7%+ Dividen Ini Dibina Untuk Kemelesetan

Mari kita bincangkan tentang kejatuhan pasaran pada Jumaat lalu dan pasaran goyah yang telah kita lihat sejak itu. Kerana pada masa-masa seperti ini, dividen dana tertutup (CEF) kami adalah alat utama untuk membantu kami menyelesaikannya.

Memandangkan pelabur CEF berpengalaman mengetahui kekuatan yang menonjol bagi 500 atau lebih dana ini ialah pembayaran tinggi mereka, yang menghasilkan sekitar 7%, secara purata hari ini. Pembayaran seperti itu boleh membuatkan kita terharu sehingga kita sampai ke seberang kemelut pasaran.

Jadi apa strategi kita? Dalam Insider CEF, seperti semua surat berita premium Contrarian Outlook kami, kami akan sentiasa berpegang pada pendirian kami, bersedia untuk menjual pegangan bergelut dengan cepat dan untuk mengambil pembayar dividen berharga murah apabila ia muncul.

Dividen kami juga memberi kami tempat yang tinggi berbanding mereka yang hanya membeli nama popular S&P 500 dan berdiam diri: kebanyakan pilihan kami menghasilkan 6% atau lebih apabila kami membelinya dan, secara keseluruhan, pembayaran sebenarnya telah meningkat, sebahagiannya perlu dibayar. kepada dividen khas tahunan yang besar yang kami perolehi daripada Dana Ekuiti Terpelbagai Adams (ADX).

Dan 15 daripada 23 pegangan CEF kami membayar dividen setiap bulan, yang sejajar dengan bil kami. Itulah kelebihan yang mengurangkan keperluan kami untuk menjual ke dalam pasaran whipsawing yang kami lihat dalam dua tahun lepas.

Saya tahu itu boleh kelihatan seperti keselesaan sejuk apabila kita melihat akaun kita merosot setiap hari, tetapi perlu diingat bahawa pembetulan seperti ini adalah sebahagian daripada kitaran—ia mengetepikan spekulasi dan menetapkan peringkat untuk pasaran seterusnya berjalan lebih tinggi (perhatikan bahawa saham teknologi yang tidak menguntungkan dan kripto—Bitcoin turun 43% daripada kemuncaknya pada bulan November—telah mendapat sambutan yang sangat mengejutkan kali ini).

Jadi apa yang menanti? Sebenarnya, kita berada dalam masa yang tidak pernah berlaku sebelum ini, dan turun naik mungkin akan menjadi lebih teruk sebelum ia menjadi lebih baik. Tetapi terdapat penunjuk (termasuk satu daripada Rizab Persekutuan) yang memberi kita gambaran tentang bila pasaran mungkin berubah.

Sebelum itu, mari kita lihat di mana kita berada sekarang. NASDAQ, dengan kejatuhan ke utara sebanyak 20% daripada puncak terbaharunya, telah jatuh hampir sama seperti semasa kejatuhan Mac 2020 (sukar untuk dipercayai), pada 30 April, manakala S&P 500 dan Dow Jones adalah kira-kira tiga perempat perjalanan ke sana, dari puncak terbaharu mereka:

Sekarang mari kita bandingkan ekonomi sekarang dengan ekonomi dahulu: dua tahun lalu, COVID-19 menutup dunia, tanpa vaksin di kaki langit.

hari ini? Ya, KDNK suku pertama menunjukkan penguncupan 1.4% pada asas tahunan, tetapi itu kebanyakannya disebabkan oleh defisit perdagangan AS, yang ditolak daripada nombor garis bawah. Perbelanjaan pengguna masih sihat, meningkat 2.7%, dan kadar pertumbuhan pendapatan korporat gabungan untuk Q1 ialah 7.1%, menurut FactSet, yang juga merupakan prestasi yang baik (angka ini menggabungkan pendapatan daripada syarikat yang telah melaporkan dengan anggaran yang belum kepada). Perniagaan juga bermula, meningkatkan perbelanjaan mereka untuk peralatan sebanyak 15.3%

Dengan semua ini dalam fikiran, tidak ada sebab untuk berfikir bahawa stok akan turun serendah yang berlaku semasa kemalangan COVID-19. Dan dalam keadaan yang tidak mungkin mereka lakukan, pasaran akan melakukannya jelas terlebih jual.

Kenaikan Kadar Berkemungkinan Meningkat—dan Kemudian Perlahan Dengan Cepat

Itu semua baik dan bagus, tetapi kita belum lagi membincangkan pelakon utama dalam semua ini, Fed, yang, selepas menyemarakkan saham dengan pengurangan kadar dan pelonggaran kuantitatif, kini membalikkan kedua-duanya untuk membersihkan kekacauan inflasi yang dibuatnya, dengan kenaikan 50 mata asas diumumkan semalam dan pasaran hadapan kini menjangkakan:

Di atas kita melihat jangkaan pasaran untuk sasaran kadar faedah Fed menjelang awal November, enam bulan dari sekarang, sehingga berita ini ditulis. Dan kita boleh lihat ramalan untuk bulan November mempunyai kadar antara 2.75% dan 3%, iaitu tepat di sekitar tempat ia memuncak dalam kitaran kenaikan kadar terakhir, yang ditamatkan pada 2018.

Ini adalah berita baik kerana kemuncak 2018 berkemungkinan penunjuk munasabah untuk kitaran kenaikan kadar semasa, terutamanya memandangkan tahap hutang—termasuk hutang pengguna, kerajaan dan perniagaan—jauh lebih tinggi hari ini, yang meningkatkan kesan setiap kenaikan kadar.

Dalam erti kata lain, jika Fed mencapai tahap "biasa" untuk kadar faedah (yang, melihat pada beberapa dekad yang lalu, akan menjadi sekitar 2.5%) dan ekonomi bertindak balas, seperti yang kelihatan mungkin, bank pusat boleh mereda. pada kadar mendaki. Ini, seterusnya, bermakna kita akan bercakap tentang kadar yang stabil atau malah jatuh menjelang penghujung tahun 2022 dan pada 2023. Kedua-dua senario adalah baik untuk CEF kami, terutamanya dana yang memegang teknologi kaya tunai, yang telah diseret ke bawah secara tidak adil oleh sepupu spekulatif mereka.

Michael Foster adalah Penganalisis Penyelidikan Utama untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Pendapatan Tidak Dapat Dihancurkan: 5 Dana Tawar dengan Dividen 7.5% Selamat."

Pendedahan: tiada