Penganalisis Blok Penyelidikan: Ramalan 2022

Larry Cermak, VP Penyelidikan

Arbitrum, Optimisme, Starknet dan zkSync semuanya mengeluarkan token mereka pada H1 2022, dan mereka akan berprestasi sama seperti Layer-1s (L1s) pada 2021. Insentif token akan menyebabkan ekosistem Layer-2 (L2) mengumpulkan TVL yang besar, dan jambatan kecairan silang L2 akan menjadikan kelemahan berbanding L1 yang lebih berpusat lebih mudah diurus. Penggulungan optimistik akan diterima pakai lebih cepat pada mulanya disebabkan keserasian EVM. Namun, akhirnya, penggubahan ZK-rollup yang diterajui oleh Starkware akan menjadi pemenang kerana pengoptimuman yang lebih baik, tetapi penggunaan akan menjadi perlahan disebabkan oleh bahasa pengaturcaraan baharu. Penerimaan StarkNet akhirnya akan mengikut laluan yang sama seperti Solana - permulaan yang perlahan tetapi pertumbuhan yang meletup selepas itu.

Penggabungan ETH 2.0 akhirnya akan berlaku pada 2022, tetapi ia hanya akan berlaku menjelang akhir tahun, bukan pada Q1 2022, seperti yang dijangkakan pada mulanya. Aliran DeFi 2.0 tidak kekal, tetapi model ekonomi token baharu yang lebih kreatif akan terus berkembang. Beberapa token DeFi 1.0 akan kembali semula selepas mereka merombak ekonomi token mereka, sama seperti YFI. Cardano akan terus kurang memberangsangkan dari segi aplikasi DeFi yang dibina di atasnya, dan gembar-gembur tidak akan dapat mengekalkan harga.

Ethereum tidak akan membalikkan Bitcoin, Solana tidak akan membalikkan Ethereum. Tidak akan ada pasaran beruang yang berpanjangan di seluruh papan, tetapi beberapa token akan turun lebih 90%. Kripto secara keseluruhan akan terus menjadi kurang berkorelasi secara keseluruhan. 

NFT akan mempunyai satu lagi tahun yang kukuh, tetapi ia tidak akan seberat gambar profil (PFP) seperti pada tahun 2021. OpenSea akan kehilangan banyak bahagian pasaran apabila alternatif menangani isunya dan mempunyai pendekatan berorientasikan komuniti bersama-sama dengan perkongsian hasil token.

Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) akan meluluskan ETF Ethereum berasaskan niaga hadapan tetapi tidak akan meluluskan ETF BTC (atau ETH) berasaskan spot. SEC juga akan memberi tekanan kepada amalan penyenaraian yang ringan untuk bursa berasaskan AS seperti Coinbase. 

Akan ada standard universal baharu untuk semua stablecoin yang disokong USD, tetapi ia tidak akan diharamkan sama sekali. Begitu juga, bursa besar yang berpangkalan di AS tidak akan melarang pengeluaran ke dompet luar yang tidak disahkan, tetapi Jabatan Perbendaharaan akan terus agresif.

Dubai dan Bahamas akan menjadi hab untuk ibu pejabat pertukaran global. 

Steven Zheng, Pengarah Penyelidikan, Kandungan

Selepas tahun yang menakjubkan dari segi tindakan harga dan aktiviti ekonomi, saya menjangkakan 2022 akan menjadi tahun dataran tinggi untuk rantaian blok L1 apabila pasaran mula menetapkan harga dalam jumlah inovasi pada rantaian berbanding jumlah garpu peniru komoditi. 

Blockchain L1 yang bertahan dalam penentuan harga semula inovasi adalah yang mempunyai produk yang benar-benar unik yang memanfaatkan kelebihan rantaian asli mereka dan bukannya hanya menawarkan yuran transaksi yang lebih murah. 

2022 juga akan menyaksikan lonjakan dalam kewangan NFT, dengan protokol pemberian pinjaman NFT berkuat kuasa.

Lars Hoffmann, Pengarah Penyelidikan, Ketekunan

Struktur pasaran keseluruhan terus matang, dengan pertukaran terpusat (CEX) negara membangun mempunyai tahun yang besar. Jumlah pilihan terus berkembang apabila lebih banyak bank menggabungkan tawaran crypto ke dalam produk berstruktur.

Dari segi peraturan, Kesatuan Eropah (EU) membuat lonjakan besar ke hadapan ke arah rangka kerja pengawalseliaan liberal yang agak tidak dijangka untuk crypto. Walau bagaimanapun, stablecoin terus diteliti paling banyak daripada semua DeFi. Jangkakan bahagian pasaran masing-masing Tether turun di bawah 40%.

Semakin banyak syarikat bukan crypto melancarkan token dalam usaha untuk mengewangkan pangkalan pengguna mereka dengan lebih baik, berinteraksi dan memberi ganjaran kepada pangkalan pengguna mereka secara lebih langsung.

Igor Igamberdiev, Pengarah Penyelidikan, Data

Akan ada peningkatan yang ketara dalam UI/UX dompet crypto kerana peralihan kepada dunia berbilang rantaian. Tidak akan ada hanya satu pemenang antara dompet web dan akan ada cara baharu untuk menjana pendapatan berdasarkan bukan sahaja pada yuran swap.

Ketersediaan data dalam rantaian hanya akan bertambah buruk disebabkan oleh banyaknya transaksi spam dalam L1 murah. Tidak mungkin The Graph akan mencapai penerimaan dan sokongan yang stabil untuk semua rangkaian yang diumumkan secara terpencar.

'Keselamatan melalui ketidakjelasan' akan terus menjadi sebab utama bagi bilangan eksploitasi yang kecil pada rantaian bukan EVM. Walau bagaimanapun, ia akan mengambil masa yang lama sehingga penyerang masuk dan berjaya menyerang projek pada WASM dan rangkaian VM lain disebabkan oleh pakar keselamatan yang tidak mencukupi.

Sebilangan besar pelanggan nod blockchain akan muncul, yang, dalam satu tangan, akan memudahkan untuk mengendalikan beban, dan sebaliknya, ia akan lebih kerap membawa kepada garpu konsensus. Pelaksanaan Go dan Rust akan terus menjadi yang paling popular.

Pengekstrakan MEV pada rantaian Proof of Stake (PoS) akan berhenti menjadi tidak remeh, seperti yang berlaku dengan Ethereum tahun lepas. Walaupun begitu, bilangan pesaing akan berkurangan dengan ketara kerana menjalankan nod untuk pengekstrakan data akan mahal.

Pelaksanaan permainan P2E dan Metaverse semasa tidak akan mencapai kejayaan yang bermakna, tetapi pendekatan baharu akan membolehkan penembusan ke arah ini. Mekanik Ponzi yang bertujuan semata-mata untuk menjana wang dan bukannya keseronokan dalam permainan akan menjadi perkara yang telah berlalu.

Banyak naratif seperti perlombongan kecairan atau pasaran ramalan akan hilang, seperti yang berlaku dengan perjudian dan pengiraan terdesentralisasi pada tahun 2018. Kemungkinan kejatuhan pasaran sedikit sebanyak akan melemahkan minat pembangun dalam topik yang berlebihan dan membolehkan mereka kembali mencipta produk yang benar-benar inovatif pada blok blok.

Ethereum akan bertukar kepada PoS, tetapi peristiwa penting ini tidak akan memberi kesan yang ketara kepada harga ETH. Menarik balik ETH yang dipertaruhkan, seterusnya, boleh menyebabkan kejatuhan harga disebabkan keinginan sesetengah pihak yang tidak menggunakan penyelesaian pertaruhan cecair seperti Lido untuk mengambil alih keuntungan 5x ganda.

Eden Au, Pengarah Penyelidikan, Kandungan

Kecairan yang dimiliki oleh protokol akan menjadi norma untuk kecairan bootstrap.

Mekanisme penguncian undi Curve akan merebak ke seluruh landskap tadbir urus DeFi untuk menyelaraskan semula kepentingan dalam kalangan pengguna protokol dan pemegang token.

Derivatif yang baru muncul seperti kekal kuasa dan pilihan kekal akan mula mendapat momentum, mungkin didorong oleh insentif token apabila ia dibungkus semula menjadi produk berstruktur.

Penyekatan geo akan menjadi kebiasaan untuk bahagian hadapan DeFi yang dihoskan secara berpusat, manakala bilangan protokol yang semakin meningkat akan membangunkan (atau memberi insentif kepada pihak ketiga untuk membangunkan) bahagian hadapan alternatif dengan penyelesaian pengehosan terdesentralisasi.

Polkadot dan Cosmos akan mempunyai "musim berbilang rantaian" mereka sendiri dengan peningkatan penggunaan format XCM dan Cosmos IBC, masing-masing.

Walaupun peningkatan ZK-rollup, rollup yang optimistik akan memperoleh volum yang bermakna dan melekat selepas sokongan daripada CEX utama. Arbitrum atau Optimisme (atau kedua-duanya) akan melancarkan token yang mendesentralisasi penjujukan.

StarkNet akan menguasai ruang rollup ZK dalam hampir setiap metrik dengan margin yang ketara.

CryptoPunks akan mengatasi prestasi BAYC dalam permodalan pasaran lantai.

ETH tidak akan menukar BTC dalam permodalan pasaran, tetapi jurang akan dikecilkan.

Andrew Cahill, Pengarah Penyelidikan, Laporan

Lapisan-1 berbilang rantai (cth, ATOM, DOT) mengatasi Lapisan-1 monolitik (cth, SOL, ADA).  

Ethereum bergabung dengan PoS pada Q3 2022.

Sekurang-kurangnya satu token Ethereum Layer-2 mencapai 10 teratas mengikut permodalan pasaran.

SEC tidak meluluskan spot Bitcoin ETF. Greyscale Bitcoin Trust (GBTC) berdagang antara diskaun 25% dan premium 10%.

George Calle, Pengarah Penyelidikan, Perkhidmatan Pelanggan

Firma PE/VC tradisional menjadi jauh lebih aktif dalam crypto pada 2021 apabila pelaburan swasta meningkat kepada $25 bilion daripada hanya $3 bilion pada 2020. Kebanyakannya diperuntukkan melalui perjanjian pembiayaan ekuiti untuk perniagaan infrastruktur, pertukaran dan perkhidmatan – strateginya adalah untuk mendapatkan pendedahan berarah kepada sektor itu sambil meminimumkan risiko aset tertentu dan kerumitan operasi. Pada 2022, jangkakan beberapa firma ini mengupah, bekerjasama atau memperoleh keupayaan untuk menjaga kripto secara langsung, melaksanakan peluang hasil dalam rantaian dan mengambil bahagian dalam tadbir urus.

Memandangkan firma pelaburan asli kripto terus mengumpul dana sembilan hingga sepuluh angka, menjangkakan pelancaran token, buka kunci dan pelupusan penyenaraian pertukaran utama akan meningkat berikutan peralihan penguasaan kepada modal institusi. Protokol baharu yang berjaya akan menyesuaikan diri dengan menjadi lebih kreatif mengenai airdrop dan kelayakan akses, menguatkuasakan lokap yang lebih ketat daripada pelabur awal, dan secara amnya menjadi lebih tekun di sekitar desentralisasi dan pengedaran untuk mendapatkan sokongan komuniti. 

Supercycle kekal utuh. Kebanyakan perhatian melalui H1 2022 akan tertumpu pada Ethereum L2, L1 berbilang rantaian dan kedua-dua protokol DeFi sedia ada yang menjalani penstrukturan semula perbendaharaan bersama-sama dengan protokol baharu bersih yang bertujuan untuk mengagregat kecairan dan undian. Infrastruktur akan menjadi penting, dengan penyambungan menjadi contoh awal. 

Pada H2 2022, jangkakan peningkatan ketara Ethereum dan rekod volum semasa peralihan kepada ETH 2.0 kerana institusi yang mempunyai mandat Alam Sekitar, Sosial dan Tadbir Urus (ESG) seperti bank dan dana kekayaan negara tiba-tiba dapat mengubah lagu mereka secara terbuka pada platform blockchain dengan aplikasi yang paling cair dan dengan itu kripto secara amnya.

Bitcoin akan mengatasi prestasi ekuiti tetapi menjadi ketinggalan dalam portfolio crypto. ETF spot tidak akan diluluskan, tetapi infrastruktur yang mengelilingi syiling jingga OG akan terus dibangunkan, membuka jalan untuk penerimaan yang lebih luas dalam portfolio dalam tempoh 3-5 tahun akan datang.

Greg Lim, Penganalisis Kanan Penyelidikan

Saya fikir kita akan melihat lebih banyak penglibatan institusi daripada TradFi dan firma asli bukan crypto. Dengan inflasi AS pada paras tertinggi sepanjang masa sebanyak 6.8%, ia tidak kekal berdaya maju untuk mengekalkan sekuriti Tahap I dan/atau II yang besar pada kunci kira-kira yang menjana hasil negatif. Syarikat pertama yang melaksanakan DeFi dan protokol staking akan disenaraikan dalam sejarah sebagai penerima pakai dan juara masa depan untuk cara mengoptimumkan kunci kira-kira dengan betul. Pada tahun 2021, kami melihat nama isi rumah mewah seperti Visa membeli NFT dan memasuki aset digital. FinTech dan perkhidmatan pembayaran juga akan terus beralih ke arah penggunaan aset digital kerana dari segi runcit, aset digital mengurangkan halangan untuk akses kepada pinjaman, pertaruhan, pembayaran dan perbankan tradisional bagi mereka yang terpinggir dari segi sejarah. Walaupun banyak institusi dan peserta TradFi masih ragu-ragu, mereka tidak lagi boleh mengabaikan crypto sebagai kelas aset yang sah. Pada pendapat saya, kebanyakan daripada mereka tidak menaik atau menurun, tetapi hanya mahu menerima pakai supaya "tidak ketinggalan" dan untuk lindung nilai FX dan inflasi yang wujud. Halangan terbesar untuk masuk mereka adalah didorong oleh peraturan dalaman, pematuhan dan infrastruktur yang diperlukan yang mereka perlukan untuk berasa selesa sama ada untuk menjaga atau memegang kunci kira-kira mereka sendiri.

Abraham Eid, Penganalisis Penyelidikan

Walaupun minat terhadap blok blok L1 lain berterusan, kita akan melihat naratif yang kukuh terbentuk di sekitar keupayaan Ethereum untuk berskala dengan rollup optimistik yang lebih maju serta percambahan ZK-rollups (terutamanya Starkware & zkSync). 

Ethereum juga akan menyaksikan peningkatan aliran masuk institusi berbanding Bitcoin, terutamanya diterajui oleh naratif ESG yang beralih dengan peralihan kepada PoS.

NFT sentiasa merealisasikan skop utiliti di luar seni digital, melihat beberapa kes penggunaan yang menumpu pada instrumen pasaran modal tradisional seperti pinjaman bercagar. Di samping itu, permainan blockchain mula memperoleh lebih banyak pariti ciri dengan permainan tradisional, dibantu oleh pemuatan transaksi dalam permainan kepada penyelesaian ZK-rollup yang boleh digeneralisasikan.

Afif Bandak, Penganalisis Penyelidikan

Gabungan berjaya dan Ethereum secara rasmi menjadi rantaian PoS. Main blockchain modular dan inovasi ketersediaan data mendapat lebih perhatian. 

Ekosistem L2 Ethereum mula terbentuk, aplikasi baharu mula dilancarkan secara asli pada L2, dan token protokol L2 (baru dan lama) menjadi dagangan popular pada 2022. Penggulungan ZK umum mula menjadi kenyataan, mendapat sedikit daya tarikan menjelang akhir tahun masuk 2023.

DeFi 1.0 membuat kemunculan semula. Uniswap v3 menghasilkan $1 trilion dalam volum suku tahunan. Produk berstruktur ialah naratif yang kuat. Squeeth menggegarkan terbitan pada rantaian. Kecairan milik protokol tidak disenangi. 

Pemain institusi baharu memasuki perlumbaan stablecoin. Bekalan USDC membalikkan bekalan USDT. Pergolakan makro merebak ke dalam kripto apabila kadar jangka panjang meningkat. Kebimbangan kawal selia kembali menjadi tumpuan pada H2 2022.

Arnold Toh, Penganalisis Penyelidikan

L2 akan mula menguasai ruang sebaik sahaja token mereka (bermaksud untuk mengasingkan nod penjujukan) dilancarkan. Penggulungan ZK berkemungkinan akan mendominasi penggubalan optimistik mulai Q3 2022 dan seterusnya, dengan mengambil kira kematangan relatif kedua-dua teknologi pada masa ini.

Polygon berkemungkinan menjadi salah satu penyelesaian L2 terbesar dengan pelancaran penyelesaian ZK-rollup mereka.

NFT permainan berkemungkinan akan menghadapi kitaran pam dan pembuangan yang melanda mania tawaran syiling permulaan (ICO) pada 2017, dan main-untuk-dapatkan (P2E) tidak akan mampan dalam jangka panjang. Kebanyakan permainan yang mampan hanya akan menggabungkan sejumlah kecil pendapatan untuk pemain (cth, Gods Unchained).

L1s akan terus mengatasi prestasi Bitcoin dan Ethereum kerana lebih ramai pelabur akan mencari perdagangan ganjaran risiko yang lebih tinggi dengan membina kedudukan yang memegang token tersebut. Token L1 topi pertengahan dengan antara muka yang boleh digunakan berkemungkinan akan melihat tindakan harga yang paling banyak.

Token garpu OHM akan menjadi medium untuk pemindahan nilai rentas jambatan

Carlos Guzman, Penganalisis Penyelidikan

Kita mungkin akan melihat persekitaran makro dengan dasar monetari dan fiskal yang lebih ketat berbanding 2020 dan 2021, yang membawa kepada penggiliran daripada aset berisiko tinggi dan tindakan harga terbaja dalam crypto.

Walau apa pun, institusi akan terus mencari cara untuk mengambil bahagian dalam DeFi dan crypto secara amnya untuk mencari hasil yang lebih tinggi. Akibatnya, saya menjangkakan lebih banyak projek DeFi akan mengeluarkan versi protokol mereka yang didayakan KYC dan dibenarkan kepada modal institusi.

Walaupun penggabungan Ethereum akan berlaku, ia tidak akan menangani isu kebolehskalaan dengan ketara, yang berkemungkinan kekal sehingga pengenalan sharding. Oleh itu, L2 dan L1 alternatif akan terus memperoleh bahagian pasaran yang diterajui pada mulanya oleh rantaian serasi EVM, rantai sisi dan rollup yang optimistik. ZK-rollups mungkin akan mendapat lebih banyak daya tarikan pada tahun ini apabila teknologi semakin matang dan pembangun membiasakan diri dengan keanehan pembangunan untuk persekitaran tersebut.

Saling kendali akan menjadi naratif utama sepanjang tahun, yang akan mendorong perhatian yang lebih besar terhadap Cosmos dan Polkadot. Oleh itu, protokol DeFi rantaian silang akan mendapat daya tarikan yang lebih besar. 

Peningkatan komoditi L1 dan L2 bermakna protokol yang menang ialah protokol yang benar-benar boleh membezakan dari segi pengalaman pengguna, yuran dan keselamatan.

Audit protokol dan sektor insurans akan menyaksikan pertumbuhan yang ketara berikutan permintaan berterusan untuk perlindungan terhadap eksploitasi.     

Carlos Reyes, Penganalisis Penyelidikan

Pasaran keseluruhan akan terus meninggalkan pergerakan harga arah yang seragam.

Pemenang rantaian blok L1 akan muncul, meninggalkan hanya segelintir untuk bertahan dan berkembang manakala selebihnya akan mendatar dalam harga dan pembangunan, sama seperti jumlah syiling ICO 2017 yang tidak mempunyai pergerakan sebenar walaupun pertumbuhan keseluruhan industri.

NFT akan terus berkembang melepasi mania PFP, dengan NFT permainan menjadi langkah pertama yang jelas ke wilayah baharu.

Walaupun permainan akan menjadi trend utama untuk 2022, ramai pembangun akan menyedari betapa berbeza dan mencabar reka bentuk permainan (anda tidak boleh hanya mengambil kod dan menampar tapak web baharu). Akibatnya, projek yang mengikuti "permainan" akan berjuang untuk memadankan jangkaan. Selanjutnya, projek lain akan bergelut kerana terdapat perbezaan besar antara projek DeFi dengan permainan sebagai komponen sekunder dan permainan yang lebih tradisional dengan aspek rantaian blok terbina di dalamnya, contohnya, pemilikan item melalui NFT atau aspek P2E sebagai mekanik permainan teras.

Edvinas Rupkus, Penganalisis Penyelidikan

Kemas kini Ethereum 2.0 atau ketiadaannya akan menjadi perbincangan besar dalam komuniti crypto yang, jika tidak berjaya, boleh menyebabkan Layer-1 lain memanfaatkan ketidaksabaran pelabur untuk rantaian Ethereum yang lebih berskala dan lebih murah. Saya meramalkan bahawa ETH 2.0 akan berjaya dikeluarkan, memperoleh bahagian pasaran crypto yang lebih ketara pada tahun 2022. 

Utiliti NFT untuk permainan akan terus membuat kemajuan besar kerana lebih banyak pasukan pembangunan permainan warisan yang lebih popular akan bekerjasama dengan pembangun kripto untuk melancarkan permainan berasaskan blokchain. Solana boleh diletakkan dengan baik untuk pasaran ini kerana skalabiliti dan kos transaksi yang murah (sangat bergantung pada status kemas kini Ethereum 2.0). Selain itu, saya menjangkakan peningkatan bilangan artis muzik popular meneroka kemungkinan untuk menggunakan teknologi blockchain (label yang dikeluarkan sebagai NFT atau pelancaran token peminat) untuk manfaat mereka dalam keadaan industri muzik warisan yang tidak menguntungkan pada masa ini. 

Eric Tong, Penganalisis Penyelidikan

NFT akan terus mengintegrasikan diri mereka dengan institusi yang mantap dan kami mungkin melihat syarikat teknologi besar seperti Meta, Apple, Amazon atau Google, mula menyepadukan "metaverse" dengan produk perkakasan AR/VR mereka. Jika ini tidak berlaku pada 2022, ia hanya akan terus berkembang pada masa hadapan.

Kes penggunaan NFT yang lain seperti permainan dan muzik akan menjadi tumpuan pasaran NFT yang lebih luas apabila kes penggunaannya terus berkembang dan minat semakin meningkat.

Penggabungan ETH akan berlaku, tetapi ia tidak akan mengubah isu kebolehskalaan semasa seperti yang dipercayai oleh kebanyakan orang. Memandangkan penyelesaian penskalaan L2 seperti zkSync, Loopring dan Starknet dilancarkan, ia akan menarik perhatian daripada mainnet Ethereum. Walau bagaimanapun, halangan besar akan terus menjadi aspek keperluan untuk memindahkan dana. Ia masih dapat dilihat sama ada penyelesaian penskalaan L2 ini boleh disepadukan secara langsung dengan UI utama Ethereum untuk memberikan pengalaman yang lancar.

Penggulungan ZK akan mengalahkan penggulingan yang optimistik.

Erina Azmi, Penganalisis Penyelidikan

Saya menjangkakan tanah maya selanjutnya akan meningkat dalam nilai di The Sandbox, Decentraland, Somnium Space dan Crypto Voxel sepanjang tahun 2022. Salah satu sebabnya ialah lebih ramai pembina bebas akan membangunkan dan mengehoskan kandungan mereka di tanah mereka, menghasilkan lebih banyak penjanaan pendapatan bagi mereka pembina dan protokol di sebalik metaverses tersebut.

Selepas itu, akan wujud kemunculan protokol 'orang tengah' yang bertindak sebagai broker dan penilai tanah antara penjual dan pembeli tanah, berikutan asimetri maklumat yang tinggi disebabkan oleh buta huruf dalam rantaian. 

Jumlah permodalan pasaran mata wang kripto akan terus meningkat, dan banyak sektor baharu akan muncul. Walau bagaimanapun, ia mungkin tidak melihat jenis pertumbuhan yang sama seperti yang kita lihat pada 2021. Pelabur baharu mungkin lebih suka pelaburan pasif melalui indeks. Index Coop akan mengekalkan kedudukan peneraju pasarannya dan mungkin melihat aset di bawah pengurusannya (AUM) berkembang kepada $1 bilion menjelang akhir 2022. Selain itu, kita akan melihat banyak indeks baharu, seperti indeks DAO Top-5 dan indeks Layer-2 .

Selain itu, terdapat persepsi orang ramai yang kuat bahawa mata wang kripto memudaratkan alam sekitar. Oleh itu, akan ada peralihan dalam banyak projek ke arah pengurangan karbon yang lebih besar melalui penggunaan rantai PoS. Projek baharu dan sedia ada akan menekankan naratif ESG, terutamanya untuk menarik peruncit dan penerima pakai institusi.

Florence, Penganalisis Penyelidikan

Dengan inflasi yang terus berleluasa dalam ekonomi global sebahagiannya disebabkan oleh pencetakan wang yang agresif yang mencetuskan kenaikan besar dalam pasaran saham dan mata wang kripto pada tahun 2021, saya meramalkan beberapa jenis anjakan dan pasaran beruang yang berpanjangan pada masa hadapan. Semasa pasaran beruang ini, pelabur institusi dan runcit kemungkinan besar akan memindahkan wang mereka ke dalam stablecoin dan melabur dalam protokol DeFi untuk memaksimumkan pulangan.

Hayden Booms, Penganalisis Penyelidikan

Komuniti permainan NFT menjadi tidak sabar dengan proses pembangunan. Pemain yang menunggu projek permainan NFT seperti Star Atlas akan menjadi letih dengan tempoh proses pembangunan yang diperlukan untuk mencipta permainan berasaskan blokchain bertaraf AAA yang pertama seumpamanya.

KYC akan diperlukan pada semua bursa berpusat utama yang masih membenarkan akaun yang tidak disahkan, seperti KuCoin. 

Bitcoin spot yang berpangkalan di AS tidak akan diluluskan pada tahun 2022. SEC akan menangguhkan keputusan mengenai permohonan spot Bitcoin ETF yang menyeret keluar proses kelulusan dan akhirnya menolak semua permohonan spot Bitcoin ETF pada 2022.

Penggabungan ETH PoS tidak akan berlaku pada tahun 2022. Proses pembangunan biasanya mengambil masa lebih lama daripada yang dijangkakan, yang akan mendorong ETH PoW kepada gabungan PoS sehingga 2023.

Eksploitasi besar sekurang-kurangnya $25m akan berlaku pada Solana pada tahun 2022. Solana mempunyai reputasi kerana kekurangan eksploitasi terhadap projek yang dibina pada blok Solana. Malangnya, pada 2022 saya percaya ini akan berubah, dan eksploitasi besar sekurang-kurangnya $25 juta akan berlaku pada 2022

Hiroki Kotabe, Penganalisis Penyelidikan

Minat terhadap Web3 akan terus meningkat sehingga 2022 dan akibatnya, pengetahuan tentang teknologi yang terlibat (cth, apa yang berguna, apa yang tidak, dan sebagainya) akan berkembang juga. Ini bermakna peratusan yang lebih besar orang akan berminat dengan kripto dari sudut teknologi/penggunaan dan peratusan yang lebih kecil orang dari sudut perjudian. Tetapi ia akan menjadi anjakan yang perlahan, dan akan terdapat peratusan yang besar daripada yang terakhir, dan, secara keseluruhan, lebih banyak daripada kedua-duanya.

Penilaian akan mula mencerminkan pengetahuan baru itu. Contohnya, dengan kurang minat terhadap syiling meme dan lebih minat dalam projek yang terbukti berguna dan kelihatan menjanjikan. 

Orang ramai akan mula melihat ETH sebagai token dan mata wang Web3, mewujudkan tekanan harga menaik. Tetapi peralihan struktur dalam aktiviti daripada Ethereum kepada L2 serta rantai sampingan akan mewujudkan tekanan harga menurun pada ETH. 

Orang ramai akan mula melihat lebih banyak perbezaan antara token seperti ETH dan BTC (dan lain-lain), membawa kepada kurang korelasi dalam pasaran crypto secara keseluruhan dan lebih banyak putaran sektor bergantung pada keadaan sosial dan ekonomi.

Pada infrastruktur Web3, lebih banyak kesedaran tentang kepelbagaian berlebihan dan penyepaduan yang kurang akan menjana minat dalam projek infrastruktur yang membolehkan kesalingoperasian. Selain itu, titik pencekik pemusatan dalam Web3 juga akan menjana minat dalam projek yang membolehkan penyahpusatan. 

Jae Oh Song, Penganalisis Penyelidikan

Naratif NFT akan meluas ke pasaran 2022. Saya menjangkakan model perniagaan yang matang akan muncul daripada kedua-dua industri muzik dan hiburan sukan. Saya percaya ini boleh membawa kepada satu lagi "DeFi Summer boom" NFT dan token berkaitan metaverse yang menghubungkan selebriti dengan peminat.

Mungkin terdapat percubaan peraturan khusus yang kukuh oleh kerajaan untuk mengawal selia urus niaga antara bursa berpusat untuk mencegah pengubahan wang haram, terutamanya di Asia Timur.

Protokol L1 yang menunjukkan pertumbuhan astronomi pada 2021 kini perlu menjalani persaingan dengan protokol L2.

Polkadot dan Cosmos akan mendapat minat apabila ekosistem parachain mereka berkembang.

Pasaran kripto keseluruhan mungkin mengalami masalah semasa Q1 2022 disebabkan oleh sikap pelabur yang meruncing dan mengelak risiko. Walau bagaimanapun, saya berpendapat bahawa pasaran akan kembali kepada persekitaran menaik sebelum Q3 2022 dengan pemulihan makroekonomi dan teknologi NFT mengatasi naratif pasaran. 

Lucas Jevtic, Penganalisis Penyelidikan

Pertumbuhan selanjutnya produk berstruktur aset digital apabila peraturan terus berkembang, terutamanya di AS. ETF yang berpotensi lebih berleveraj dan pendek pada niaga hadapan BTC. Tiada spot BTC ETF pada 2022.

Akan ada ETH Futures ETF pada 2022.

CME membalikkan Binance dalam kepentingan terbuka pada niaga hadapan BTC.

Produk berstruktur yang lebih kompleks yang ditawarkan dan pertumbuhan penyertaan institusi dalam pasaran mata wang kripto akan membawa kepada peningkatan aktiviti dalam pasaran pilihan. 

Deribit berkemungkinan melancarkan pilihan pada lebih banyak altcoin.

Melanie Goldsmith, Penganalisis Penyelidikan

Protokol seperti Polkadot yang menggalakkan kesalingoperasian dan utiliti akan menyaksikan kemasukan L1 yang ingin membina infrastruktur sedia ada mereka dan akan menjadi mod utama di mana pembiaya tradisional akan disambungkan kepada DeFi (cth, Acala). Kejayaan pelancaran payung payung Polkadot telah menunjukkan minat dan penerimaan komuniti yang cukup ketara, awal-awal, dalam projek itu dan akan memberi inspirasi kepada projek Web3 untuk mengumpulkan dana penyumberan ramai yang besar. Walaupun begitu, idea L0 akan melihat lebih banyak pertumbuhan daripada L1 pada tahun 2022.

Akan ada peralihan tumpuan dalam alam permainan NFT kepada UX/UI. Jika parameter ini dipenuhi, akan terdapat kemasukan pemain arus perdana yang mencari gabungan pengalaman bermain untuk mendapatkan dan bermain untuk berseronok ke metaverse. Permainan sedemikian akan mengalih keluar halangan-ke-masuk yang mahal berkali-kali dikaitkan dengan permainan yang menawarkan aksara NFT; struktur pajakan NFT dalam permainan akan menjadi lebih popular daripada persatuan permainan dalam kalangan pemula crypto.

Rebecca Stevens, Penganalisis Penyelidikan

ZK-rollups akan mengatasi rollups optimistik pada tahun 2022 berikutan sokongan zkEVM yang dijangkakan daripada zkSync dan Starkware's Cairo, menjadikan ZK-rollups lebih mudah digunakan dan mengehadkan rollup optimistik kelebihan yang ada di pasaran. ZK-rollups sudah menawarkan yuran yang lebih rendah dan pilihan projek yang lebih luas yang menggunakannya akan mendorong mereka ke hadapan. 

ETH 2.0 akan berjaya melancarkan fasa 1 pada satu ketika pada 2022, dan ia akan menghidupkan semula perbincangan mengenai kesan alam sekitar crypto. Perbualan akan terus tertumpu pada Bukti Kerja (PoW) Bitcoin, tetapi tiada perkara baharu yang akan keluar daripadanya. 

NFT akan mendapat daya tarikan apabila kes penggunaan baharu muncul melangkaui seni/koleksi utama dan permainan. Di samping itu, minat arus perdana akan terus berkembang apabila lebih ramai selebriti dan tokoh masyarakat membeli NFT dan melancarkan atau bekerjasama dalam projek mereka sendiri.

Saurabh Deshpande, Penganalisis Penyelidikan

L2 akan melancarkan token untuk meningkatkan penerimaan, pertukaran akan melaksanakan deposit/pengeluaran terus ke L2, dan transaksi lapisan asas Ethereum akan jarang berlaku untuk pengguna biasa.

Secara keseluruhan, token akan mula dipisahkan, dan crypto akan melihat putaran sektor yang serupa dengan ekuiti global.

Produk berstruktur akan mula mengumpul wap. Memandangkan hasil stablecoin yang diterajui oleh inflasi protokol berkurangan dan pasaran semakin matang, strategi jualan call/put akan mendapat perhatian.

Ethereum akan berpindah ke PoS menjelang akhir tahun.

Naratif P2E akan mendapat pukulan (permainan membina akan menjadi penting). Subsidi pemain tidak akan mencukupi untuk menaiki dan mengekalkan pemain.

NFT akan berkembang melangkaui jpeg, dan jenama terkenal akan menggunakan NFT untuk mengekalkan/meningkatkan kesetiaan jenama.

Syarikat Web2 akan cuba melancarkan produk Web3, dan VC/pelabur Web2 akan memasukkan kripto dalam portfolio mereka.

Thomas Bialek, Penganalisis Penyelidikan

Walaupun penguasaan pasaran semasanya, OpenSea akan kehilangan tempat kepada pesaing yang baru muncul yang mengambil pendekatan yang lebih mengutamakan komuniti, yang akan membolehkan mereka mengambil bahagian dalam bahagian pasaran OpenSea.

Pasaran NFT akan bangkit daripada kesunyian, dengan volum dagangan NFT bulanan mengatasi ATH sebelumnya pada Q1 2022. Dalam proses itu, modal akan berputar kembali kepada projek NFT "cip biru", seperti Art Blocks atau CryptoPunks. Di samping itu, aktiviti perdagangan NFT akan terus berkembang merentasi rantaian, memperkukuh kekuatan relatif ekosistem NFT yang berkembang pesat pada rantaian lain.

Walaupun dada perang besar mereka, kebanyakan projek perjudian blokchain akan kurang berjaya, mengalihkan naratif ke arah tanggapan bahawa penilaian telah mendahului asas.

Dalam pertarungan untuk penyelesaian penskalaan L2, rollups ZK akan menang mengatasi rollup yang optimistik dan memperoleh lebih banyak momentum.

Wolfie Zhao, Penganalisis Penyelidikan

Kadar hash Bitcoin mencapai tahap 300 EH/s dan lebih separuh daripada kuasa hashing rangkaian Bitcoin akan terletak di Amerika Utara. 

Terdapat lebih 30 syarikat perlombongan Bitcoin yang tersenarai secara terbuka pada penghujung tahun 2022 dan aktiviti pengumpulan dana ekuiti atau hutang mereka akan terus mencatat rekod baharu untuk mempunyai modal kerja tambahan untuk membayar pra-pesanan pelombong. Pencairan stok edaran mereka akan berterusan. Beberapa syarikat perlombongan yang telah menggunakan strategi "pegangan" setakat ini akan mula menjual beberapa pegangan bitcoin mereka atau sekurang-kurangnya mencagarkannya sebagai cagaran untuk meminjam hutang. 

ETH2.0 akan berlaku pada tahun 2022. Kadar hash Ethereum akan terus menetapkan rekod baharu selepas melepasi ambang 1 PH/s sehingga tarikh akhir yang kukuh untuk suis bukti kepentingan diputuskan. Sebelum itu benar-benar berlaku, Ethereum akan kekal sebagai pilihan utama untuk perlombongan GPU. Akan ada longgokan untuk kad grafik sekitar masa peralihan pada pasaran terpakai, tetapi syiling bukti kerja yang lain juga boleh menyaksikan peningkatan besar kadar cincang. Pelombong Ethash ASIC, sebaliknya, akan menyusut secara beransur-ansur dan menjadi usang melainkan harga ETC melonjak pada tahun 2022 dengan ketara untuk menarik pelombong ETH ASIC.

Simon Cousaert, Penganalisis Penyelidikan

Protokol DeFi klasik akan mengguna pakai model veToken untuk melampirkan kes penggunaan yang lebih besar pada token tadbir urus mereka. Premis asas adalah untuk mengunci token tadbir urus untuk mendapatkan kelebihan berbanding orang yang tidak mengunci token. Lokapan token ini mungkin menyebabkan token ini meningkat semula selepas pasaran beruang relatif DeFi dalam beberapa bulan lepas. Projek seperti Convex mempunyai peluang untuk menggunakan dinamik ini.

Infrastruktur menjadi semakin penting. Walaupun ini termasuk pelbagai topik, saya mengesyaki bidang pembangunan yang paling aktif adalah dalam infrastruktur antara rantaian dan infrastruktur berkaitan NFT (cth, pasaran dan persimpangan NFT & DeFi).

Indeks kripto terdesentralisasi (cth, DPI, DATA, MVI, BED) akan menjadi semakin popular dan menarik lebih ramai pelabur runcit.

Nisbah isyarat/bunyi maklumat, data dan projek terus berkurangan apabila teknologi blockchain semakin popular dan menjadi lebih murah dengan peningkatan UX. 

Mohamed Ayadi, Penganalisis Penyelidikan

Stablecoin algoritma terus berkembang dengan pesat dan menghampiri stablecoin terpusat dalam jumlah permodalan pasaran gabungan, kerana penelitian kawal selia adalah lebih tinggi berbanding sebelum ini.

Lebih banyak institusi akan menambah BTC pada kunci kira-kira mereka, dan institusi yang telah melakukannya akan meningkatkan peruntukan mereka.

Studio permainan AAA akan mengeluarkan permainan P2E menjelang akhir tahun 2022, seterusnya mempercepatkan penggunaan P2E.  

Polkadot dan Cosmos akan mengejar Solana dan Avalanche. 2022 akan menjadi tahun rantaian kebolehoperasian Layer-0.

Ethereum tidak akan membalikkan Bitcoin.

Ethereum L2s akan mengeluarkan token mereka, menyebabkan L2s menyaingi rantaian L1 dalam aktiviti pengguna.

Lebih banyak syarikat "Web 2.0" akan berpusu-pusu ke metaverse mengikut jejak Meta. NFT akan mencari kes utiliti/penggunaan baharu, dan Opensea akan berjuang untuk kekal sebagai pasaran NFT teratas.

ETF Ethereum Futures akan mengikuti kejayaan 2.0 Merge.

David Wang, Penganalisis Penyelidikan

Keseluruhan pasaran kripto terus berpisah daripada BTC, dengan sektor yang mempunyai tempoh kenaikan harga dan kemerosotan yang berbeza. Walau bagaimanapun, kebarangkalian pasaran beruang seluruh pasaran yang diperluaskan yang tidak disebabkan oleh keadaan ekonomi yang lebih luas mengecut apabila modal yang konsisten terus mengalir masuk.

Jumlah NFT terus menurun secara keseluruhan, dan gembar-gembur untuk projek "metaverse" ternyata terlalu awal. Walau bagaimanapun, kes penggunaan baharu untuk NFT akan menjadi bahagian dominan pasaran, menyingkirkan barang koleksi dan permainan. 

UST menjadi stablecoin kedua terbesar, di belakang USDT. Jumlah had pasaran stablecoin melebihi $500 bilion.

Akan ada satu peraturan kerajaan yang akan bertindak sebagai titik permulaan dan menyebabkan minat baharu dan aliran masuk modal yang besar ke dalam projek privasi.

John Dantoni, Penganalisis Penyelidikan

Walaupun keghairahan dan pelaburan berterusan dalam token tidak boleh digunakan & permainan blokchain sepanjang 1H 2022, kelembapan dalam menegak ini akhirnya berlaku disebabkan kesedaran bahawa penggunaan arus perdana tidak lama lagi disebabkan kekangan teknikal. 

Kebanyakan penggerak pertama dalam NFT/Perjudian tidak akan berakhir sebagai "pemenang", serupa dengan cara kebanyakan projek ICO yang mengumpul sejumlah besar wang pada tahun 2017 berkurangan menjadi tidak relevan. Sebaliknya, dalam tempoh satu atau dua tahun akan datang, kita akan melihat pembentukan syarikat asas dan projek dalam NFT/Perjudian sama seperti kebanyakan projek DeFi utama dari 2018-2020 selepas kegilaan ICO. 

Tidak kira bagaimana prestasi harga Bitcoin, Ethereum dan aset digital lain, pembiayaan teroka dalam sektor ini akan terus mengalir masuk daripada firma PE/VC tradisional dan dana asli kripto. Kekerapan tinggi pembentukan dana baharu dan peningkatan minat daripada firma konvensional telah menyebabkan sejumlah besar modal masih di luar yang akan digunakan. 

Sekurang-kurangnya satu alternatif terdesentralisasi yang berkesan untuk pasaran NFT Openea akan timbul pada tahun 2022 dan memperoleh jumlah yang mencukupi pada platformnya. Sudah tentu, pasaran NFT terdesentralisasi akan mengambil masa untuk mengambil volum dan pengguna, sama seperti cara ia mengambil masa untuk pertukaran terdesentralisasi seperti Uniswap untuk mengambil daya tarikan dan volum; walau bagaimanapun, penggunaan akan meningkat apabila ia berlaku secara parabola.

Kevin Peng, Penganalisis Penyelidikan

Jambatan silang rantai akan terus mengumpul TVL yang lebih tinggi apabila modal merebak kepada peningkatan bilangan L1 dan L2. Jumlah jambatan pada mulanya akan berpecah-belah merentasi pelbagai jambatan apabila pengguna berusaha untuk memindahkan dana melalui sumber kecairan terbaik, tetapi volum akhirnya akan disatukan kepada beberapa jambatan dengan kecairan silang rantaian terdalam merentas rantaian paling popular. Di samping penelitian dan perbincangan kawal selia yang semakin meningkat, blok blok dan aplikasi dengan ciri privasi terbina dalam akan menyaksikan peningkatan penggunaan dan penggunaan. Protokol dengan fokus berbilang rantaian seperti Cosmos dan Polkadot akan menangkap bahagian pasaran relatif yang lebih besar kerana pelancaran infrastruktur ekosistem asas menjadikannya lebih mudah diakses oleh pengguna kripto baharu dan sedia ada. Kripto menjadi lebih arus perdana berbanding sebelum ini apabila NFT melihat penggunaan pesat daripada industri sukan dan hiburan. Sebuah syarikat crypto membeli hak penamaan untuk stadium NFL. Pembahagian NFT akan pudar sebagai trend kerana tiada siapa yang mahu memiliki sebahagian kecil daripada NFT yang jarang berlaku.

© 2021 The Block Crypto, Inc. Hak Cipta Terpelihara. Artikel ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, pelaburan, kewangan, atau lain-lain.