Memburu saham dengan dividen yang meningkat: Pengurus dana ini mempunyai strategi untuk memastikan pembayaran anda berkembang

"Kesan inflasi ke atas penilaian pasaran telah mendorong pembetulan pasaran setakat ini, dan bukannya kesan kenaikan kadar faedah ke atas keuntungan korporat," tulis pengurus dana dalam laporan akhir tahun ini.

Semasa temu bual, Getaz dan Quinlan membincangkan cara mereka memilih saham dividen dan cara pelabur dapat melihat tanda amaran yang boleh membantu mereka mengelak daripada syarikat yang menunjukkan arah aliran jangka panjang yang buruk.

Quinlan berkata: "Kami baru sahaja melihat permintaan yang lebih lembut untuk barangan dan perkhidmatan, dengan orang ramai membeli lebih sedikit, berdagang turun dan kadar simpanan menurun."

Getaz mengurus bersama Dana Franklin Rising Dividen bernilai $25.5 bilion
FRDAX,
+ 0.55%,
yang berusaha untuk memaksimumkan jumlah pulangan dengan melabur terutamanya dalam syarikat yang telah menaikkan dividen secara konsisten dan ketara, dan dianggap berkemungkinan akan terus berbuat demikian, tanpa mengira hasil dividen semasa. Dana ini mempunyai penarafan empat bintang (yang kedua tertinggi) dalam kategori dana “Large Blend” Morningstar. Ia memegang 55 saham setakat 31 Dis.

Quinlan ialah pengurus utama Dana Pendapatan Ekuiti Franklin $3.8 bilion
FEIFX,
+ 0.94%,
yang lebih menekankan pada saham dengan hasil dividen semasa yang lebih tinggi bagi syarikat yang telah meningkatkan pembayaran secara konsisten. Dana ini juga diuruskan untuk pertumbuhan jangka panjang. Ia menilai empat bintang oleh Morningstar, dalam kategori "Nilai Besar" pembekal maklumat pelaburan. Ia mempunyai 69 pegangan pada akhir 2022.

Walaupun strategi memfokuskan dividen mempunyai prestasi rendah indeks luas semasa pasaran kenaikan harga, perkara berubah apabila masa sukar. Carta satu tahun ini menunjukkan bagaimana dana telah mengatasi prestasi SPDR S&P 500 ETF
Pengintip,
+ 1.07%
dengan dividen dilabur semula:

Perbandingan yang menampilkan Intel dan tiga syarikat teknologi lain

Sebelum Intel Corp.
INTC,
+ 2.61%
melaporkan keputusan suku keempat yang lebih lemah daripada jangkaan dan disediakan bimbingan yang suram bagi suku pertama, perbandingan kesemua 30 syarikat yang dipegang oleh iShares Semiconductor ETF
SOXX,
+ 1.49%
memberikan amaran keras. Intel berdiri sendiri sebagai satu-satunya syarikat dalam kumpulan yang penganalisis menjangkakan aliran tunai percuma akan negatif untuk 2023 dan 2024.

Aliran tunai percuma syarikat ialah baki aliran tunai selepas perbelanjaan modal. Itulah wang yang boleh digunakan untuk membayar dividen atau untuk tujuan korporat yang lain.

Dengan aliran tunai percuma yang dijangka mengalir dalam keadaan merah selama dua tahun sambil membayar kira-kira $6 bilion setahun untuk dividen saham biasa dan juga memberhentikan pekerja untuk mengurangkan perbelanjaan, tidak ada kekurangan amaran untuk Intel.

Apabila ditanya mengenai Intel, Quinlan berkata: "Dalam apa jua keadaan seperti itu, adalah persoalan yang adil sama ada dividen itu mampan atau tidak."

Getaz berkata Intel tidak akan layak untuk Dana Franklin Rising Dividends, kerana ia tidak meningkatkan pembayaran yang cukup ketara, jangka panjang. Beliau mencadangkan perbandingan dengan Texas Instruments Inc.
TXN,
+ 0.61%,
yang dipegang oleh kedua-dua dana Franklin. Inilah perbandingannya, membawa masuk Analog Devices Inc.
ADI,
+ 1.31%
dan Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.00%,
yang dipegang oleh Dana Dividen Franklin Rising:

Syarikat	Ticker	CAGR dividen lima tahun	Kenaikan dividen terkini	Jumlah kenaikan dividen terkini	Hasil dividen semasa	Jumlah Pulangan – 5 Tahun
Intel Corp	INTC, + 2.61%	4.0%	1/26/2002	5.2%	5.3%	-27%
Texas Instruments Inc.	TXN, + 0.61%	14.9%	9/15/2022	7.8%	2.8%	100%
Analog Devices Inc	ADI, + 1.31%	11.1%	2/15/2022	10.1%	1.7%	134%
Microsoft Corp.	MSFT, + 3.00%	10.1%	9/20/2022	9.7%	1.0%	217%
Sumber: FactSet, pemfailan syarikat

Lajur ketiga menunjukkan kadar pertumbuhan tahunan kompaun lima tahun (CAGR) untuk pembayaran dividen, berdasarkan jumlah pembayaran dividen biasa sepanjang tahun lalu.

Intel mempunyai hasil dividen semasa tertinggi setakat ini, yang sebahagiannya mencerminkan penurunan harga sahamnya. Hasil semasa yang rendah untuk empat syarikat lain mencerminkan prestasi baik saham mereka, sambil turut menekankan kepentingan pertumbuhan modal untuk strategi kedua-dua dana ini.

Mengambil analisis ini dengan lebih lanjut, mari kita lihat empat saham sekali lagi, memfokuskan lebih sempit pada hasil dividen:

Lajur paling kanan menunjukkan betapa tingginya hasil dividen bagi saham yang anda beli lima tahun lalu. Hanya Intel menunjukkan hasil dividen semasa yang lebih tinggi daripada saham berusia lima tahun. Dan di Texas Instruments kami mempunyai contoh yang bagus tentang cara anda boleh membina aliran pendapatan yang ketara dari semasa ke semasa dengan syarikat stabil yang meningkatkan pembayarannya apabila aliran tunai percumanya meningkat.

Kembali kepada contoh Intel, Getaz berkata pertumbuhan dividen yang melambatkan adalah "isyarat untuk kami memberi perhatian dan terlibat dalam perbualan." Kadar kenaikan dividen yang lebih perlahan mungkin bersifat sementara selepas pengambilalihan, sebagai contoh, tetapi penurunan dalam kenaikan pembayaran juga boleh menjadi "penunjuk keadaan semakin sukar" bagi syarikat, katanya.

Quinlan berkata "trajektori aliran tunai percuma, dan kestabilan, daya tahan, kebolehpercayaannya adalah sangat penting untuk strategi kami."

Getaz juga berkata dia tidak hanya mencari pembayaran dividen yang lebih tinggi. Dalam erti kata lain, dia tidak mahu melihat nisbah dividen kepada aliran tunai percuma meningkat — dia mahu pembayaran meningkat kerana aliran tunai percuma semakin meningkat.

Satu lagi nota tentang perbandingan Intel ditunjukkan dalam sifat perniagaannya. Getaz menggemari Instrumen Texas dan Peranti Analog sebahagiannya kerana sifat semikonduktor analog berteknologi rendah dan kos rendah, yang "mengambil dunia fizikal dan menterjemahkannya ke dunia digital." Komponen semikonduktor analog termasuk peranti kawalan kuasa dan pecutan, yang kurang berintensif modal daripada jenis cip pemprosesan canggih yang dibangunkan Intel.

Bagi pereka dan pengilang berteknologi tinggi seperti Intel, sentiasa ada risiko "hilang satu generasi" jika pembangunan produk menjadi salah," kata Getaz. "Dengan analog, anda mempunyai kitaran yang lebih panjang. Anda boleh direkayasa selama lima atau 10 tahun. Untuk automotif ia lebih lama lagi.”

Penanam dividen lain yang digemari

Berikut adalah beberapa syarikat lain yang disebut oleh Getaz dan Quinlan:

• Getaz menyenaraikan Mondelez International Inc.
  MDLZ,
  + 1.31%
  dan PepsiCo Inc.
  PEP,
  + 0.79%
  sebagai dua jenama pengguna yang dia akan "memangkas dan menambah" dari semasa ke semasa, kerana kedua-dua syarikat membawa "kualiti, daya tahan dan keseimbangan" kepada Dana Dividen Franklin Rising.

• Quinlan berkata walaupun dia memberi tumpuan kepada jangka panjang, turun naik pasaran telah memberi dia dan Getaz peluang untuk mendapatkan Astrazeneca PLC
  AZN,
  + 1.23%
  untuk kedua-dua dana pada harga yang menarik. Beliau memetik "talian paip yang baik" syarikat untuk ubat-ubatan untuk merawat kanser dan penyakit kardiovaskular.

• United Health Group Inc.
  UNH,
  -0.06%
  dipegang oleh kedua-dua dana, dengan pengurus memetik trajektori aliran tunai percuma syarikat yang baik dan trend demografi yang menggalakkan. Satu lagi saham yang dipegang oleh kedua-dua dana dan disebut oleh kedua-dua pengurus untuk kenaikan dividen yang konsisten ialah Lowe's Cos.
  RENDAH,
  + 2.46%.

Pegangan teratas

Berikut ialah 10 saham teratas yang dipegang oleh Dana Pendapatan Dividen Franklin Rising setakat 31 Dis:

Dan berikut ialah 10 pelaburan teratas Franklin Equity Income Fund pada 31 Dis:

Klik penanda untuk maklumat lanjut tentang setiap syarikat atau ETF.

Klik disini untuk panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan maklumat secara percuma di halaman petikan MarketWatch.

Jangan ketinggalan: 20 saham AI ini dijangka oleh penganalisis meningkat sehingga 85% pada tahun hadapan