Terdapat Peluang Pembuatan Bir dalam Stok Mikron

Minggu lepas Mikron (MU) mengadakan hari pelaburnya dan melanggar tradisi dengan tahun-tahun sebelumnya, syarikat itu menyediakan tinjauan kewangan jangka panjang. Gergasi memori menjangkakan pertumbuhan hasil dalam digit tunggal tinggi, margin EBITDA mencecah 50s% rendah dan% FCF lebih daripada 10%.

Syarikat itu meramalkan bahawa menjelang 2030, pasaran memori dan storan akan lebih daripada dua kali ganda daripada ~$161 bilion pada 2021 kepada $330 bilion. Ini termasuk jangkaan pertumbuhan remaja tinggi untuk DRAM dan pertumbuhan dalam peratusan tinggi 20 untuk NAND.

Jangkaan pertumbuhan hasil mencerminkan tempoh di mana keuntungan industri semakin meningkat, dengan GM sebanyak 20% semasa 2006 hingga 2013 meningkat kepada 40% antara 2014 hingga 2021. Ini juga sepanjang kitaran di mana perbelanjaan peralatan fab wafer industri sebagai peratusan daripada EBITDA telah menurun daripada 57 peratus pada 2011 kepada 30 peratus pada 2021.

Dengan industri menjangkakan kitaran menjadi kurang ketara, syarikat itu berkata strategi jangka panjangnya melibatkan perjanjian penetapan harga hadapan - buah pertama daripadanya ialah perjanjian 3 tahun dengan 10 pelanggan teratas bernilai ~$500 juta setahun. Bekalan terjamin bagi perjanjian sedemikian seharusnya memberi manfaat kepada kedua-dua syarikat dan pelanggannya.

"Item LTA ini," kata penganalisis Rosneblatt Hans Mosesmann, “akan mencetuskan perdebatan Jalanan tentang cara anda sebenarnya menguatkuasakan perjanjian dalam kitaran menurun, dan ia tidak akan menjadi masalah besar untuk tahun-tahun akan datang. Walau bagaimanapun, hakikat bahawa mereka mendapat pelanggan besar adalah menarik, dan kami yakin pelanggan ini melihat keperluan untuk melibatkan diri secara lebih strategik dalam pasaran yang berkemungkinan terhad bekalan pada pendapat kami."

Sementara itu, Micron terus mengembalikan modal kepada pemegang saham; Syarikat itu meningkatkan dividen suku tahunannya sebanyak 15% kepada 11.5 sen sesaham, dan berkata ia akan terus membeli semula saham secara agresif, dengan $700 juta dirancang untuk suku sekarang, yang berlangsung sehingga akhir Mei. Micron mempunyai baki kira-kira $5 bilion untuk kebenaran pembelian semula saham semasa dan menjangkakan pembelian pada tahap semasa.

Kisah berterusan

Mosesmann memuji perkembangan terkini dan kekal sebagai lembu jantan yang paling menonjol di Jalan.

"Hari pelabur Micron sangat mengagumkan dan yang pertama dalam liputan lebih 20 tahun kami yang syarikat menyelaraskan kepimpinan dalam semua bidang termasuk pelaksanaan, melanjutkan kepimpinan dalam DRAM dan NAND, operasi dan kewangan," kata penganalisis 5 bintang itu. “Kami melihat risiko/ganjaran pada tahap semasa sangat menguntungkan pelabur terutamanya memandangkan nilai gantian aset Micron sahaja sebanyak $100 bilion dengan mudahnya melebihi had pasaran syarikat sebanyak $74 bilion.”

Sehubungan itu, Mosesmann menilai Micron berkongsi Beli bersama-sama dengan sasaran harga tinggi Street sebanyak $165. Jika betul, objektif penganalisis boleh memberikan pulangan satu tahun sebanyak ~131%. (Untuk melihat rekod prestasi Mosesmann, tekan di sini)

Apa kata penganalisis lain? 13 Belian dan hanya 2 Pegangan menambah kepada konsensus penganalisis Belian Kuat. Memandangkan sasaran harga purata $112.50, saham boleh naik ~58% daripada paras semasa. (Lihat ramalan saham Micron di TipRanks)

Untuk mencari idea yang bagus untuk dagangan saham cip pada penilaian yang menarik, lawati TipRanks' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.

Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat penganalisis utama. Kandungan tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.