Ketenangan Sebelum Ribut CPI, Fed, Semikonduktor dan Banyak Lagi

Niaga hadapan AS menunjukkan permulaan yang positif pada hari dagangan akan datang, tetapi ia berkemungkinan menjadi salah satu daripada yang tenang sebelum hari dagangan ribut menjelang Indeks Harga Pengguna (CPI) Disember esok, pendapatan bank yang melonjak pada hari Jumaat, dan penceramah Fed membuat pusingan juga.

Walaupun pegawai Fed mengulangi inflasi kekal sebagai masalah yang akan mendorong kenaikan kadar tambahan pada bulan-bulan akan datang walaupun pada saiz yang berpotensi lebih kecil, pertarungan mengenai berapa lama Fed akan mengekalkan kadar pada paras tinggi untuk membanteras inflasi kekal. Walaupun pegawai Fed bertegas, mereka melihat tiada pemotongan kadar pada tahun ini, naratif yang memerlukan hanya pada separuh akhir tahun 2023 berterusan.

Membantu menyemarakkan naratif itu, awal pagi ini dalam Laporan Prospek Ekonomi Global terbaharunya, Bank Dunia kini melihat ekonomi global berkembang sebanyak 1.7% pada 2023 berbanding unjuran 3.0% daripada enam bulan lalu, dan 2.7% pada 2024. Kemerosotan mendadak ia kini melihat ke hadapan dijangka meluas, dengan ramalan pada 2023 disemak turun untuk 95% daripada ekonomi maju dan hampir 70% daripada pasaran baru muncul dan ekonomi membangun.

Secara terang-terangan, pemotongan kepada ramalan ini sama sekali tidak mengejutkan memandangkan PMI dan data berkaitan dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Sebaliknya, kita melihat ramalan Bank Dunia seperti yang dibuat oleh Yayasan Kewangan Antarabangsa, beberapa rentak di belakang apa yang berlaku di lantai tarian ekonomi.

Industri Semikonduktor

Perkara yang sama boleh dikatakan dengan Persatuan Industri Semikonduktor (SIA), yang baru sahaja mengumumkan jualan industri semikonduktor global pada November jatuh 2.9% MoM (penurunan 9.2% YoY).

SIA juga berkongsi ia bersetuju dengan ramalan Pertubuhan Perangkaan Perdagangan Semikonduktor Dunia untuk jualan cip global jatuh 4.1% pada 2023 kepada $556.5 bilion. Sekali lagi, tidak mengejutkan memandangkan apa yang kami dengar pada bulan Disember daripada Micron (MU) dan kekurangan hasil Disember semalam di Taiwan Semiconductor (TSM). Ini menetapkan peringkat untuk keputusan suku tahunan dan panduan esok daripada Taiwan Semiconductor tetapi juga menambah sebab mengapa kami kekal di luar dengan saham cip untuk sekarang.

Bagi kami berita yang menonjol pagi ini ialah Apple (AAPL) merancang untuk mula menggunakan paparan tersuainya sendiri dalam peranti mudah alih seawal tahun 2024. Ini berdasarkan usaha cipnya untuk Mac, iPad dan iPhonenya yang telah mendorong Intel (INTC) dan tidak lama lagi Qualcomm (QCOM) dan Broadcom (AVGO) daripada Apple-halo, menambah Samsung (SSNLF) dan lain-lain kepada campuran.

Kami akan mencari butiran lanjut tentang perkara ini tetapi selain mengurangkan pergantungannya pada rakan kongsi teknologi, ini merupakan satu lagi langkah dalam mengalih keluar orang tengah, yang berpotensi positif untuk margin di hadapan. Buat masa ini, kami terus menilai saham AAPL tiga tetapi apabila gambaran permintaan menjadi lebih jelas, kami akan melihat untuk menyemak semula penarafan itu.

Akhirnya, dalam usaha untuk mencabar Amazon (AMZN) dan Walmart (WMT) , Belian terbaik (BBY) menawarkan penghantaran percuma untuk semua pesanan, tanpa perbelanjaan minimum diperlukan, bagi mereka yang menyertai program keahlian Best Buy. Sebelum ini, pesanan perlu $35 atau lebih untuk layak menerima penghantaran percuma. Sejujurnya, kami memahami langkah itu tetapi mempersoalkan sejauh mana Best Buy akan berjaya diberikan pelbagai produknya yang secara terang-terangan jauh lebih rendah daripada yang ada di Amazon dan Walmart.