Kejatuhan Hartanah Hebat 2022

“Jenis Pasaran Perumahan 1970-an Mungkin Di Masa Depan”

Kami kini mempunyai "Triple Whammy" pada tahun 2022. Selain daripada masalah pasaran saham & bon yang tidak menentu, perumahan baru sahaja menyampaikannya yang paling teruk dilanda dua bulan sejak 2008 dan menghapuskan keuntungan selama setahun.

Indeks Harta Tanah Winans (WIREI)™ menjejaki harga rumah baharu AS kembali ke 1830. Berdasarkan data harga terkini yang dikeluarkan oleh Biro Buruh & Statistik AS, WIREI telah mencatatkan penurunan sebanyak 16.3% sejak paras rekod Mei.

Carta 1: Indeks Hartanah Winans 2007-2022

Walaupun ramai orang segera memikirkan gelembung 2008 apabila ia berkaitan dengan pasaran beruang hartanah, contoh yang lebih baik ialah membandingkan iklim ekonomi hari ini dengan inflasi yang tinggi & kadar faedah yang meningkat pada 1977-82. Saya masih ingat masa ini dengan baik. Ayah saya memiliki sebuah syarikat pembinaan kediaman, dan saya bekerja di pejabat broker hartanah yang besar semasa tahun pertama saya di kolej. Untuk mengatakan, "ia adalah masa yang mencabar dalam industri hartanah" adalah satu pernyataan yang meremehkan:

Carta 2: Indeks Hartanah Winans 1977-1982

Apa yang sejarah memberitahu kita untuk mengharapkan?

· Pasaran perumahan mengiring selama bertahun-tahun – seperti yang ditunjukkan oleh carta di atas, harga merosot 7% ​​pada separuh terakhir tahun 1979 dan sebahagian besarnya didagangkan secara mengiring sehingga akhir 1982 apabila Rizab Persekutuan meneruskan perangnya terhadap inflasi yang tinggi dengan dasar monetari yang ketat.

· Kekurangan bahan & tenaga buruh yang berterusan – mengambil "penukar atas" akan menjadi mahal dan memakan masa kerana kekurangan pasca Covid dan peningkatan kos buruh. Hartanah yang diubah suai sepenuhnya akan lebih mudah untuk dijual tanpa mengira "lokasi, lokasi, lokasi".

· Pinjaman gadai janji yang lebih ketat – Memandangkan kumpulan pembeli yang layak akan berkurangan disebabkan oleh kos pinjaman yang lebih tinggi & bayaran pendahuluan yang besar, penjual perlu “membawa kertas” dan mengambil kedudukan kedua di belakang gadai janji selama beberapa tahun.

· Bukan pasaran pembeli atau penjual – Dengan spread yang luas antara harga bida & permintaan, volum jualan akan terus perlahan sehingga keadaan kredit bertambah baik.

· Cukai pelaburan yang lebih tinggi – Memandangkan bayaran pendahuluan yang lebih tinggi diperlukan untuk melayakkan diri menerima gadai janji konvensional, pembeli harus mempertimbangkan untuk mengambil pinjaman daripada pelan 401k atau meminjam atas margin daripada akaun pelaburan berbanding membayar cukai berkaitan pelaburan yang tinggi daripada menjual saham.

Disebabkan oleh dasar monetari yang longgar sejak tahun 2009, kami telah mengalami kenaikan harga perumahan dengan Indeks Hartanah Winans memperoleh 104%!

Walau bagaimanapun, semua pihak kecairan akan berakhir!

Sejak tahun 1850, pasaran menanggung beban perumahan AS berbilang tahun berlaku 16% daripada masa, dan sementara kami berharap kelembapan ini tidak lama lagi, kadar gadai janji yang rendah dalam dekad yang lalu tidak akan kembali dalam hayat kami.