2 Stok Bernilai Ini Lebih Murah Daripada Kemunculan

Saham pertumbuhan telah mengambilnya di dagu sepanjang tahun 2022 kerana kadar faedah telah bergerak lebih tinggi tanpa henti. Malah saham FAANG lama yang mendahului rali untuk sebahagian besar tahun 2021 tidak kebal.

Paras inflasi tertinggi dalam 40 tahun dan ekonomi global yang perlahan baru-baru ini telah mengakibatkan keputusan yang lemah dan/atau panduan daripada ikon teknologi seperti Microsoft (MSFT), Amazon (AZMN), Abjad (GOOG) dan terutamanya Platform Meta (MATLAMAT). Beberapa ikon teknologi ini malah mula memberhentikan pekerja, yang saya fikir akan menjadi perkembangan besar pada tahun 2023 merentas ekonomi kerana ia menuju ke arah kemelesetan.

Sementara itu, sektor pertahanan seperti penjagaan kesihatan telah bertahan dengan baik dengan saham bernilai seperti Gilead Sciences (GILD) dan Merck & Co. (MRK) malah telah memberikan keuntungan yang sihat untuk para pemegang saham mereka pada 2022 sehingga kini. Ini adalah perkara yang jarang berlaku dalam tahun yang buruk bagi pelabur. Saya percaya perbezaan antara prestasi dalam pertumbuhan dan nilai saham ini berkemungkinan berterusan sekurang-kurangnya sehingga Fed 'pivots'.

Dalam ruangan hari ini, saya akan menyerlahkan dua nama nilai yang lebih murah daripada yang muncul.

Mari kita mulakan dengan nama yang tidak jelas, CompoSecure (CMPO). Syarikat ini merupakan penyedia terbesar kad pembayaran logam premium, setelah mengeluarkan yang pertama pada tahun 2003 (Amex Centurion). Ia juga melancarkan kad (Arculus) untuk transaksi aset digital pada 2021.

CompoSecure memperoleh sebahagian besar barisan teratasnya daripada reka bentuk dan pembuatan kad pembayaran logam premium ini, yang pada asasnya merupakan gimik pemasaran untuk memberikan prestij kepada pemegangnya. Pada masa ini ia dikeluarkan pada Visa (V), Mastercard (MA), American Express (AXP), dan rangkaian pembayaran China Union Pay. Sekali lagi sesuatu yang baru, kad ini telah menjadi semakin popular di kalangan pengguna akhir.

Dengan persekitaran dalam pasaran crypto sangat tidak menentu kerana pertukaran membekukan atau mengehadkan pengeluaran dan broker memfailkan muflis, rakan kongsi CompoSecure telah terjejas, yang menghalang tanjakan Arculus. Walau bagaimanapun, perniagaan kad premium utamanya baik-baik saja.

Syarikat itu mempunyai had pasaran kira-kira $400 juta. Syarikat itu menjana aliran tunai percuma sebanyak $47.5 juta pada separuh pertama tahun ini. Saham didagangkan pada lima kali jangkaan pendapatan FY2022 dan hanya lebih satu kali ganda hasil, yang sepatutnya meningkat 40% tahun ini.

Seterusnya ialah Exelixis (EXEL). Saham onkologi midcap ini didagangkan di bahagian bawah julat dagangan yang telah terperangkap selama empat tahun sekarang, yang menjadikan saham ini lebih baik untuk didagangkan daripada dipegang. Ia telah menjadi salah satu calon panggilan tertutup kegemaran saya di peringkat ini selama bertahun-tahun sekarang juga. Syarikat itu secara konsisten menyampaikan pertumbuhan hasil dalam kalangan remaja rendah terima kasih kepada ubat blockbusternya CABOMETYX, yang kini diluluskan untuk enam petunjuk berbeza di AS

Ekuiti itu mempunyai had pasaran kira-kira $5.2 bilion dan berdagang untuk kira-kira 15 kali unjuran pendapatan tahun depan. Walau bagaimanapun, syarikat itu mempunyai lebih $2 bilion tunai bersih pada kunci kira-kiranya. Menyamakan untuk itu, EXEL pergi untuk sembilan kali pendapatan hadapan.

Di samping itu, Exelixis akan membelanjakan kira-kira $875 juta untuk usaha R&D tahun ini untuk memajukan beberapa calon awal dalam perancangannya dan menggerakkan CABOMETYX ke hadapan untuk mendapatkan kelulusan baharu untuk tanda onkologi tambahan. Jika kepimpinan memilih untuk mengurangkan perbelanjaan R&D, syarikat itu akan mendapat keuntungan yang besar. Saya rasa Exelixis sama ada menggunakan simpanan tunainya untuk membuat beberapa pemerolehan strategik atau dibeli sendiri pada tahun 2023… untuk nilainya.

(Microsoft dan Mastercard ialah pegangan dalam Aksi Makluman kelab ahli PLUS. Ingin dimaklumkan sebelum AAP membeli atau menjual saham ini? Ketahui lebih lanjut sekarang.)