Saham Permodalan Pertengahan Berprestasi Terburuk Separuh Pertama 2022

Pasaran saham AS mengakhiri separuh pertama terburuk sejak 1970 pada hari Khamis, jatuh 21.1% sejak tahun bermula dan mendedahkan pelabur dalam sektor pertumbuhan yang terlebih nilai kepada kerugian teruk.

Daripada 1,625 syarikat dengan nilai pasaran melebihi $2 bilion, 138 telah kehilangan sekurang-kurangnya separuh daripada nilai mereka setakat tahun ini, menurut data Factset. Saham bermodal pertengahan dengan penilaian pasaran antara $2 bilion dan $10 bilion secara amnya mempunyai risiko kelangsungan hidup yang lebih rendah berbanding modal kecil dan lebih banyak potensi pertumbuhan berbanding syarikat besar yang lebih berakar umbi, tetapi lebih banyak nama isi rumah jatuh ke dalam julat ini dan prestasi mereka menuju ke arah yang salah. Itu termasuk syarikat baru yang bergaya yang telah diumumkan sejak 2019 seperti Peloton, Asana dan Affirm yang semuanya bergelut untuk menarik perhatian pelabur tahun ini.

pack adalah salah satu pemenang terbesar tahun 2020, apabila orang Amerika bekerja dari rumah membeli basikal senaman pegun dan langganan beramai-ramai manakala gimnasium ditutup semasa penutupan pandemik. Saham itu meningkat hampir enam kali ganda daripada IPO September 2019 pada $29 sesaham ke puncak $167 pada Januari 2021 selepas syarikat itu merekodkan dua suku pertama yang menguntungkan untuk menamatkan 2020.

Sejak itu, pembukaan semula pejabat dan gim telah mendorong saham Peloton meningkat. Pengasas bersama John Foley meletak jawatan pada Februari dan Peloton memberhentikan 20% tenaga kerjanya, dengan veteran Spotify dan Netflix Barry McCarthy dibawa masuk untuk cuba membetulkan kapal itu. Peloton melaporkan penurunan hasil sebanyak 23.6% dalam tiga bulan pertama tahun ini dan kerugian bersih sebanyak $757 juta, dengan lebihan inventori yang sukar untuk dijual. Dengan hanya $879 juta tunai di tangan pada akhir suku tahun, McCarthy menulis dalam surat pemegang saham bahawa syarikat itu "huruf besar nipis untuk perniagaan mengikut skala kami” dan meminjam $750 juta daripada JPMorgan dan Goldman Sachs untuk mengukuhkan kunci kira-kiranya. Saham turun 94.5% daripada puncaknya dan 74% tahun ini, ditutup Khamis pada paras terendah sepanjang masa $9.16.

Mengesahkan, syarikat permulaan beli sekarang, bayar kemudian (BNPL) yang menawarkan jadual gaji tanpa faedah untuk beberapa pembelian dan menganggap Peloton sebagai rakan kongsi runcit terbesarnya, mengalami keadaan yang lebih teruk tahun ini. Stoknya turun 81%. Firma fintech itu diumumkan pada Januari 2021 dan telah tidak pernah untung, mencatatkan kerugian bersih sebanyak $54 juta pada suku pertama tahun ini, dan Apple melancarkan perkhidmatan BNPL untuk bersaing secara langsung dengan Affirm bulan ini. Pesaing Sweden Klarna, masih sebuah syarikat swasta, dilaporkan sedang mempertimbangkan untuk menaikkan tunai dalam pusingan menurun pada penilaian $15 bilion, dua pertiga lebih rendah daripada penilaian $46 bilion setahun lalu.

Platform pinjaman fintech Pemegangan Permulaan, yang menggunakan kecerdasan buatan untuk menilai kelayakan kredit peminjam, juga telah menjadi mangsa kenaikan kadar faedah, dengan saham turun lebih 90% daripada kemuncaknya pada Oktober lalu. Upstart jatuh 56% dalam satu hari pada 10 Mei apabila ia melaporkan pendapatan dan mengurangkan jangkaan hasil tahun penuhnya kepada $1.25 bilion daripada $1.4 bilion.

Pengedar kereta terpakai dalam talian Carvana, yang terkenal dengan mesin layan diri keretanya, telah menjadi syarikat berprestasi paling teruk daripada mana-mana syarikat bernilai sekurang-kurangnya $2 bilion tahun ini, mencapai 90% pada separuh pertama. Ia memberhentikan 2,500 pekerja pada bulan Mei, 12% daripada tenaga kerjanya, dan telah dicemari oleh kelewatan penghantaran dan masalah kertas kerja, dalam beberapa kes menjual kereta tanpa tajuk. Ketua Pegawai Eksekutifnya Ernest Garcia III dan bapanya Ernest Garcia II telah menggabungkan kekayaan sebanyak $23.3 bilion pada musim panas lalu Forbes 400 senarai, tetapi itu telah merosot kepada $4.5 bilion sekarang dan akan menjadi jauh lebih rendah jika tidak untuk beberapa jualan saham yang tepat pada masanya tahun lepas. Tiada syarikat lain yang bernilai lebih daripada $400 juta telah merosot sebanyak 90% tahun ini, menurut data Factset–nilai pasaran Carvana masih berada pada $4.3 bilion.

Tawaran SPAC secara amnya juga kurang berprestasi pasaran, tidak lebih ketara daripada Pemulihan MSP, yang bertujuan untuk mengenal pasti tuntutan Medicare dan Medicaid yang sepatutnya dibayar oleh penanggung insurans lain dan meneruskan tindakan undang-undang dan penyelesaian. Ia menjana hanya $14.6 juta pada tahun 2021 tetapi dikatakan bernilai $32.6 bilion apabila ia bersetuju untuk bergabung dengan Lionheart Acquisition Corp. II. Itu telah merosot kepada nilai pasaran $6.8 bilion pada penutupan Khamis, tetapi ia meningkat lebih daripada dua kali ganda sejak paras terendah 13 Jun. Ketua Pegawai Eksekutif John Ruiz dan ketua pegawai undang-undang Frank Quesada memberikan pinjaman peribadi $113 juta kepada syarikat itu pada 16 Jun, menurut pemfailan SEC.

Ini adalah 10 saham tersenarai AS dengan permodalan pasaran pada masa ini antara $2 bilion dan $10 bilion yang mencatatkan yang paling teruk tahun ini.

Satu-satunya syarikat bermodal besar (bernilai sekurang-kurangnya $10 bilion) yang telah mencapai prestasi yang buruk seperti firma dalam senarai ini ialah Coinbase (-81%), Shopify (-77%) Dan Automotif Rivian (-75%).