Panik Pasaran Saham Ada Di Sini

Anda boleh merasainya? "Pelaburan berisiko" baru sahaja hilang glamornya. Datang ke atas pentas adalah "keselamatan diutamakan," dan ia adalah keinginan yang kuat. Ia membalikkan kehendak pelabur, mengurangkan risiko (iaitu, menjual) yang tindakan yang diingini.

(Untuk lebih lanjut, lihat artikel 30 April saya, "Pelabur Pasaran Saham Bersedia Untuk Panik Minggu Depan. ")

Mengapa sekarang?

Kerana harapan terakhir hanya padam. Semalam (Rabu, 4 Mei), kenyataan Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell mengesahkan bahawa Fed tidak berdaya untuk membetulkan apa yang rosak, apalagi mengembalikan hari-hari kenaikan harga pada 2021. Dan ini bermakna kotak Pandora telah dibuka…

… mengeluarkan artikel media hiper-negatif. Menjelang hujung minggu ini, akan berlaku banjir, yang mencetuskan perubahan emosi. Seperti pada masa lalu, mereka akan menimbulkan perasaan takut dan penyesalan di kalangan orang ramai dengan pelabur yang melabur sepenuhnya. Kitaran jualan berterusan akan menyusul.

Kenapa panik?

Kerana perkembangan negatif ada di mana-mana, dan ia adalah perkara terakhir yang berdiri di pasaran bon dan saham yang suram. Rasionalisasi, "tetapi ekonomi masih berjalan dengan baik," adalah berdasarkan data lepas. Tetapi Wall Street memfokuskan tiga hingga enam bulan keluar, dan pandangan itu dipenuhi dengan kebimbangan kemelesetan.

Yang penting, ini bermakna penganalisis sedang menyemak dan menyemak semula ramalan pertumbuhan ke bawah. Optimisme pudar apabila realiti risiko mengambil peranan yang lebih besar. Jangkakan lebih banyak pelarasan ke bawah akan datang.

Pelabur bon mempunyai satu lagi isu negatif: Pengawas bon. Para profesional Wall Street ini sudah cukup dengan kadar "sebenar" (dilaraskan inflasi) yang terlalu rendah. Akibatnya, hasil jangka pertengahan dan jangka panjang meningkat dengan cepat (menyebabkan harga jatuh). Graf ini menunjukkan kenaikan kadar tersebut, termasuk tempoh matang satu tahun.

(Untuk lebih lanjut, lihat artikel saya, "Pengawas Pasaran Bon Kembali, Mengatasi Polisi 'Perlahan' Rizab Persekutuan. ")

Intinya: Di mana untuk melabur?

Mulakan dengan satu tempat di mana terdapat keselamatan sebenar: Rizab tunai, termasuk Bil Perbendaharaan AS, deposit bank yang diinsuranskan FDIC dan dana pasaran wang berkualiti tinggi. Walaupun hasil adalah jauh di bawah kadar inflasi kerana tindakan Rizab Persekutuan, ia melindungi modal pelabur.

Seterusnya, periksa pelaburan pendapatan "bunyi" dengan risiko yang boleh difahami dan terhad. Contohnya, bon jangka pendek hingga jangka pertengahan, bon dan dana bon berkualiti tinggi.

Akhir sekali, untuk masa hadapan, fikirkan tentang ciri-ciri yang menghasilkan pelaburan jangka panjang yang diingini untuk pendapatan dan/atau potensi pertumbuhan. Proses pemikiran ini menggantikan strategi 2021-22 dengan rancangan untuk perkara yang berfaedah apabila pasaran beruang ini tamat.

Sehingga itu, memberi tumpuan kepada rizab tunai nampaknya pilihan yang bijak. Anggap ini sebagai strategi hentian rehat untuk mengelakkan trafik sempang gila.