Perbezaan Antara Pengalaman Dan Kepakaran

Baru-baru ini, saya terjumpa tapak web firma pengurusan pelaburan yang berkata, "Pengetua kami mempunyai lebih 250 tahun pengalaman gabungan." Tanggapan yang baik – itu banyak pengalaman, tetapi adakah ini bermakna mereka pakar?

Adakah pengurus pelaburan dengan pengalaman 40 tahun secara automatik lebih pakar daripada pengurus yang mempunyai 10 tahun? Apabila menilai dua firma pengurusan pelaburan, patutkah saya memilih yang mempunyai pengalaman gabungan selama 1,000 tahun berbanding firma yang hanya mempunyai 250 tahun?

Pada mulanya, nampaknya, ya, kita harus menghargai mereka yang lebih berpengalaman berbanding mereka yang kurang. Anda mungkin tidak mahu pakar bedah membedah anda yang melakukan prosedur buat kali pertama. Betul ke? Pengalaman penting. Tetapi ia memerlukan lebih daripada pengalaman semata-mata untuk menjadi seorang pakar.

Pengalaman Sahaja Tidak Membawa Kepada Kepakaran

Dalam bukunya Titik terpencil, Malcolm Gladwell mempopularkan apa yang dipanggil "peraturan 10,000 jam," yang berdasarkan penyelidikan yang disusun oleh profesor Florida State University Anders Erickson. Peraturan 10,000 jam menyatakan bahawa penguasaan datang daripada mempraktikkan sesuatu selama 10,000 jam. Walau bagaimanapun, ambil perhatian bahawa amalan tanpa fikiran bukanlah jalan menuju kepakaran. Sebaliknya, "latihan yang disengajakan" diperlukan untuk penguasaan.

Erickson, menulis dalam Kajian Perniagaan Harvard, menyatakan bahawa “hidup di dalam gua tidak menjadikan anda seorang ahli geologi. Tidak semua amalan menjadi sempurna. Anda memerlukan jenis amalan tertentu—amalan yang disengajakan—untuk membangunkan kepakaran. Apabila kebanyakan orang berlatih, mereka memberi tumpuan kepada perkara yang mereka sudah tahu bagaimana untuk melakukannya. Amalan yang disengajakan adalah berbeza. Ia memerlukan usaha yang besar, khusus dan berterusan untuk melakukan sesuatu yang anda tidak boleh lakukan dengan baik—atau sama sekali.”

Oleh itu, melakukan perkara yang sama berulang kali tanpa maklum balas tidak membawa kepada kehebatan. Sebaliknya, maklum balas yang membina dan sering menyakitkan (sama ada daripada jurulatih atau daripada keadaan kita) diperlukan. Ia memerlukan mencuba perkara baru dan belajar daripada kesilapan kita.

Satu cara untuk memikirkannya ialah pengalaman diperlukan untuk kepakaran tetapi tidak mencukupi dengan sendirinya. Pengalaman hanya datang dengan masa, tetapi kepakaran memerlukan penggunaan masa itu dengan baik.

Amalan Sengaja Mencabar dalam Pelaburan

Di kebanyakan kawasan, mudah untuk mengetahui rupa amalan yang disengajakan. Dalam sukan, atlet mempunyai jurulatih yang memberi maklum balas tentang cara untuk meningkatkan. Bagi seorang penulis, latihan yang disengajakan bermakna banyak menulis tetapi juga mendapat maklum balas yang membina daripada editor. Para saintis melakukan eksperimen, dan kejayaan dan kegagalan eksperimen ini menambah pengetahuan dan kepakaran mereka. Seorang chef akan bereksperimen dengan resipi dan ramuan yang berbeza dan menggunakan maklum balas untuk menambah baik hidangan mereka.

Apabila bercakap tentang pelaburan, amalan yang disengajakan adalah lebih sukar kerana peranan yang luar biasa dalam hasil pelaburan. Kemahiran penting, tetapi pemilih saham yang berkemahiran tinggi boleh mengalami hasil yang buruk disebabkan nasib malang, dan seseorang yang tidak mempunyai kemahiran memilih saham boleh melakukannya dengan baik kerana nasib baik. Sukar untuk memberitahu apa yang berfungsi dengan baik dan apa yang tidak kerana kerawak dan peluang. Selain itu, pasaran sentiasa menyesuaikan diri dan berubah, jadi pengajaran dari satu tempoh tidak selalu digunakan untuk yang seterusnya. Ia adalah setanding dengan apa yang akan berlaku untuk pakar bedah jika anatomi manusia melalui perubahan atau untuk master catur jika peraturan catur berubah tanpa amaran.

Membangunkan Model Mental Pelaburan

Memandangkan peranan rawak dan nasib serta perubahan sifat pasaran kewangan, bagaimanakah pelabur membangunkan kepakaran daripada pengalaman mereka?

Jawapannya terletak pada pembangunan kekisi model mental pelaburan untuk berfungsi sebagai tiang panduan untuk membantu anda membuat keputusan sebaik mungkin dalam menghadapi ketidakpastian.

Model mental ialah struktur konsep yang membantu kita memahami cara dunia berfungsi. Ia adalah cebisan pengetahuan atau kebijaksanaan yang kita simpan dalam kepala kita untuk membantu kita membuat keputusan. Rakan kongsi perniagaan Warren Buffett Charlie Munger adalah perintis konsep itu. Begini cara dia menerangkan model mental dalam ucapan 1994 di sekolah perniagaan USC:

“Apakah kebijaksanaan asas, duniawi? Nah, peraturan pertama ialah anda tidak boleh benar-benar tahu apa-apa jika anda hanya mengingati fakta terpencil dan cuba untuk menyerang kembali. Jika fakta-fakta tidak bersatu pada kekisi teori, anda tidak mempunyainya dalam bentuk yang boleh digunakan. Anda mesti mempunyai model dalam kepala anda. . . Anda perlu mempunyai berbilang model—kerana jika anda hanya mempunyai satu atau dua model yang anda gunakan, sifat psikologi manusia adalah sedemikian rupa sehingga anda akan menyeksa realiti supaya ia sesuai dengan model anda, atau sekurang-kurangnya anda akan berfikir ia berlaku. . . 80 atau 90 model penting akan membawa kira-kira 90 peratus daripada muatan dalam menjadikan anda seorang yang bijak dunia.”

Dalam ceramahnya, Munger merujuk kepada model mental yang membantu kami membuat keputusan perniagaan dan peribadi, tetapi konsep model mental juga boleh digunakan untuk pelaburan.

Contoh model mental pelaburan yang terkenal ialah nasihat Warren Buffett yang mudah dan terang bahawa pelaburan yang berjaya memerlukan "takut apabila orang lain tamak, dan tamak apabila orang lain takut." Ini adalah model untuk digunakan apabila anda merasakan pelaburan FOMO (takut terlepas) apabila pasaran saham melonjak dan pelabur gembira. Ia juga mengingatkan anda bahawa masa terbaik untuk melabur ialah apabila pasaran turun, dan semua orang panik.

Pelabur yang hebat mencipta kekisi model mental. Mereka belajar dari kesilapan mereka. Mereka memerhati perkara yang berfungsi dengan baik dalam kitaran pasaran yang berbeza. Mereka belajar daripada pelabur lain (baik yang berjaya dan tidak berjaya). Mereka membaca dan menyelidik. Mereka mengambil pengalaman ini dan membangunkan kekisi model mental untuk digunakan dalam situasi yang sesuai. Ini adalah amalan yang disengajakan untuk pelabur.

The Line Bawah

Berpengalaman dikaitkan dengan kepakaran tetapi ia adalah konsep yang berbeza. Seorang pengurus pelaburan dengan 10 tahun amalan yang disengajakan akan mempunyai lebih banyak kepakaran berbanding pengurus pelaburan yang hanya melakukan perkara yang sama berulang kali selama 40 tahun. Dalam bidang pelaburan, menggunakan pengalaman untuk membina kekisi model mental adalah penting untuk kejayaan.