Bank Of England Berkata Begitu

Saya meramalkan inflasi di Forbes sejak jauh sebelum ia bermula, manakala ramai yang meramalkan deflasi, dan kemudian apabila itu terbukti tidak benar mereka beralih kepada meramalkan inflasi sementara.

Maksud saya adalah/adalah dan kekal begini: Hanya kerajaan yang menyebabkan inflasi kerana inflasi hanya boleh disebabkan oleh lebih banyak bekalan wang.

Ini bukan idea genius oleh saya. Ia memenangi Hadiah Nobel Milton Friedman pada 1970-an.

Pendirian saya ialah kerana kerugian ekonomi yang besar yang disebabkan oleh Covid dan perjuangan untuk menghalangnya daripada membunuh lebih berjuta-juta lagi, satu-satunya cara untuk merapatkan kos ekonomi ialah inflasi kerana dengan cara itu tidak akan berlaku kemelesetan ekonomi yang teruk dan sebaliknya berlaku. akan menjadi inflasi jangka panjang yang merebak kehilangan kekayaan dari semasa ke semasa di seluruh papan. Kos sara hidup tidak naik, anda semakin miskin apabila kuasa beli wang anda menurun. Inflasi adalah alat untuk menyesuaikan diri dengan kehilangan kekayaan yang kita semua alami akibat pandemik Covid.

Jika kerajaan tidak mencetak banyak wang baharu, ekonomi dunia akan mudah meletup dan mewujudkan keruntuhan ekonomi, politik dan sosial yang mengerikan. Ia bagaimanapun tidak menghalang fakta bahawa dunia, oleh itu semua orang, menjadi jauh lebih miskin. Bil dihantar melalui inflasi. Tetapi walaupun begitu bil itu perlu dibayar dan akibatnya ialah defisit belanjawan yang besar, hutang yang tinggi dan tidak mampan kepada nisbah KDNK, tetapi nasib baik mereka juga diseimbangkan semula oleh inflasi. Cukai naik, KDNK naik, nisbah turun turun, belanjawan turun dalam istilah sebenar dan kerana sedikit yang memahami perkara yang sedang berlaku, kesalahan boleh dialihkan.

Pengisar inflasi hanya boleh dimatikan apabila 'Hutang kepada KDNK' mencecah 80%, manakala defisit belanjawan menghampiri 3% pada KDNK.

Jika anda berhenti mencetak wang baharu hari ini, inflasi akan lenyap dalam beberapa bulan, tetapi itu tidak akan berlaku kerana ekonomi barat dan dunia akan mengalami kemerosotan dan mewujudkan kegawatan ekonomi yang mengerikan. Sebaliknya, belanjawan perlu diseimbangkan semula secara perlahan-lahan, dengan hutang kepada tahap KDNK dikekang dengan kehalusan dan cara yang dilakukan melalui keajaiban inflasi.

Ini juga bukan idea genius oleh saya. Ia adalah helah ekonomi tertua dalam buku itu.

Jadi ramalan saya sebelum inflasi hilang ialah kerajaan dan bank pusat mereka akan mewujudkan inflasi 7-9%, mungkin pada mulanya lebih tinggi, selama tiga hingga lima tahun, mewujudkan semua yang diberitahu mungkin sebanyak 100% inflasi sepanjang tempoh pemulihan, dan katakan 'Itu bukan saya, saya tidak melakukannya. Ini mereka, di sana.'

Ramalan ini mempunyai akibat yang besar, tetapi ramalan lebih mudah dibuat daripada betul.

Minggu lepas UK Bank of England menaikkan kadar faedah kepada 1.75%. Ini dimaksudkan untuk kelihatan tidak masuk akal, tetapi terus terang, kadar faedah 1.75% dari segi sejarah adalah bersamaan dengan zippo. Pasaran tidak begitu peduli. Apa yang dikatakan, bagaimanapun, benar-benar menarik. Ia berlaku seperti ini:

• Inflasi dijangka meningkat kepada 13% pada suku keempat 2022.
• Inflasi kekal pada tahap yang sangat tinggi sepanjang 2023 (mungkin 6.6%).
• Inflasi akan turun semula kepada sasaran 2% menjelang 2024… (tetapi mungkin 3.4%).
• Kemelesetan datang.
• Ia bukan kami, kami tidak melakukannya.

Jadi bagi saya ini adalah hampir sama dengan ramalan saya yang anda boleh dapatkan tanpa bola kristal. Nah, anda boleh katakan bagaimana dengan inflasi 2% pada tahun 2024? Saya akan katakan sebagai "tin" sudah ditendang keluar 18 bulan, apa yang diperlukan hanyalah satu tin lain dalam satu atau dua tahun dan kita sampai ke saat inflasi boleh/mungkin/boleh dikawal seolah-olah oleh sihir.

Milton Friedman menceritakan kisah tentang inflasi hiper konfederasi AS semasa Perang Saudara. Inflasi itu berhenti sepenuhnya selama beberapa minggu sebelum serta-merta berlepas semula. Mengapa ia berhenti dan bermula semula? Mesin cetak Gabungan rosak dan mengambil masa beberapa minggu untuk beroperasi semula. Kisah ini menggambarkan mengapa inflasi bukanlah fenomena asing yang aneh dan begitu juga keadaan ini.

Tiada satu pun di atas mengatakan strategi inflasi ini adalah idea yang tidak baik. Ia datang sebagai standard bahawa inflasi adalah buruk, tetapi ia sentiasa hasil yang paling teruk daripada pilihan di hadapan.

Kekayaan telah hilang selama-lamanya. Kami lebih miskin. Kerugian itu boleh ditangani dalam kemunculan malapetaka yang singkat, yang tidak diingini oleh sesiapa pun, atau ditapis selama bertahun-tahun oleh inflasi. Yang terakhir adalah jauh lebih berperikemanusiaan dan jauh lebih kecil kemungkinannya untuk berputar di luar kawalan dan mencetuskan situasi yang lebih buruk. Memandangkan pilihan saya akan memilih inflasi kerana ia memberikan masa untuk menyesuaikan diri. Ia adalah kejahatan yang lebih kecil daripada memberikan akibat ekonomi dalam keadaan lalai, pengangguran, muflis dan lebih teruk lagi. Jelas sekali senario menatal malapetaka tentang ekonomi AS dan Eropah adalah satu perkara, tetapi kami benar-benar mahu mengekalkan hasil tersebut daripada kehidupan sebenar supaya inflasi yang tinggi mendapat sokongan dendam saya.

Intinya, sama ada kita suka atau tidak, inflasi yang tinggi akan kekal dan kerana ia mewakili kehilangan kekayaan, sukar untuk mengekalkannya, apatah lagi meningkatkannya.

Jalan ke hadapan adalah untuk menjadi aktif dari segi ekonomi dan memanfaatkan dan dengan gadai janji rumah, kebanyakan orang bekerja. Jika dan apabila kemelesetan melanda langkah yang perlu dilakukan ialah membeli aset keras yang nilainya merosot dan meningkatkan simpanan untuk memanfaatkan aset bawah tanah yang murah apabila dan jika ia datang ke pasaran.

Oleh itu, strateginya adalah untuk membelanjakan wang tunai apabila anda boleh, pada peluang aset keras apabila anda melihatnya, sama ada ekuiti, harta dan apa sahaja yang telah, mempunyai dan akan mempunyai pasaran sebaik sahaja ekonomi kembali ke landasan semula.

Itu adalah keseimbangan yang tidak jelas antara mendapatkan kulit pada kuasa beli baki tunai anda atau mendapatkan kulit kerana membeli aset yang dirugikan buat sementara waktu oleh kemelesetan. Perkara utama, bagaimanapun, ialah walaupun aset akan pulih jika ia tidak dibeli pada harga gelembung, wang tunai anda tidak akan pernah memperoleh semula kuasa belinya.

Syiling 1 yen dahulu adalah emas, kini aluminium. Yen tidak pernah pulih daripada tempoh inflasinya, tetapi ekonomi Jepun berjaya dan kekayaan yang besar telah dicipta, jadi pada akhirnya dalam tempoh inflasi, wang tunai adalah sampah… dan inilah kita.