Beruang Dan Lembu Emas

Tidak ada fikiran untuk membayangkan emas akan melonjak dengan inflasi. Pautan ini melabur 101. Nampaknya maklumat sudah lapuk kerana emas tersekat, sementara jumlah inflasi yang besar memercik ke seluruh dunia.

UK mempunyai banyak syarikat perlombongan dan banyak lombong emas yang bagus. Nilai mereka telah menjunam.

Berikut adalah contohnya:

Centamin melombong emas kira-kira $600 juta dan membayar dividen 7%. Saya membeli kedua-dua emas dan saham ini pada masa yang sama, dan pada masa emas naik 6% dalam pound British, syarikat ini turun 11% dalam mata wang yang sama. Adalah penting untuk diingat bahawa sementara peminat emas meramalkan kejatuhan dolar, USD meningkat melalui bumbung. Malapetaka dolar diramalkan secara berterusan, sementara itu menghancurkan setiap aset lain.

Ini sudah tentu penjelasan yang baik tentang prestasi buruk emas pada masa inflasi. Walaupun AS mengalami kenaikan harga yang pesat, dolar memusnahkan yen, euro dan sterling. Emas semakin meningkat dalam mata wang tersebut.

Ini adalah tindakan yang licik, tetapi jika syarikat membuat pendapatan dalam dolar emas, mereka sepatutnya berada dalam mata wang tempatan yang merosot ini, dan melihat perkara di atas, anda akan melihat kekurangan sebenar penjejakan antara syarikat emas dan harga "dasar" itu sendiri.

Anda mungkin berkata, bagaimana pula dengan pengesanan emas utama AS terhadap emas? Di sini Newmont Mining's:

Dalam pasaran yang cekap, hampir sempurna, ini tidak sepatutnya menjadi gambaran dan akhirnya kesimpulannya, sesuatu yang rosak dengan emas.

Penawaran dan permintaan bertujuan untuk menentukan harga. Oleh itu, apabila bekalan komoditi semakin ketat, harga akan naik. Kami melihat ini dalam komoditi sama ada minyak, kayu, nikel dan komoditi yang lebih abstrak seperti perkapalan. Jadi apabila emas kehabisan stok semasa Covid, apa yang berlaku? Tidak banyak. Sekarang apabila saya katakan kehabisan stok yang saya maksudkan bukan secara runcit, seperti Kitco di dunia ini yang telah menyahstokkan emas dan perak, saya maksudkan Sovereign Mints yang membuat syiling emas pelabur dalam nilai berbilion dolar. Mereka kehabisan stok. Adakah harga meletup seperti nikel atau bitcoin? Tidak. Adakah beberapa rizab kerajaan hilang seperti Rizab Strategik Minyak? Bukan saya pernah dengar. Emas kehabisan stok dan tiada apa yang berlaku. Emas dan perak masih belum kembali normal di runcit di mana sudah lama berlalu premium rendah pada harga spot untuk logam fizikal.

Jadi apakah permainan untuk emas?

Jika anda seorang pendosa, dan nampaknya banyak, maka emas dan perak masih menjadi pelaburan. Jika anda percaya bahawa pasaran tidak boleh terjejas selama-lamanya dan realiti mesti menang, maka emas adalah beli dan tahan. Jika anda berfikir bahawa emas adalah bitcoin boomer, maka anda harus mengelak.

Saya tidak boleh tidak tertanya-tanya sama ada emas ditahan oleh jualan Rusia. Rusia mesti menjual simpanan emas mereka yang besar, kerana emas adalah untuk perang. Ia adalah kes penggunaan utama kerana apabila sesebuah negara sedang berperang, rakan dagang tidak akan mengambil janji kertas negara yang sedang berperang, bukan jika mereka mempunyai sebarang akal. Itulah sebabnya negara mempunyai bunker yang penuh dengannya, bukan kerana mereka ingin melindungi daripada kehabisan bahan mentah untuk gigi dan gelang, tetapi untuk mempunyai barang tertua dalam kerajaan: peti perang.

Peti perang Rusia mungkin sedang menahan emas dan bagi saya strateginya adalah untuk mengumpul, kerana sama ada konflik berakhir atau peti perang kosong atau kedua-duanya, dan dengan banyak inflasi sementara itu, apabila itu berlaku emas akan naik satu banyak. Melainkan peluang jangka panjang yang lebih baik datang, sebahagian besar portfolio saya akan menjadi emas.

Pendedahan: Saya memiliki banyak stok emas dan kedudukan logam dan memiliki semua instrumen yang disebutkan.