10 Saham S&P 500 Ini Mempunyai Dividen Pejal, Bukan Sekadar Belian Balik Besar

"Kehadiran pembelian balik di samping hasil dividen di atas pasaran adalah petunjuk kukuh bahawa pengurusan mungkin akan terus menjadi pengagih modal yang baik," kata Chris Senyek, ketua strategi pelaburan di Wolfe Research.

Ia juga sering menjadi tanda bahawa syarikat akan terus menyokong dividennya dan meningkatkannya dengan kerap, tambahnya. "Bagi saya, gabungan dividen dan hasil belian semula adalah proksi untuk pasukan pengurusan dan syarikat yang mesra pulangan modal."

Tetapi pelabur yang berbeza boleh mengambil perkara yang berbeza daripada hasil pemegang saham.

Apple (ticker: AAPL), sebagai contoh, mempunyai hasil dividen yang kecil sebanyak 0.5%, walaupun pembayarannya telah berkembang dengan kerap. Hasil pemegang sahamnya, bagaimanapun, adalah 4.5% baru-baru ini, terima kasih kepada banyak pembelian balik. Dalam tahun fiskalnya yang berakhir September lalu, Apple membeli semula kira-kira $86 bilion saham biasanya di atas dividen $14.5 bilion.

"The Street memberi tumpuan laser pada pembelian balik untuk Apple dan bukannya dividen, memandangkan prospek pertumbuhannya," kata Dan Ives, penganalisis teknologi di Wedbush Securities. "Hasil keseluruhan adalah sihat dan menambah kepada Street melihat Apple sebagai saham teknologi Rock of Gibraltar" semasa tempoh yang sukar untuk sektor itu.

Dengan bantuan Wolfe Research, Barron itu disaring untuk 10 syarikat S&P 500 dengan hasil pemegang saham tertinggi, tetapi dengan kelainan. Untuk membuat pemotongan, syarikat perlu mempunyai hasil dividen sekurang-kurangnya 2%. Itu jauh melebihi purata S&P baru-baru ini iaitu sekitar 1.4%.

Seperti yang ditunjukkan oleh jadual yang disertakan, pembelian balik saham merupakan pemacu terbesar hasil pemegang saham bagi syarikat-syarikat ini, dengan mudah mengatasi hasil dividen. Hasil beli balik, bagaimanapun, boleh berubah secara mendadak dari satu tahun ke tahun berikutnya, bergantung pada keutamaan syarikat.

Kes di titik:

HP (HPQ), yang produknya termasuk komputer meja dan komputer riba, mendahului senarai dengan hasil pemegang saham hampir 22%, meningkat dengan hasil belian semula sebanyak 19.3%.

Dalam tahun fiskal syarikat yang berakhir Oktober lalu, ia membeli semula kira-kira $6.2 bilion saham, berbanding $3.1 bilion setahun sebelumnya. Kenaikan itu memberi pemegang saham syarikat itu mendapat keuntungan yang besar.

Senyek berkata bahawa dia menganggap dividen syarikat sebagai perkiraan yang "separa kontrak" dengan pemegang saham—dan syarikat enggan memotong dividen mereka memandangkan kejatuhan yang sering berlaku untuk harga saham. "Pembelian balik boleh menjadi lebih berubah-ubah dan kurang separa kontrak," katanya.

Peristiwa sekali sahaja seperti penjualan aset utama boleh memberi kesan besar kepada hasil pemegang saham syarikat. Sebagai contoh,

Marathon Petroleum (MPC), No. 2 dalam senarai, mempunyai hasil pemegang saham sebanyak 15%, dibantu oleh dos pembelian balik yang banyak. Dalam laporan tahunan terbaharunya, penapis itu menunjukkan bahawa ia menerima kira-kira $17.2 bilion hasil selepas cukai daripada penjualan tahun lepas stesen minyak Speedway dan perniagaan kedai serbanekanya kepada 7-Eleven. Marathon telah komited untuk pembelian balik saham bernilai $10 bilion hingga akhir 2022, kira-kira 55% daripadanya telah siap pada Januari lalu.

Teknologi Seagate Holdings (STX), yang memaparkan hasil pemegang saham ketiga tertinggi dalam senarai pada 13.8%, mempunyai hasil dividen yang besar sebanyak 3%. Bagaimanapun, syarikat itu membeli balik kira-kira $2 bilion sahamnya pada tahun fiskal sebelumnya, meningkatkan hasil pemegang saham.

Enam daripada 10 saham dalam jadual adalah dalam sektor kewangan, termasuk

Morgan Stanley (CIK). Ia adalah salah satu firma kewangan besar yang dihadkan oleh Federal Reserve daripada membeli balik saham pada awal wabak itu—walaupun ia kemudiannya ditarik balik. Hasil pemegang sahamnya baru-baru ini pada hampir 11%, dengan hasil dividen sebanyak 3.1%. Tahun lepas, Morgan Stanley membeli semula kira-kira $11.5 bilion saham biasanya, meningkat daripada $1.3 bilion pada 2020.

Senarai itu juga memaparkan sepasang syarikat insurans—

Metlife (MET), dengan hasil pemegang saham sebanyak 11.3%, dan

Lincoln Nasional (LNC), 11.7%. Firma kewangan lain termasuk

Kewangan Segerak (SYF), yang mengkhusus dalam kad caj label peribadi untuk pelbagai peruncit, 13.2%;

Zions Bancorp (ZION), 11%; dan

Bank of new york mellon (BK), 13.2%.

Satu lagi syarikat dalam senarai,

Whirlpool (WHR), pakar dalam peralatan. Ia mempunyai hasil dividen tertinggi dalam senarai pada 3.8%. Tetapi hasil belian balik sebanyak 8% adalah salah satu yang terendah.

Mengenai Tesla, Ahem, Dividen

Tesla (TSLA), yang terkenal dengannya kenderaan elektrik tandatangan, berada dalam mod pertumbuhan penuh. Itulah sebahagiannya mengapa terdapat kekeliruan apabila syarikat itu mengumumkan dividen semacam minggu lepas ini. Syarikat itu berkata dalam pemfailan sekuriti pada 28 Mac bahawa ia merancang "untuk membolehkan pembahagian saham saham biasa Syarikat dalam bentuk dividen saham."

Kecuali ia bukan pengagihan dividen sesaham tradisional, menurut dua penganalisis Barron itu bercakap dengan. Sebaliknya, ia akan menjadi pembahagian saham 5-untuk-1. Tesla tidak dapat dihubungi untuk mendapatkan komen tentang frasa pemfailan.

Syarikat itu tidak merujuk kepada dividen tunai tradisional, kata Seth Goldstein, ahli strategi ekuiti di Morningstar. Sebaliknya, semasa dia mentafsir pemfailan, "mereka akan mengeluarkan lebih banyak saham dengan berkesan dan memberi setiap pemegang saham bilangan yang sepadan" saham. Dia menambah bahawa dia tidak mengharapkan syarikat itu mula membayar dividen kerana kebanyakan pelabur cenderung memikirkannya "dalam masa terdekat."

Tulis kepada Lawrence C. Strauss di [e-mel dilindungi]