Dolar AS Masih Raja, Dan Pelabur Boleh Memanfaatkannya sepenuhnya

Pengambilan kunci

• Dolar AS meningkat kepada paras tertinggi baru 20 tahun minggu ini
• Sementara itu, euro jatuh di bawah $1.02 buat kali pertama sejak 2002
• Kenaikan harga tenaga, mengetatkan dasar bank pusat dan konflik Rusia-Ukraine telah menurunkan nilai euro sambil menguatkan daya tarikan USD
• Sesetengah penganalisis percaya euro boleh jatuh lagi 5-7 sen berbanding dolar AS pada Q3

Dolar AS mencecah paras tertinggi baru dalam 20 tahun minggu ini apabila indeks dolar (yang menjejaki dolar AS berbanding enam mata wang lain) melonjak melebihi 107. Ini menjadikan mata wang AS meningkat 12% sejak Januari dan menandakan tahun terbaiknya sejak 2014.

Sementara itu, euro jatuh minggu ini, secara ringkas perdagangan serendah $1.014 sebelum pulih untuk berehat sekitar paras $1.02. Ramai penganalisis percaya ia hanya menunggu masa sebelum euro mencapai kadar pertukaran 1:1.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI. Apabila anda mendepositkan $100, kami akan menambah $50 tambahan pada akaun anda.

Peralihan tiba-tiba daripada penguasaan euro kepada hampir pariti berlaku apabila harga tenaga yang meningkat, perang Rusia-Ukraine dan dasar-dasar bank pusat global yang bercanggah menyerang mata wang dalam arah yang bertentangan. Pada masa yang sama, ekonomi Eropah terus bergelut dengannya inflasi dan masalah pergolakan buruh.

Dan oleh kerana zon euro kekal bergantung kepada tenaga Rusia, daya tarikan “safe haven” mata wang AS telah diperkukuh untuk ramai pelabur. Sebagai Joe Quinlan, ketua strategi pasaran untuk Merrill dan Bank of AmericaBAC
Private Bank, mendakwa: “Eropah adalah pautan paling lemah dalam ekonomi global. Mereka berada di tengah-tengah peperangan dan krisis tenaga.”

Menaikkan dolar tinggi

Baru-baru ini, ahli ekonomi telah membangkitkan kemungkinan bahawa kemelesetan AS semakin hampir. Data kelihatan banyak: kadar faedah meningkat; inflasi berada pada kemuncak 40 tahun; dan pasaran kewangan secara rasminya berkhemah in negara beruang.

Jadi, kenapa dolar naik?

Satu sebab utama kenaikan USD ialah Rizab Persekutuan AS terus menaikkan kadar faedah lebih keras dan lebih tinggi daripada kebanyakan rakan sejawatan global. Apabila kadar meningkat, hasil Perbendaharaan AS mengikuti, menarik pelabur yang mencari hasil tinggi. Permintaan yang meningkat untuk sekuriti berdenominasi dolar meningkatkan nilai dolar, menarik lebih ramai pelabur.

Apabila kadar meningkat, sesetengah penganalisis bimbang bahawa mengetatkan dasar monetari berisiko menyebabkan ekonomi global menjadi a kemelesetan. Tetapi yang lain percaya bahawa ini membantu, bukannya menyakitkan, dolar. Walaupun AS menghadapi kebimbangan kemelesetan sendiri, ekonomi negara berdiri lebih kukuh daripada kebanyakan EU. Itu mungkin menarik pelabur yang mencari pelaburan "tempat selamat" yang menganggap AS akan mengharungi ribut dengan lebih baik.

Memacu euro ke bawah

Ia mengambil masa dua untuk tango – jadi mari kita lihat separuh lagi persamaan.

Euro telah merosot tahun ini sebahagian besarnya disebabkan oleh kebimbangan kemelesetan yang semakin meningkat, yang sebahagiannya memihak kepada kenaikan harga tenaga.

Untuk memulakan, Rusia telah terus dihadkan Bekalan gas asli Eropah Barat, yang dikecam oleh pegawai sebagai tindakan balas ekonomi terhadap sekatan dan sokongan ketenteraan untuk Ukraine. Kebimbangan jumlah pemotongan telah mendorong beberapa negara untuk memberi amaran bahawa industri mungkin mengalami catuan untuk memastikan bekalan yang banyak untuk sekolah, hospital dan rumah. Mogok gaji di kalangan pekerja tenaga Norway minggu ini telah memburukkan lagi masalah itu.

Pada risiko tertentu ialah pangkalan pembuatan Jerman yang besar, kerana model pertumbuhan negara sebahagian besarnya berdasarkan tenaga murah Rusia. Sudah, Jerman telah melaporkannya defisit perdagangan bulanan pertama sejak 1991, terima kasih sebahagiannya kepada pemerahan tenaga Rusia.

Rantaian bekalan dan gangguan perdagangan dijangka menyekat lagi ekonomi terbesar zon euro itu malah mencetuskan kemelesetan.

Sebagai tindak balas, Goldman Sachs telah menaikkan ramalan harga gas asli, dengan menyatakan bahawa Rusia tidak mungkin memulihkan sepenuhnya aliran tenaga. Dan lonjakan selanjutnya dalam harga minyak - yang nampaknya berkemungkinan jika isu bekalan berterusan - boleh merosakkan lagi kemelesetan euro di bawah kos tenaga yang sudah tinggi dan jangkaan tenaga tidak dihantar.

Semua memberitahu, ramai penganalisis menjangkakan untuk melihat euro mencecah pariti dengan dolar AS menjelang Ogos. Malangnya, kuasa mata wang yang semakin berkurangan boleh menyekat rancangan Bank Pusat Eropah untuk menaikkan kadar faedah dan menentang inflasi zon euro yang mencatat rekod tertinggi.

Sejauh mana mereka boleh pergi?

Dari segi sejarah, dolar meningkat sebelum kitaran kenaikan kadar dan mereda apabila Fed menaikkan harga pinjaman. Tetapi luar biasa, dolar telah menunjukkan sedikit petunjuk bahawa ia bersedia untuk perlahan dalam kitaran semasa. Walaupun inflasi tahunan sebanyak 8.6% dan tiga kenaikan kadar tahun ini, indeks dolar meningkat 8% sejak pertengahan Mac.

Menurut George Saravelos dari Deutsche Bank, euro boleh terus jatuh berbanding dolar AS kerana bank pusat itu meneruskan trajektori semasanya. Kata Encik Saravelos: “Jika kedua-dua Eropah dan AS mendapati diri mereka tergelincir ke dalam kemelesetan (lebih mendalam) pada S3 manakala Fed masih menaikkan kadar, [pergerakan turun kepada 0.95-0.97 dalam EUR/USD] boleh dicapai dengan baik .”

Dalam senario ini, euro perlu jatuh 7% daripada paras semasa. Pada masa yang sama, "pergerakan selamat" ke arah dolar AS boleh menjadi "lebih melampau."

Tetapi Encik Saravelos juga menyatakan bahawa: “Sebaliknya, satu pemangkin utama yang boleh berbalik pengukuhan dolar AS adalah isyarat bahawa Fed sedang memasuki jeda yang berlarutan dalam kitaran pengetatan monetari, memudahkan pengeluaran beberapa premium risiko yang dimasukkan ke dalam dolar AS."

Kesan kepada pengguna dan perniagaan

Dolar AS yang kukuh mempunyai kebaikan dan keburukan.

Di satu pihak, dolar yang kukuh adalah berita baik untuk rakyat Amerika yang dilanda inflasi, kerana mata wang yang kukuh menjadikan import lebih murah. Ia juga menyediakan tawaran murah kepada rakyat Amerika yang menetap atau bersiar-siar di Eropah yang mengambil kesempatan daripada kadar pertukaran yang lebih menguntungkan.

Sebaliknya, dolar AS yang lebih kukuh menjadikan produk pengeksport AS kurang kompetitif di luar negara. Pada masa yang sama, ia mencerminkan garis bawah syarikat AS secara negatif apabila mereka menukar keuntungan asing kepada mata wang AS. Eksport yang lemah boleh mengancam ekonomi AS yang sudah perlahan. (Kami sudah melihat beberapa kesan ini. Baru-baru ini, Microsoft menurunkan taraf prospek pendapatan April-Jun disebabkan turun naik kadar pertukaran asing yang tidak menggalakkan.)

Kemerosotan serentak euro mempunyai kesan yang sama ke arah yang bertentangan, menjadikan import lebih mahal untuk warga zon euro dan meningkatkan masalah inflasi di rantau ini. Tambahan pula, kejatuhan euro mengurangkan nilai jualan Eropah untuk syarikat AS dan pelabur mereka.

Menggunakan dolar AS untuk kelebihan anda

Pelabur terus bergelut dengan risiko kemelesetan, kenaikan kadar dan turun naik perdagangan global. Malangnya, data semasa tidak memudahkan pemilihan laluan yang betul.

Pada masa ini, turun naik tersirat kekal hampir 11.2%, mencerminkan pertumbuhan paling tinggi apabila pelabur memikirkan pariti USD-EUR. Sementara itu, pelabur perlu mempertimbangkan bagaimana dasar agresif bank pusat AS bertindan terhadap kekurangan kenaikan kadar ECB.

Pada masa yang sama, pelabur AS melihat peningkatan turun naik dalam aset berisiko. Dan memandangkan pertumbuhan ekonomi global kekal rendah, pelabur dari semua jenis mungkin menganggap dolar AS sebagai tempat selamat sambil mengelak kejatuhan euro.

Pada masa ini, nampaknya kemungkinan dolar AS akan mengatasi prestasi yang boleh diramalkan. Sebagai pelabur, itu berita baik – dolar yang lebih kukuh adalah lebih banyak wang di dalam poket anda. (Atau akaun pembrokeran, mengikut mana-mana yang berkenaan.)

Lebih baik lagi, anda tidak perlu risau tentang pelaburan sahaja. Q.ai di sini untuk membantu anda memanfaatkan sepenuhnya wang dolar dalam dompet anda dengan sebilangan besar pelaburan yang mudah dan bijak, semua disokong oleh data terkemuka dan kuasa kecerdasan buatan.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI. Apabila anda mendepositkan $100, kami akan menambah $50 tambahan pada akaun anda.