4 Dana Emas Ini Merupakan Pembelian Terburuk Yang Anda Boleh Buat Sekarang

Bagi sesetengah orang, ia hampir satu refleks untuk membeli emas apabila inflasi mencecah atau turun naik meningkat. Pada masa seperti itu, mereka hanya berpusu-pusu kepada logam kuning—tiada soalan yang ditanya.

Tetapi membeli emas sebagai tempat selamat adalah idea yang mengerikan, atas satu sebab mudah: ia tidak berfungsi.

Tahun kebakaran sampah yang kita lalui sekarang memberikan contoh terbaik tentang ketidakberkesanan emas sebagai lindung nilai inflasi: sementara inflasi melonjak (ia berada pada 8.3% pada Ogos), emas telah hilang Jalan lain, menjunam 6.4% sejak 1 Januari.

Persembahan buruk itu bukan hanya sekali sahaja. Emas telah sebenarnya jatuh 7% dalam dekad yang lalu. Dalam erti kata lain, jika anda telah menahannya sepanjang masa itu, ia akan menyeret pulangan anda ke bawah.

Dalam erti kata lain, ia agak bertentangan dengan tempat selamat!

Dan jika anda sedang mencari dividen, emas adalah pilihan yang sangat buruk. Bar emas dan syiling, sudah tentu, bayar sifar dividen dan disertakan dengan kos untuk menyimpan dan menjaminnya. ETF yang menjejaki harga emas, seperti ETF Saham Emas SPDR (GLD
GLD
) membebaskan anda daripada kos tersebut, tetapi anda masih tidak akan mendapat aliran pendapatan.

Satu-satunya pilihan untuk pelabur dividen, maka, adalah untuk membeli saham pelombong emas secara langsung atau melalui ETF yang memegangnya, seperti VanEck Gold Miners ETF (GDX
GDX
), yang memegang firma emas yang lebih besar, dan lebih tertumpu kepada penerokaan VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ
DXJ
GDXJ
).

Masalahnya ialah, pembayaran mereka tidak mencukupi untuk membuat nadi kami berlumba, dengan GDX menghasilkan 2.4% dan GDXJ membayar 2.8%. Masalah lain ialah memegang pelombong emas adalah berisiko, kerana mereka tertakluk kepada ketidaktentuan politik di negara tempat mereka mengendalikan lombong, hasil buruk daripada usaha penerokaan mereka dan potensi perangkap lain yang unik kepada industri.

Faktor-faktor tersebut sudah tentu mempengaruhi GDX dan GDXJ tahun ini, kerana ia telah ketinggalan jauh di belakang prestasi emas itu sendiri yang sudah mengecewakan.

Hasil yang tinggi dana tertutup (CEF), yang kami fokuskan secara eksklusif dalam saya Insider CEF perkhidmatan, boleh menjadi satu lagi pilihan untuk melabur dalam emas and mengumpul hasil yang tinggi juga. Tetapi saya tidak memegang CEF emas dalam portfolio perkhidmatan—dan mungkin tidak akan pernah—atas sebab yang sama yang kita lihat dengan harga emas dan ETF perlombongan emas: prestasi buruk.

Pertimbangkan Dana Sumber Asli dan Pendapatan Emas Global GAMCO (GGN). Ia memaparkan hasil 11.7% yang terlalu besar dan melabur kira-kira separuh daripada portfolionya dalam syarikat logam dan perlombongan. Walaupun ia dilakukan jauh lebih baik daripada GDX dan GDXJ, ia juga emas berprestasi rendah dan nampaknya sedang menguji tahap terendah baharu setiap hari.

Anugerah penyelamat CEF adalah sedikit bertuah; kebanyakan separuh lagi portfolionya adalah dalam syarikat tenaga, dan pelaburan tersebut telah membantu menyokong pihak yang rugi. Oleh kerana itu, anda lebih baik melangkau emas sepenuhnya dan melabur dalam CEF tenaga "tulen" seperti Kayne Anderson Nextgen Energy & Infrastructure Fund (KMF), yang naik sedikit dalam setahun apabila hampir semuanya turun.

Petua di sini cukup jelas: emas tidak berfungsi sebagai pelaburan, terutamanya bagi kita yang mencari pendapatan. Walaupun anda fikir inflasi akan kekal panas untuk seketika, kedua-dua tahun lepas dan terakhir dekad telah membuktikan bahawa emas bukanlah lindung nilai inflasi yang boleh dipercayai.

Pandangan Saya tentang Emas: Lupakan Ia! Dan Berpegang Dengan CEFs Memegang Stok Nama Isi Rumah

Daripada bermain-main dengan emas, sebaiknya anda kekal dengan saham mewah AS—terutamanya jika anda membelinya melalui CEF, yang memberi anda sebahagian besar pulangan tahunan anda secara tunai, terima kasih kepada dividen yang tinggi. Purata hasil CEF sekitar 7% hari ini.

Pertimbangkan, sebagai contoh, CEF seperti Tabung Pertumbuhan Semua Bintang Liberty (ASG). Walaupun terdapat "Pertumbuhan" dalam namanya, yang ini banyak menumpukan pada pendapatan, dengan hasil semasa 8.9%. ASG memegang campuran saham pertengahan, seperti firma pengurusan hartanah Perkhidmatan Pertama (FSV), dan isi rumah-nama topi besar seperti Amazon.com (AMZN), UnitedHealth Group
Unh
(UNH) and Visa
V
(V).

Tidak seperti permainan emas kami, ASG telah memberikan pulangan yang sihat dalam dekad yang lalu, hampir tiga kali ganda wang pelabur pada masa itu!

ASG mempunyai dasar untuk membayar 8% daripada nilai aset bersih (NAB) sebagai dividen setahun, jadi dividennya sedikit turun naik, tetapi polisi itu juga memastikan dana mempunyai wang tunai untuk mendapatkan tawaran semasa penjualan seperti ini, yang memacu pertumbuhan masa depannya. Diskaun ASG kepada NAB sebanyak 2%, berbanding purata 52 minggu premium sebanyak 5%, menambah peningkatan lagi.

Michael Foster adalah Penganalisis Penyelidikan Utama untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Pendapatan Tidak Dapat Dihancurkan: 5 Dana Tawar dengan Dividen 8.4% Selamat."

Pendedahan: tiada