikuti trend ini dan, yang paling penting, bila untuk keluar.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI. Apabila anda mendepositkan $100, kami akan menambah $50 tambahan pada akaun anda.