Satu-satunya dana saham yang anda perlukan

Kemudian saya akan menunjukkan kepada anda cara untuk mendapatkan banyak manfaat itu dengan cara yang mungkin lebih selesa.

Hampir pasti anda ingin menambah satu atau lebih dana pendapatan tetap, tetapi itu topik untuk hari lain. Perbincangan ini adalah mengenai bahagian ekuiti portfolio anda.

Baca: Apabila Dow merosot lebih 1,000 mata, tanda-tanda jualan panik muncul dalam pasaran saham

Pulangan yang paling tinggi

Berdasarkan data dari 1970 hingga 2021 – sejumlah 52 tahun – dua daripada kelas aset yang paling produktif ialah saham nilai modal besar AS dan saham nilai modal kecil AS.

Sepanjang tempoh itu, gabungan 50/50 bagi kedua-dua kelas aset tersebut mempunyai kadar pertumbuhan tahunan kompaun sebanyak 14.1%; manakala S&P 500
SPX,
-0.34%
dengan sendirinya meningkat pada 11.1%. Sepanjang tempoh masa yang panjang itu, $10,000 meningkat kepada $2.3 juta dalam S&P 500, berbanding hampir $9.5 juta dalam gabungan semua nilai dua dana.

Pada tahun 1970-an, apabila S&P 500 berkembang pada hanya 5.8%, kombo semua nilai meningkat pada 13%. Walaupun S&P 500 bergelut melalui dua pasaran beruang yang sukar antara 2000 dan 2009, kehilangan 0.9% setiap tahun, gabungan semua nilai mempunyai kadar pertumbuhan kompaun sebanyak 8.4%.

Walau bagaimanapun, 50-beberapa tahun adalah masa yang sangat lama. Saya faham.

Kami mengira pulangan bagi setiap tempoh 15 tahun dari 1928 hingga 2021. Daripada kesemua 80 tempoh tersebut, purata pulangan kompaun untuk S&P 500 ialah 10.7%. Purata pulangan untuk nilai bermodal besar ialah 12.8%; untuk nilai bermodal kecil ialah 15.6%. Apabila kami mengira nombor untuk tempoh purata 40 tahun, hasilnya adalah serupa.

Baca: Bagaimana untuk melindungi diri anda daripada kehabisan wang apabila anda bersara

Sudah tentu saya tidak boleh memberitahu anda tentang pulangan masa depan, tetapi ada sebab untuk mempercayai bahawa dalam jangka panjang, saham bernilai mungkin akan terus mengatasi prestasi S&P 500.

Berdasarkan semua yang saya tahu, cara untuk membuat wang paling banyak tanpa spekulasi atau berjudi adalah dalam saham bernilai AS. Cara terbaik untuk melakukannya ialah gabungan 50/50 nilai topi kecil dan nilai topi besar.

Pulangan tinggi dengan lebih keselesaan

Walau bagaimanapun, saya mengesyaki kebanyakan pelabur akan menolak cadangan itu. Saham bernilai, selepas semua, tidak mempunyai saham pertumbuhan besar seperti Microsoft
MSFT,
-0.21%,
Apple
AAPL,
+ 1.31%,
Amazon
AMZN,
-0.71%,
Facebook
FB,
-0.26%,
dan Tesla
TSLA,
-0.39%.

Kebanyakan pelabur tidak mahu pulangan mereka terlalu berbeza daripada "pasaran saham", yang dalam akhbar popular biasanya diwakili oleh S&P 500.

Dalam jangka masa panjang, beberapa pulangan terbaik dalam saham AS datang daripada sebilangan kecil syarikat pertumbuhan besar seperti syarikat yang menguasai S&P 500…dan daripada saham bermodal kecil, seperti yang kita lihat di atas.

Ini adalah dua kelas aset yang sangat berbeza. S&P 500 bukan untuk pemburu murah: Stok dalam indeks dijual kira-kira $20 untuk setiap dolar keuntungan semasa. Nilai bermodal kecil ialah kiblat pemburu murah, dengan saham berharga kira-kira $12 untuk setiap dolar keuntungan semasa.  

Jadi, inilah idea berjuta-juta dolar untuk anda: Labur bahagian ekuiti portfolio anda dalam gabungan dua kelas aset tersebut: saham nilai modal kecil
AVUV,
-0.60%
dan S&P 500.

Dari 1970 hingga 2021, portfolio yang dibahagikan sama rata antara S&P 500 dan saham nilai modal kecil akan dikompaun pada 12.7% dan mengalami kerugian sembilan tahun kalendar. Untuk S&P 500 sahaja, pulangan kompaun adalah 11.1%, dengan 10 tahun kerugian.

Perbezaan 1.6 mata peratusan itu mungkin tidak kelihatan besar. Tetapi sepanjang hayat, perbezaan hanya 0.5% boleh bernilai lebih daripada $1 juta dalam pengagihan persaraan serta apa yang tinggal untuk diserahkan kepada waris anda.

Jadi saya tidak bergurau apabila saya mengatakan ini adalah idea berjuta-juta dolar.

Jika saham bermodal kecil menarik minat anda dengan pulangan mereka tetapi mereka masih berasa agak menakutkan…anda boleh memperuntukkan kurang daripada separuh daripada portfolio ekuiti anda kepada mereka.

Kami mengira pulangan tahunan dan data lain untuk gabungan saham S&P 500 dan nilai topi kecil untuk menunjukkan pelbagai hasil, dari mencelup jari kaki anda ke dalam air dengan hanya 10% dalam nilai topi kecil kepada postur yang lebih agresif dengan 90% dalam nilai topi kecil . Data adalah untuk 1970 hingga 2021.

Selama bertahun-tahun ini, setiap kenaikan tambahan nilai modal kecil menambah 0.2 hingga 0.4 mata peratusan kepada pulangan jangka panjang. Sepanjang hayat, setiap tambahan 10% dalam nilai modal kecil boleh bernilai ratusan ribu dolar.

Ramai orang memberitahu saya mereka ragu-ragu dengan saham bernilai hari ini. Sebabnya tidak sukar diperoleh: prestasi terkini. Dari 2010 hingga 2021, S&P 500 berkembang pada 15.1%, dan saham nilai modal kecil pada "hanya" 12.1%. 

Jika prestasi terkini jangka pendek adalah panduan pilihan anda untuk masa hadapan, anda tidak memerlukan pelajaran sejarah.

Walau bagaimanapun, jika anda bersedia untuk melihat sedikit lebih mendalam, berikut adalah dua perbandingan yang menarik:

· Dalam tempoh 25 tahun dari 1975 hingga 1999, S&P 500 mempunyai kadar pertumbuhan tahunan kompaun sebanyak 17.2%. Sementara itu, indeks saham bermodal kecil meningkat pada 22.3%.

· Dari 2000 hingga 2021, S&P 500 dikompaun pada 7.5%, saham bermodal kecil pada 10.8%.

Jadi mengapa saham nilai modal kecil sangat produktif? Terutama kerana mereka murah untuk dibeli.

Salah satu peraturan pelaburan yang paling banyak disebut ialah "beli rendah, jual tinggi." Saham bermodal kecil adalah cara untuk melakukannya.

Ya, ia berasa tidak selesa. Tetapi jika anda membeli saham bernilai ratusan atau beribu-ribu, seperti yang anda boleh lakukan dengan mudah dalam dana bersama dan ETF, di situlah kemungkinan wang itu diperoleh.

Selama beberapa dekad, saya telah mempelbagaikan dakwah berdasarkan rekod prestasi jangka panjang kelas aset yang agak difahami dengan baik. Kedua-dua saham nilai modal kecil S&P 500 dan AS pastinya layak.

Saya juga berdakwah kesederhanaan. Itulah sebabnya saya fikir beberapa gabungan saham S&P 500 dan nilai modal kecil berkemungkinan menjadi pemenang untuk bahagian ekuiti portfolio anda.

Untuk lebih lanjut mengenai topik ini, inilah podcast saya rakam.

Richard Buck menyumbang kepada artikel ini.

Paul Merriman dan Richard Buck adalah pengarang Kami Bercakap Berjuta-juta! 12 Cara Mudah untuk Mengecas R andapersaraan. Dapatkan polis percuma anday.