2 Dividen Minyak Berhasil Tinggi Ini Akan Meluncur

Jika anda menjana wang dengan melabur dalam minyak tahun ini, tahniah! Tetapi saya mempunyai amaran: sekarang adalah yang masa untuk mengambil keuntungan—terutamanya jika anda memegang dua dana minyak yang akan kita bincangkan di bawah.

Sebelum kita sampai ke mereka, mari kita bercakap sedikit tentang tahun besar minyak. Jika anda membeli lebih awal pada 2022, anda berjaya mengambil satu-satunya sektor dalam hijau tahun ini—dan baik ke dalam hijau, juga: yang Sektor Pilihan Tenaga SPDR ETF (XLE
XLE
), penanda aras yang baik untuk stok minyak, telah meningkat 55% setakat ini pada tahun 2022, manakala S&P 500 telah menuju ke arah lain, menurun kira-kira 20%.

Yang pasti, terdapat banyak peristiwa sekali sahaja yang menyemarakkan minyak mentah, seperti perang Ukraine, kesesakan rantaian bekalan dan dasar sifar COVID yang degil di China.

Dan sementara peristiwa tersebut menghasilkan dagangan jangka pendek yang hebat, peristiwa yang tidak dapat diramalkan seperti ini juga menunjukkan sebab minyak bukan pembelian jangka panjang yang baik, terutamanya jika anda melabur untuk pendapatan.

Seperti yang dapat kita lihat melalui prestasi XLE dan Minyak Amerika Syarikat (USO
USO
) ETF, proksi yang baik untuk harga minyak, jika anda melabur dalam minyak pada tahun 2014, anda akan melihat kejatuhan besar dalam jangka pendek. Tetapi inilah perkaranya: memegang minyak untuk tempoh lima tahun pada hampir mana-mana titik sejak 2010 sama ada bermakna kehilangan wang atau prestasi pasaran yang lebih rendah.

Inilah sebabnya mengapa kami tidak menggunakan minyak dalam saya Insider CEF perkhidmatan: kami lebih fokus jangka masa panjang. Dan jangka panjang tidak bagus untuk minyak. Bukan sahaja kerana sejarah memberitahu kita begitu, tetapi kerana harga minyak telah pun turun, manakala saham syarikat minyak terus melonjak.

Dalam erti kata lain, jika anda telah melihat keuntungan minyak pada tahun 2022, sekarang adalah masa untuk mempertimbangkan untuk keluar, kerana harga minyak kembali seperti sebelum konflik Ukraine, dan rizab minyak semakin meningkat. mengikut Jurnal Minyak & Gas, rizab meningkat 1.3% pada 2022 berbanding tahun sebelumnya. Sementara itu, krisis Ukraine telah menunjukkan kepada dunia bahawa pergantungan kepada bahan api fosil adalah risiko geopolitik, mendorong Kesatuan Eropah untuk beralih daripada gas asli dan minyak lebih cepat daripada sebelumnya.

Pendek kata, anda boleh membuat banyak wang dalam minyak dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka panjang, risikonya tinggi, terutamanya selepas lonjakan komoditi baru-baru ini.

2 Dana Tenaga Terlebih Nilai untuk Dimiliki Sekarang

Inilah sebabnya mengapa CEF tertumpu tenaga adalah medan lombong. Untuk satu, ramai yang melabur dalam minyak secara langsung dan kurang memberi tumpuan kepada syarikat minyak, yang sekurang-kurangnya cuba menterjemah turun naik minyak kepada keuntungan dan dividen yang stabil.

Lebih-lebih lagi, angka-angka tersebut menceritakan kisah nyata tentang dana ini: pertimbangkan bahawa hanya 7.6% daripada semua CEF mempunyai pulangan tahunan negatif sepanjang 10 tahun yang lalu atau sejak penubuhan, yang mana paling cepat. Tetapi daripada jumlah tersebut, CEF tenaga menyumbang hampir separuh (48%). Kedua-dua ini amat berisiko sekarang.

Pendekatan GGN Kedengaran Meyakinkan, Tetapi Ia Mempunyai Risiko Tersembunyi

Mari kita mulakan dengan GAMCO Global Emas, Sumber Asli & Amanah Pendapatan (GGN), yang mungkin menarik perhatian anda dengan dividen 10% (dan pembayaran bulanan). Tetapi walaupun nama dana mungkin kelihatan seperti anda mendapat portfolio sektor sumber yang pelbagai, termasuk lindung nilai inflasi seperti emas, realitinya ialah GGN memberi tumpuan terutamanya kepada firma penggerudian minyak seperti ExxonMobil
XOM
(XOM) and Chevron
CVX
(CVX
CVX
). Pelaburan tenaganya telah mempengaruhi prestasi jangka panjangnya.

Malah pada tahun 2022, apabila stok minyak melonjak, GGN hanya memperoleh keuntungan sebanyak 4%. Ini adalah alasan yang baik untuk tidak tertipu dengan hasil 10% dana, tetapi ini bukan satu-satunya, kerana hasil yang tinggi itu menutupi fakta bahawa dana telah mengurangkan pembayaran sebanyak 79% sepanjang sejarahnya!

Jelas sekali, jika anda yakin dengan minyak, GGN adalah tidak di mana anda mahu, walaupun diskaun 6.3% kepada NAB kelihatan seperti tawaran yang bagus (ia mempunyai diskaun yang lebih besar sebelum ini, dan dana tenaga lain mempunyai yang lebih besar sekarang).

Pembayaran CEF Ini Berada pada Slaid Menurun

Satu lagi CEF minyak yang perlu dielakkan ialah BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), salah satu CEF tenaga tertua di luar sana. Diskaun 12.7% adalah nilai jualan yang hebat, walaupun dividen 5.8%nya tidak setinggi hasil pada banyak CEF lain. Tetapi adakah BGR menebusnya dengan pembayaran yang boleh dipercayai?

Bukan sahaja dividen telah dikurangkan dalam jangka masa panjang, malah BGR telah merosot prestasi sektor tenaga lebih separuh.

Lapik perak? BGR menunjukkan prestasi yang lebih baik dalam pasaran kenaikan tenaga berbanding GGN: ia meningkat 33.7% pada 2022, sehingga berita ini ditulis, lebih banyak daripada pulangan 4% GGN dalam tempoh yang sama. Tetapi BGR masih ketinggalan jauh daripada sektor tenaga, kedua-dua tahun ini dan dalam jangka panjang, menunjukkan bahawa ia tidak mengemas kini pendekatannya terhadap pasaran tenaga untuk apa yang berfungsi di dunia moden.

Seperti yang dinyatakan, CEF tenaga boleh menjadi perdagangan jangka pendek yang baik, tetapi kedua-dua di atas jelas melabur untuk keperluan tenaga semalam, bukan esok. Sehingga kita melihat CEF tenaga dengan pendekatan yang lebih bijak, melabur dalam bahan api fosil and boleh diperbaharui di mana terdapat nilai, sambil cuba meminimumkan turun naik, terdapat pilihan CEF yang lebih baik untuk dividen terbalik dan mampan.

Michael Foster adalah Penganalisis Penyelidikan Utama untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Pendapatan Tidak Boleh Hancur: 5 Dana Murah dengan Dividen 10.2% Tetap."

Pendedahan: tiada