'Tidak mungkin pasaran saham meningkat tahun ini - ia mungkin turun dengan agak agresif,' kata honcho dana lindung nilai Kyle Bass

“Saya rasa,” pengurus dana lindung nilai itu berkata, “mereka perlu berundur daripada rancangan itu, sebaik sahaja mereka mula mendaki.”

Komen Bass datang sebagai Purata Perindustrian Dow Jones
DJIA,
-0.49%,
indeks S&P 500
SPX,
-1.42%
dan Indeks Komposit Nasdaq
KOMP,
-2.51%
berada di bawah tekanan lewat hari, dan nota Perbendaharaan 10 tahun
TMUBMUSD10Y,
1.726%
menarik bida, memacu hasil bon penanda aras, digunakan untuk menetapkan harga segala-galanya daripada gadai janji hingga pinjaman kereta, lebih rendah pada hari itu dan untuk minggu itu.

Lihat: Berita buruk untuk pembeli rumah: Kadar gadai janji telah melonjak ke paras tertinggi sejak Mac 2020

Pada hari Khamis, bacaan inflasi borong — indeks harga pengeluar — menyusut tetapi masih mengekalkan kadar tahunan sekitar 9.7% tahun ke tahun berbanding dengan paras tertinggi hampir 40 tahun sebanyak 9.8% pada bulan sebelumnya. Laporan PPI datang sehari selepas indeks harga pengguna bagi bulan Disember menunjukkan tajuk utama, kadar inflasi tahun ke tahun juga meningkat pada paras tertinggi 40 tahun pada 7%.

Pergerakan dalam inflasi, walaupun data terkini menunjukkan bahawa tekanan harga mungkin memuncak, memaksa Rizab Persekutuan untuk mengetatkan keadaan kewangan dengan cepat untuk meredakan peningkatan inflasi.

Pakar ekonomi Deutsche Bank DB menjangkakan empat kenaikan faedah pada 2022, bermula pada Mac, manakala pakar ekonomi di Goldman Sachs Group Inc. GS menaikkan ramalan mereka untuk kenaikan kadar 2022 kepada empat daripada tiga.

Semasa pendengaran pengesahan di hadapan panel kewangan Senat, gabenor Fed, Lael Brainard, yang dipetik oleh Presiden Joe Biden untuk jawatan No. 2 di Fed, berkata Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan yang menetapkan kadar “telah mengunjurkan beberapa kenaikan sepanjang tempoh tahun."

Baca: Lael Brainard berkata inflasi adalah 'terlalu tinggi.' Fed akan berusaha untuk menurunkannya.

Juga: Pegawai Fed yang akan keluar, Clarida berpegang teguh pada pendiriannya dan berkata inflasi akan terbukti 'sementara'

Penarikan kadar faedah penanda aras akan berlaku selepas Fed menamatkan pengurangan pembelian aset dan mungkin berlaku apabila ia mengecilkan portfolio asetnya yang hampir $9 trilion, terkumpul sebagai sokongan kepada pasaran berhampiran kemuncak gangguan yang disebabkan oleh pandemik yang bermula secara bersungguh-sungguh. pada Mac 2020.

“Kami akan berada dalam kedudukan untuk berbuat demikian sebaik sahaja pembelian aset ditamatkan. Dan kita hanya perlu melihat apa yang diperlukan oleh data sepanjang tahun ini, "kata Brainard kepada Jawatankuasa Perbankan Senat pada hari Khamis.

Semua itu dijangka menjadi penghalang kepada petak aset spekulatif kerana kadar yang lebih tinggi diterjemahkan kepada kos pinjaman yang lebih tinggi dan boleh menghakis pendapatan masa depan syarikat, seperti dalam teknologi.

Lihat: Mengapa kejatuhan dolar menandakan 'pasaran berada di alam ajaib' berhubung inflasi dan Fed

Bagi pihaknya, Bass melihat pasaran menghadapi cabaran besar dan keraguan bahawa bank pusat akan mempunyai keyakinan untuk menaikkan kadar dengan ketara tanpa menolak pasaran.

Bass dikenali secara meluas sebagai pengurus dana lindung nilai yang sering lemah dan menang besar semasa krisis kewangan global, dan yang juga telah memberi tumpuan kepada perkembangan ekonomi dalam pasaran Asia.