Kepentingan Infrastruktur Gred Institusi dalam Membentuk Masa Depan Perdagangan Matawang Kripto

Cepat ambil

• Sifat mata wang kripto yang tidak menentu secara semulajadi berkaitan dengan pelarasan harga dan lonjakan pesanan selalunya boleh mengakibatkan gangguan pertukaran 
• Walaupun sesetengah penyokong mata wang kripto mencadangkan gangguan sebagai had asas pertukaran terpusat, Kumpulan LMAX menunjukkan sebaliknya
• Infrastruktur gred institusi kependaman rendah, daya pemprosesan tinggi Kumpulan berjaya menguruskan lonjakan kadar pesanan yang lebih tinggi, dengan sifar gangguan
• Memupuk pemahaman dalam komuniti institusi bahawa teknologi pertukaran gred institusi yang teguh dan boleh dipercayai adalah penting kepada visi industri Kumpulan

 Mata wang kripto ialah aset yang tidak menentu, boleh dikatakan lebih daripada banyak kelas aset lain. Disebabkan sifat kripto yang didorong oleh sentimen, mereka terdedah kepada pelarasan harga yang besar dan akibatnya lonjakan volum melalui bursa.

Sebagai pengendali pertukaran, Kumpulan LMAX telah membina kedua-dua tempat pelaksanaan FX dan mata wang kripto institusinya pada kependaman rendah yang sama, infrastruktur gred institusi throughput tinggi untuk mengurus turun naik yang sengit seperti ini. LMAX Digital, pertukaran mata wang kripto spot Kumpulan, kerap mengalami dan menguruskan lonjakan kadar pesanan tinggi. Selain itu, dalam pasaran FX yang turut bergerak pantas, adalah perkara biasa untuk melihat beberapa ratus kemas kini harga setiap milisaat dalam pasangan mata wang utama, bermakna teknologinya perlu bersaiz sewajarnya untuk puncak ini.

 Disebabkan oleh lonjakan kadar pesanan ini, pertukaran kripto, termasuk yang memenuhi keperluan pelabur runcit, cenderung menderita semasa ini. Satu masalah ialah walaupun infrastruktur mereka berkesan pada skala masa manusia dari saat hingga minit, menangani lonjakan pesanan dalam tempoh 10-100 milisaat selalunya terlalu singkat untuk sistem penskalaan bertindak balas.

Persepsi yang mencabar

Dengan kelemahan dan gangguan pertukaran ini merupakan kejadian yang terlalu biasa, penyelesaiannya mungkin terletak pada mempelajari satu atau dua perkara daripada infrastruktur pasaran tradisional.

Penginjil mata wang kripto menunjukkan gangguan sebagai had asas pertukaran terpusat, walaupun Kumpulan LMAX akan berhujah keras menentangnya. Terdapat banyak pertukaran kewangan pusat secara senyap-senyap menjana ekonomi global dengan latensi seribu kali lebih baik daripada 'nama isi rumah crypto' dan dengan daya pengeluaran yang jauh lebih cekap.  

LMAX Group telah lama menyediakan infrastruktur gred institusi kepada pelanggannya, dengan 100% masa beroperasi dan sifar gangguan. Secara kritikal, ia juga memaparkan masa nyata status perkhidmatan operasi (termasuk masa operasi) untuk semua pertukarannya dalam domain awam.

Semasa kenaikan terbaharu dalam turun naik, di mana banyak bursa mengalami ranap, LMAX Digital terus beroperasi. Latensi pesanannya tidak berubah daripada garis asas yang boleh dipercayai hanya kurang daripada 200µs, walaupun semasa memproses 6,000 pesanan/saat, manakala pertukaran FX institusi Kumpulan juga memproses 60,000 pesanan/saat pada hari dagangan yang luar biasa.

Infrastruktur tradisional adalah asas untuk memahami pertukaran pertukaran seterusnya 

Ketika setiap generasi mencipta dunia semula, kadangkala pelajaran keras yang sama mesti dipelajari semula. Selalunya terdapat andaian yang digembar-gemburkan daripada penginjil mata wang kripto bahawa tiada apa yang boleh dipelajari daripada infrastruktur kewangan tradisional dan teknologi blockchain akan menghapuskan semua yang berlaku sebelum ini. 

Apabila institusi besar memasuki dan semakin meneroka pasaran kripto, jangkaan mereka untuk kekukuhan tidak seharusnya berubah daripada apa yang mereka jangkakan dalam perdagangan kelas aset matang, seperti FX.

Masalahnya juga bukan 'pertukaran terpusat', tetapi banyak pertukaran kripto yang baru lahir tidak mempelajari pelajaran sukar skalabiliti, prestasi dan kebolehpercayaan, pusat kepada kelas aset lain.

Oleh itu, Kumpulan LMAX percaya dalam memupuk pemahaman dalam komuniti institusi bahawa teknologi pertukaran gred institusi yang teguh dan boleh dipercayai wujud untuk memperdagangkan kelas aset baru ini. 

Terdapat lebih banyak kerangka utama sekarang di dunia berbanding pada tahun 1970-an. Sebenarnya, teknologi baharu selalunya wujud bersama dan bergantung pada teknologi sedia ada. Kripto akan menambah dan meningkatkan kewangan tradisional, dan mungkin, belajar daripadanya juga.

Ikuti perkembangan terkini dengan LMAX Digital, daftar untuk Buletin Berita Digital LMAX

© 2022 The Block Crypto, Inc. Hak Cipta Terpelihara. Artikel ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, pelaburan, kewangan, atau lain-lain.