Paun British Berada Dalam Kejatuhan Bebas. Inilah Maksudnya Untuk Pelabur.

Pengambilan kunci

• Pound Britain telah mencecah paras terendah berbanding dolar AS yang pernah ada
• Ia datang dari belakang rakit kucing cukai utama yang diumumkan oleh Perdana Menteri baharu Liz Truss, dalam kes klasik 'ekonomi meleleh'
• Pasaran terkejut dengan potensi hasil polisi dan pasaran bon telah bertindak balas dengan kuat
• Seperti biasa, ia memberikan peluang kepada pelabur yang mungkin boleh mendapat manfaat daripada turun naik yang terhasil

Pound Britain telah jatuh ke nilai terendahnya berbanding dolar AS yang pernah ada. Ia datang dari belakang Perdana Menteri baharu Liz Truss melancarkan rakit pemotongan cukai dan insentif pelaburan dengan tujuan untuk memulakan ekonomi British yang pesat.

Sifat pemotongan bermakna orang yang paling kaya mungkin mendapat manfaat yang paling banyak, dalam kes klasik teori 'menurunkan ekonomi' yang dilaksanakan.

Selepas Perdana Menteri Boris Johnson sebelum ini diundi daripada jawatannya melalui undi tidak percaya daripada partinya sendiri, Truss tampil mendahului sebagai pemimpin baharu Parti Konservatif sayap kanan, mendahului Canselor sebelumnya (anjing teratas belanjawan kerajaan UK dan jabatan kewangan), Rishi Sunak.

Sunak telah melukis gambaran pesimis untuk pengundi parti dan telah memberi amaran keras terhadap langkah yang dicadangkan oleh Liz Truss. Akhirnya, ahli parti memilih untuk mengikuti dasar tertumpu pertumbuhan kerajaan Truss baharu, dan setakat ini nampaknya ia akan kembali menggigit mereka.

Jadi apa sebenarnya yang telah berlaku kepada pound British, apa yang menyebabkannya dan apakah maksudnya bagi pelabur AS?

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI. Apabila anda mendepositkan $100, kami akan menambah $100 tambahan pada akaun anda. 

apa dah jadi pon?

Pound telah melantun sedikit sepanjang dagangan pada hari Isnin tetapi pada awal pagi dagangan di Asia mencecah terendah sepanjang masa $1.0327. Pasaran pertukaran asing beroperasi 24 jam sehari di seluruh dunia, dengan pedagang dan spekulator dapat membuat pergerakan mata wang di pelbagai bursa di seluruh dunia.

Pada masa penulisan pada hari Isnin, paun berlegar pada sekitar $1.08 dan perlahan-lahan mendapat tempat sepanjang hari.

Pada satu ketika mata wang jatuh hampir 5% dan walaupun selepas pemulihan ini masih turun sekitar 7% sejak dua hari lalu. Pergerakan itu begitu drastik sehinggakan terdapat khabar angin bahawa Bank of England (versi British Fed), mungkin perlu mengambil bahagian dengan kenaikan kadar kecemasan yang dicadangkan oleh sesetengah pihak mungkin setinggi 2.00 mata peratusan.

Ini akan menjadikan kadar asas UK kepada 4.25%, dan hasil yang tinggi ini akan menjadikan hutang dalam denominasi Pound dan pelaburan lain jauh lebih menarik. Ini berkemungkinan akan menstabilkan nilai mata wang tetapi juga akan menyebabkan malapetaka kepada perniagaan dan individu, yang akan melihat kos hutang melonjak dalam sekelip mata.

Ia akan datang pada masa apabila UK, seperti kebanyakan dunia, sedang berhadapan dengan rekod harga tenaga yang tinggi dan inflasi umum yang berleluasa.

Apakah rancangan baharu Liz Truss

Sekali setahun Canselor UK menggariskan belanjawan untuk 12 bulan akan datang. Pengumuman itu secara amnya mengandungi butiran seperti cadangan perubahan kepada sistem cukai, inisiatif kerajaan baharu dan perubahan kepada sistem kebajikan dan penjagaan sosial.

Dengan Liz Truss mengambil alih sebagai PM separuh jalan sepanjang tahun fiskal, Jumaat lalu menyaksikan Canselornya Kwasi Kwarteng mengumumkan apa yang disifatkan sebelum ini sebagai 'bajet mini'.

Ia adalah apa-apa kecuali mini.

Perubahan kepada sistem cukai adalah antara yang terbesar dilihat dalam beberapa dekad, dengan kadar cukai marginal tertinggi dibatalkan sepenuhnya, kenaikan baru-baru ini dalam levi untuk penjagaan kesihatan dan sosial ditarik balik, pengurangan cukai ke atas jualan hartanah dan cadangan kenaikan kepada syarikat. cukai juga dibatalkan.

Tetapi ia tidak berhenti di situ. Truss juga mengumumkan penghapusan had bonus jurubank, mengetatkan undang-undang yang direka untuk memerah kesatuan dan membatalkan cadangan kenaikan cukai alkohol.

Secara keseluruhan, pemotongan cukai berbilion paun yang nampaknya memberikan manfaat terbesar kepada golongan terkaya di UK. Ia merupakan contoh klasik ekonomi trickle down, yang juga dikenali sebagai ekonomi bahagian penawaran.

Truss bukanlah ahli politik pertama yang melaksanakan rancangan sedemikian, dengan ramai pemimpin di seluruh dunia mempercayai ideologi tersebut. Beberapa contoh ketara di AS termasuk pemotongan cukai Reagan dan Bush.

Bagaimanakah ekonomi trickle down sepatutnya berfungsi?

Idea di sebaliknya ialah pemotongan cukai kepada syarikat dan orang kaya akhirnya akan 'meleleh' ke seluruh masyarakat.

Kadar cukai pendapatan tertinggi di UK baru sahaja dipotong daripada 45% kepada 40% oleh pembaharuan baharu ini. Ini bermakna individu yang berpendapatan lebih £150,000 (AS $162,611 pada masa penulisan) akan menjimatkan dalam lingkungan £10,000 (AS $10,861) akibat daripada perubahan tersebut.

Individu dengan pendapatan £1j (AS $1.086m) akan melihat tambahan £55,000 (AS $59,708) di dalam poket belakang mereka.

Teorinya ialah orang-orang ini kemudiannya akan mempunyai lebih banyak wang tunai untuk dibelanjakan. Ini mungkin bermakna lebih banyak percutian, naik taraf pada kereta, lebih banyak makan malam di luar atau pengubahsuaian rumah baharu. Perbelanjaan yang meningkat ini kemudiannya boleh meningkatkan ekonomi, kerana ini bermakna peningkatan hasil untuk perniagaan.

Dengan peningkatan hasil dan permintaan, perniagaan perlu mengambil lebih ramai kakitangan, yang meningkatkan pasaran buruh dan mula menaikkan gaji.

Oleh kerana mereka yang berpendapatan tinggi berkemungkinan melihat pendapatan tambahan ini sebagai 'wang percuma' mereka lebih cenderung untuk membelanjakannya. Mereka sudah mempunyai semua keperluan asas mereka dipenuhi melalui pendapatan tetap mereka, dan oleh itu ia berkemungkinan kecil untuk dimasukkan ke dalam akaun bank atau ke dalam pelaburan persaraan.

Jadi adakah ia berfungsi?

Itulah soalan jutaan dolar. Seperti kebanyakan teori ekonomi, tiada jawapan yang pasti. Ekonomi adalah sangat kompleks dan mempunyai berbilion bahagian bergerak. Anda boleh berhujah sama ada ia telah berjaya pada masa lalu, tetapi itu tidak bermakna pelaksanaan teori pada masa hadapan tidak akan menghasilkan hasil yang berbeza.

Apakah maksud kejatuhan pound British untuk pelabur?

Kesan serta-merta daripada langkah-langkah ini menyebabkan beberapa riak besar di UK. Mata wang jatuh dengan cepat yang mengalir melalui kejatuhan harga bon. Tetapi apakah maksudnya bagi pelabur AS?

Sebagai permulaan, mana-mana dana pelaburan global mungkin mempunyai sedikit pendedahan kepada pasaran UK. Isu-isu ini boleh mengalir ke zon euro yang sudah bergelut, yang bermakna pelaburan asing boleh melihat turun naik yang lebih besar.

Ia juga menyerlahkan beberapa cabaran yang dihadapi kerajaan dalam mengemudi inflasi tinggi, persekitaran pertumbuhan rendah yang kita temui sekarang. Kejutan yang dirasai di UK boleh ditiru di AS jika langkah dasar yang sama dilaksanakan.

Bukannya kita berkemungkinan akan melihatnya tidak lama lagi. Joe Biden tweet Selasa lepas bahawa dia "sakit dan bosan dengan ekonomi yang merosot" dan bahawa "ia tidak pernah berhasil."

Jadi bagaimanakah pelabur harus menavigasi pasaran sekarang? Kami melihat masalah yang semakin meningkat di seluruh dunia pada masa ini. Perkara-perkara bukan semua cahaya matahari dan pelangi di AS, tetapi ia sebenarnya kelihatan ok berbanding kebanyakan negara lain di dunia.

Itu benar terutamanya apabila anda mempertimbangkan betapa teruk prestasi pasaran saham AS berbanding dengan ekonomi utama yang lain. S&P 500 turun hampir 23% setakat tahun ini, manakala FTSE 100 UK turun lebih 6%.

Kami menghidu peluang.

Untuk mengambil kesempatan daripada ketidakpadanan ini, kami mencipta Kit Prestasi Luar AS. Kit Pelaburan ini menggunakan perdagangan pasangan yang canggih untuk pergi panjang di AS dan pendek pada ekonomi maju lain di seluruh dunia.

Secara khusus, kami mengambil kedudukan panjang dalam Russell 1000 (1000 syarikat terbesar di AS) dan kedudukan pendek dalam Indeks MSCI EAFE melalui penggunaan ETF songsang.

Indeks ini terdiri daripada sekitar 65% Eropah Barat dan 32% lagi dari Asia Pasifik (Jepun, Hong Kong dan Australia) dengan beberapa negara yang lebih kecil membentuk perbezaannya.

Faedah perdagangan ini ialah pelabur mendapat keuntungan daripada perubahan relatif antara AS dan seluruh dunia. Walaupun pasaran terus mencabar, pelabur boleh menjana pulangan jika AS menunjukkan prestasi yang lebih baik.

Ini adalah jenis perkara yang biasanya dikhaskan untuk pelanggan dana lindung nilai terbang tinggi, tetapi kami telah menyediakannya untuk semua orang.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI. Apabila anda mendepositkan $100, kami akan menambah $100 tambahan pada akaun anda.