'Perang Terhadap Inflasi' Rizab Persekutuan Lebih Penting Untuk Saham Daripada Konflik Rusia-Ukraine

Baris atas

Walaupun kebimbangan mengenai pencerobohan Rusia ke atas Ukraine, yang dikatakan oleh pegawai Barat telah "sudah bermula," mengheret saham lebih rendah dalam jangka pendek, pasaran menghadapi masalah yang lebih besar di kaki langit dengan Rizab Persekutuan secara agresif mengetatkan dasar monetari dan menaikkan kadar faedah dalam usaha untuk melawan inflasi yang melonjak, pakar memberi amaran.

Fakta Utama

Saham telah meningkat pada bulan ini di tengah-tengah konflik Rusia-Ukraine: Ketiga-tiga indeks utama telah menjunam 5% atau lebih pada bulan Februari, dengan S&P 500 jatuh ke dalam wilayah pembetulan pada hari Selasa.

Risiko geopolitik selalunya menyebabkan "kemeruapan jangka pendek" dan boleh mengubah hala tuju pasaran hari ke hari dalam sekelip mata berdasarkan tajuk terkini, kata Dan Kemp, ketua pegawai pelaburan Morningstar Investment Management.

Walaupun ketegangan Rusia-Ukraine telah menyebabkan turun naik dalam beberapa minggu kebelakangan ini, sejarah menunjukkan bahawa kejatuhan pasaran berkemungkinan jangka pendek, menurut pakar yang berpendapat pelabur harus lebih mengambil berat tentang giliran hawkish Rizab Persekutuan kerana ia kelihatan untuk melawan lonjakan harga pengguna. .

"Pasaran ekuiti lebih berisiko daripada kesan daripada perang terhadap inflasi berbanding potensi pencerobohan ke atas Ukraine," kata Sam Stovall, ketua strategi pelaburan di CFRA.

"Walaupun Rusia/Ukraine terus mendominasi tajuk utama, tinjauan untuk dasar Fed masih menjadi isu makro #1 yang dihadapi oleh ekuiti," kata pengasas Vital Knowledge Adam Crisafulli, yang menambah bahawa "saham mesti masih bergelut dengan proses pengetatan monetari yang semakin hampir" walaupun selepas risiko geopolitik pudar.

Walaupun kemungkinan perang Rusia-Ukraine telah menakutkan pelabur, "adalah penting untuk memahami bahawa kesan ke atas ekonomi AS mungkin tidak begitu ketara," walaupun harga minyak yang lebih tinggi akan menjadi "kekangan terbesar" dan keyakinan pengguna boleh mengambil. hit, kata Lindsey Bell, ketua pasaran & strategi wang Ally.

Petikan Penting:

“Pengeluaran rangsangan kekal sebagai topik makro yang paling penting dalam pasaran, dan itu sebenarnya memberi kesan kepada kebimbangan geopolitik,” kata Crisafulli. Beliau menegaskan bahawa dalam keadaan lepas, saham biasanya boleh bergantung pada sokongan fiskal dan kewangan yang lebih mudah, "tetapi dalam persekitaran sekarang tiada bantuan seperti itu akan datang."

Latar Belakang Utama:

Dengan hasil bon yang meningkat tahun ini di tengah-tengah kebimbangan mengenai dasar monetari yang mengetatkan Rizab Persekutuan, pasaran sudah berada di bawah tekanan sebelum ketegangan Rusia-Ukraine menakutkan pelabur. S&P 500 turun lebih daripada 10% tahun ini, jatuh lebih dalam ke dalam wilayah pembetulan pada hari Rabu. Purata Perindustrian Dow Jones turun lebih daripada 8%, manakala Nasdaq Composite yang berteknologi tinggi telah menjunam 16%. 

Apa yang Perlu Diperhatikan:

Sama ada kenaikan kadar yang dirancang oleh Rizab Persekutuan pada 2022 dipengaruhi oleh situasi Rusia-Ukraine, yang telah menyebabkan harga tenaga melonjak. Dengan harga minyak dan petrol meningkat dalam beberapa minggu kebelakangan ini, lonjakan selanjutnya boleh menjejaskan keyakinan pengguna AS dengan teruk dan memburukkan inflasi, pakar ekonomi memberi amaran. "Ini benar-benar mengenai minyak," kata Mark Zandi, ketua ekonomi di Moody's Analytics. "Minyak mungkin naik $10 atau $15 setong kerana konflik... Itu mungkin akan menambah, jika dikekalkan, kira-kira 30 atau 40 sen segelen kepada tanpa plumbum," jelasnya. Peningkatan sedemikian akan menambah sebanyak 0.5% kepada inflasi pengguna tahun ke tahun, Zandi meramalkan, yang "benar-benar merumitkan usaha Fed untuk memerintah dalam inflasi dan kembali ke pekerjaan penuh."

keburukan:

Ahli ekonomi lain memberi amaran tentang kesan harga tenaga yang lebih tinggi, yang boleh mewujudkan "vorteks kutub untuk ekonomi dan pendapatan," memusnahkan permintaan dan "mungkin membawa beberapa ekonomi ke dalam kemelesetan secara langsung," menurut nota terbaru dari Mike Wilson, Morgan Ketua ahli strategi ekuiti AS Stanley.

Bacaan lanjut:

Saham Menjunam, Harga Minyak Meningkat Selepas Putin Arahkan Tentera Ke Timur Ukraine (Forbes)

Risiko Kemelesetan 'Meningkat' Ketika Rizab Persekutuan Berjuang Untuk Melawan Inflasi, Pakar Kata (Forbes)

Saham Jatuh Untuk Minggu Kedua Berturut-turut Apabila Ketegangan Rusia-Ukraine Membebani Pasaran (Forbes)

Dow Jatuh 600 Mata Apabila Ketegangan Rusia-Ukraine Mencapai 'Detik Penting' (Forbes)