Tawaran Bermodal Kecil Sektor Perindustrian Spekulator Berhemat: MAN & HURC

Kami terus mencari nilai dalam semua strata permodalan pasaran, tetapi saham bermodal lebih kecil dengan metrik harga yang berpatutan dan hasil dividen yang besar telah banyak ditinggalkan sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Itu adalah anomali kerana banyak sebab, terutamanya memandangkan prestasi jangka panjang yang hebat untuk saham Nilai Kecil (dalam Rajah 1). Sebagai tambahan kepada beberapa pilihan surat berita kami yang lebih terbaharu daripada pelbagai saiz kecil, kami mempunyai strategi SMiD untuk lebih menghargai bidang ini.

PERKHIDMATAN KAKITANGAN SENTIASA DIPERLUKAN

Tenaga kerja
MAN
, firma kakitangan global terulung dengan jangkauan luas dan rangkaian pekerjaan yang luas, menjurus ke arah pasaran Eropah, di mana ia menjana dua pertiga daripada hasilnya. Rantau ini telah bergelut sebagai kesan daripada perang di Ukraine riak di seluruh Benua. The Wall of Worry bukanlah perkara baru untuk Tenaga ManusiaMAN
, yang telah berjaya melalui banyak krisis sepanjang sejarah 70 tahun lebihnya.

Saham meningkat hampir 7% seminggu yang lalu walaupun melaporkan keputusan kewangan lebih ringan daripada sasaran Street, menepis kemungkinan jangkaan bahawa pendedahan berat kepada Eropah akan membebankan lebih berat daripada sebelumnya. Hasil sebanyak $4.8 bilion pada Q3 adalah lebih kurang 2% daripada anggaran penganalisis konsensus, manakala EPS diselaraskan sebanyak $2.13 ialah $0.05 di bawah ramalan. Tetapi dua jenama terbaik MAN yang bernilai tinggi (Talent Solutions dan Experis) menyaksikan pertumbuhan hasil yang ketara masing-masing sebanyak 10% dan 5%, kerana pengambilan pekerja tetap dan pengambilan IT terus mendapat permintaan tinggi oleh majikan.

Perkhidmatan syarikat shoukd terbukti berharga dalam mana-mana perjalanan ekonomi global. Malah, pasaran buruh yang sentiasa ketat mungkin memerlukan penyelesaian kakitangan yang fleksibel. Sebaliknya, syarikat juga mungkin bergantung kepada MAN sekiranya mereka perlu mengecilkan atau mengupah semula.

Penarikan semula 32% daripada paras tertinggi tahun ini meluaskan daya tarikan saham, kerana pendapatan dijangka mencecah $10 sesaham menjelang 2025, meningkat daripada $7.24 pada 2021. Kedudukan kewangan MAN yang kukuh telah membolehkannya terus membuat pengambilalihan, membayar dividen dan membeli semula saham. Malah, firma itu membelanjakan $85 juta untuk membeli balik sahamnya pada suku terakhir dan menamatkan hutang $50 juta yang berkaitan dengan pemerolehan Experis. Pembayaran dividen seterusnya, yang dibayar dua kali setahun, dijangka pada bulan Disember dan hasil adalah 3.6%.

Spekulator BerhemahMasa Untuk Saham Bernilai Modal Kecil: Peluang Jangka Panjang Dalam GBX & WRK – Spekulator Berhemat

MICROCAP DIABAIKAN

Mereka yang berminat dengan saham mikro-cap mungkin menghargai Syarikat Hurco (HURC), terutamanya pembuat alatan mesin berkomputer, kerana ia tidak menerima liputan daripada penganalisis Wall Street. Firma itu menjana lebih 80% hasil daripada usaha ini, dengan baki daripada gabungan sistem & perisian serta bahagian & bayaran perkhidmatan.

Dengan lebih separuh daripada hasil datang dari Eropah, tidaklah mengejutkan bahawa pelabur telah merugikan saham memandangkan pendedahan besar firma itu kepada Benua (kira-kira separuh daripada hasil). Tetapi prestasi operasi semakin pulih berikutan Pandemik.

Industri alat mesin adalah sangat kitaran dan kelemahan ekonomi terkini di seluruh dunia sudah pasti akan memberi kesan kepada permintaan untuk produk Hurco. Tetapi seperti Tenaga Manusia, HURC telah mengharungi banyak cabaran sejak penubuhannya pada tahun 1968, mungkin disebabkan oleh postur fiskalnya yang konservatif.

Sesungguhnya, kunci kira-kira adalah dalam bentuk yang hebat dengan lebih $74 bilion tunai tanpa hutang, menyediakan banyak serbuk kering untuk pemerolehan bolt-on atau perbelanjaan untuk reka bentuk produk baharu. Ia juga mengekalkan banyak liputan untuk melaksanakan program pembelian semula saham yang diluluskan oleh Lembaga pada 2021 sehingga $7.0 juta. Ya $7 juta adalah sederhana, tetapi paras pasaran hanya $157 juta dan penurunan 19% untuk saham tahun ini sepatutnya menjadikan pembelian balik tambahan lebih kuat.

Spekulator Berhemah2 Spekulator Berhemat Tawaran Kecil-Pertengahan – Ketajaman & Hasbro – Spekulator Berhemat