Masalah Jangka Panjang Dengan Emas

Saya tidak pernah menjadi peminat emas sebagai pelaburan, sejak saya menjadi pelabur dalam seluar pendek. Walaupun stok pertama saya pada usia 8 tahun adalah lombong emas, tidak kira saya mengumpul syiling emas Rom dan Zaman Pertengahan, tidak kira berapa ramai orang yang menyukai segala-galanya tentang emas sebagai wang, saya telah menganggap emas sebagai "itik mati" sehingga baru-baru ini.

Kemudian datang Covid dan jelas meletupkan inflasi dan tiba-tiba emas kelihatan seperti tidak ada gunanya. Sepuluh peratus inflasi sepatutnya bermakna emas naik 10%, dan mungkin lebih, kerana semua orang cuba berbondong-bondong ke dalam aset cair yang merupakan lindung nilai terhadap inflasi.

Inflasi adalah sukar untuk dielakkan kerana kebanyakan aset adalah tidak cair dan jika anda membeli Renoir, anda mungkin mengambil masa setahun untuk menjual dan terdapat pelbagai cara untuk memotong anda dalam perjalanan. Emas tidak begitu buruk, walaupun secara terang-terangan ia jauh dari sempurna, namun segumpal emas atau perak hampir dengan wang tunai, lebih-lebih lagi daripada sebuah rumah.

Walau apa pun, tanpa menghaluskannya, emas adalah pelaburan 101 daripada inflasi.

Saya membeli banyak dan terus kehilangan sedikit wang.

Kejatuhan itu dipecahkan kerana dolar menjadi sangat kuat sehinggakan saya menilai diri saya dalam denominasi euro dan paun, mata wang negara saya sebenarnya tidak jatuh, tetapi bagi mana-mana orang Amerika itu tidak baik dan lebih teruk lagi persoalan yang mengganggu ialah, mengapa ' t emas pergi melalui bumbung?

Anda mungkin menggunakan hujah bahawa kripto telah hilang bersinar, tetapi kripto telah runtuh, ramalan saya yang lebih berjaya daripada emas, jadi siapa yang akan mencari perlindungan di sana daripada inflasi? Tidak, ia bukan salah bitcoin.

Berikut ialah carta untuk menyegarkan ingatan kami:

Jadi apa sekarang?

(BTW Saya masih emas purata kos dolar, tetapi semua stok emas saya sudah lama hilang. Mungkin itu sebaliknya tetapi itulah cara saya bermain.)

Inflasi masih berleluasa dan tidak turun dalam sekelip mata. Jadi apa yang berlaku?

Sekarang ada yang akan mengatakan ini semua tentang mengetatkan dan menaikkan kadar faedah. Anda sememangnya kini boleh mendapatkan kadar bagus pada Perbendaharaan jangka pendek, tetapi saya percaya jawapan mudahnya berbeza dan ia membuka peluang besar pada masa hadapan untuk menjana wang.

Ada penjual besar. Mereka menjual pada harga diskaun dan emas sedang dilindung nilai dan diproses melalui sistem, menurunkan harga.

Jadi terdapat dua faktor di sini, kekuatan dolar dan penjual emas paksa.

Kekuatan dolar adalah tinggi dan berkemungkinan akan kekal di sana kerana kini Eropah dan UK dan lain-lain telah menyegerakkan untuk mengejar Rizab Persekutuan, dan Fed tidak mahu membakar dunia ke bumi atau dalam hal ini ekonomi langsung dengan mengetatkan terlalu banyak dan menghancurkan mata wang lain lagi. Walaupun dolar yang melarikan diri kini mungkin terkawal, pengetatan bekalan wang dan kejatuhan inflasi tidak akan membawa manfaat kepada emas, melainkan pengetatan tidak mempunyai kesan buku teks sepanjang tahun depan atau lebih. Itu nampaknya tidak mungkin. Inflasi akan jatuh, jika mungkin tidak secepat "dijanjikan", tetapi kecairan yang lebih rendah akan menarik semua aset.

Faktor kedua ialah Rusia. Sebaliknya jika keamanan tercetus, emas akan meningkat kerana Rusia akan berhenti membuang keluaran dan rizab mereka melalui saluran Asia yang mencucinya, dan melainkan jika keajaiban berlaku Rusia akan ditinggalkan dengan mentaliti bunker di mana emas perlu ditimbun sekali lagi.

Ini, bagaimanapun, adalah jauh. Anda hanya perlu melihat pelombong emas utama untuk melihat tiada keseronokan untuk emas dalam masa terdekat:

Jadi bagi saya emas kekal sebagai perolehan tahap rendah dan saya percaya pelombong akan menjadi isyarat perubahan arah aliran apabila mereka mula menaik. Itu dengan sendirinya berkemungkinan akan didorong oleh politik, iaitu keadaan yang kita temui pada hari ini, di mana ahli politiklah yang memanggil lagu dalam pasaran dan bukannya ekonomi. Itu menjadikannya sangat sukar untuk diramalkan tetapi juga membina satu langkah besar untuk masa depan, dan gangguan inilah yang perlu kita perhatikan. Emas pastinya akan menjadi salah satu daripadanya.