8%+ Dividen Ini Kekalkan Pendapatan Anda Tetap Dalam Kemalangan

Dengan kegelisahan yang melanda tajuk berita hari ini, inilah masa yang baik untuk kami yang bercanggah untuk berundur dan mengambil kira—kerana terdapat tawaran murah hasil tinggi di luar sana yang boleh membantu kami mengharungi kekacauan ini.

(Petunjuk: tempat memburu terbaik untuk kami yang menentang hari ini adalah dalam kumpulan kira-kira 500 dana yang dipanggil dana tertutup, atau CEF, yang kebanyakannya membayar 8%+ hasil dan berdagang pada diskaun yang tidak masuk akal. Lebih banyak mengenainya, dan 9.9% -membayar dana yang mungkin sesuai untuk anda jika anda melabur untuk jangka panjang, sebentar lagi.)

Pertama, jika anda berasa gementar tentang portfolio anda, mari berundur sedikit. Kerana ada sebab untuk optimis. Untuk satu, pertimbangkan bahawa lantunan pasaran saham yang keluar daripada kejatuhan COVID-19 kekal teguh, walaupun keadaan kucar-kacir pada tahun 2022 telah berlaku. Pelabur yang baru membeli dana indeks S&P 500 ketika itu masih memperoleh keuntungan 84% dalam tempoh dua tahun sahaja!

Lebih-lebih lagi, kita mempunyai lebih banyak sebab untuk berfikir bahawa dunia akan kiamat dahulu daripada kita sekarang. Walaupun perang di Ukraine kekal sebagai bencana kemanusiaan, kebanyakan penduduk dunia yang lain keluar dari rumah mereka dan menjalani kehidupan mereka. Itu tidak sesuatu yang boleh anda katakan tentang Mac 2020.

Pengambilalihannya ialah jual beli sentiasa menjadi—dan kekal—peluang untuk pelabur jangka panjang. Tetapi masuk ke dalam saham hanyalah langkah pertama. Anda boleh mengkompaun keuntungan anda dengan membeli saham anda (dan bon, dan REIT, dan saham pilihan …) melalui CEF.

CEF mempunyai struktur yang sama seperti ETF, dengan satu perbezaan utama: manakala ETF berdagang hampir pada nilai pasaran portfolio mereka (nilai aset bersih mereka, atau NAB), CEF berdagang pada harga yang lebih tinggi atau lebih rendah daripada NAB mereka—dan kebanyakan perdagangan pada diskaun. Kontrarian yang membeli apabila diskaun ini luar biasa besar mempunyai peluang untuk menambah keuntungan mereka sambil melindung nilai risiko mereka.

Diskaun CEF dalam Tindakan

Untuk menunjukkan kepada anda cara ini berfungsi, pertimbangkan Dana Peruntukan Global Highland (HGLB), CEF terpelbagai yang membahagikan asetnya merentas geografi dan aset yang berbeza, dengan gabungan saham, hartanah, pinjaman dan bon yang dikeluarkan kepada syarikat AS (yang kesemuanya membentuk tiga perempat daripada dana) dan firma asing (yang membentuk berehat). HGLB menghasilkan 9.9% sekarang dan berdagang pada diskaun 22%, menjadikannya salah satu CEF termurah di pasaran hari ini.

Walau bagaimanapun, ini bukan diskaun terbesarnya. Apabila pasaran mencecah bawah pada tahun 2020, HGLB adalah benar-benar terlebih jual, dengan diskaun 45% kepada NAB yang hampir tidak dapat dibayangkan sebelum wabak melanda. Pelabur yang melihat peluang dalam ketakutan orang lain telah diberi ganjaran yang banyak.

Dengan pulangan yang menggandakan pasaran daripada paras terendah pandemik COVID-19, HGLB membawa keuntungan yang besar kepada pelabur yang berjaya mengatasi ketakutan dalam pasaran dan membeli penurunan harga yang tidak rasional dana. Dan HGLD terus menunjukkan prestasi yang baik, walaupun S&P 500 jatuh.

HGLB ialah contoh yang baik tentang cara membeli perdagangan CEF pada diskaun yang besar boleh membantu melindung nilai portfolio anda dalam kemelesetan sambil meningkatkan keuntungan anda dalam pasaran yang semakin meningkat. Walaupun diskaunnya mungkin turun lebih jauh dalam jangka pendek, permainan jangka panjang di sini boleh melihat keuntungan modal yang ketara apabila pasaran berubah daripada ketakutan kepada tamak—seperti yang selalu berlaku.

CEF Termurah Sekarang

Ini adalah masa yang sangat menarik untuk CEF, kerana penjualan telah mengakibatkan banyak dana yang terlebih jual. Pertimbangkan fakta ini:

• Purata CEF kini menghasilkan 8% pada satu masa manakala Perbendaharaan AS menghasilkan 3% dan saham menghasilkan 1.3%.
• Purata CEF berdagang pada diskaun 5.3% kepada NAB, berbanding diskaun 1.3% kepada NAB hanya setahun yang lalu.
• Sebanyak 89 CEF berdagang pada diskaun 10% atau lebih tinggi, paling banyak dalam tempoh lima tahun yang lalu (tidak termasuk separuh pertama 2020).
• Daripada 89 CEF tersebut, setiap satu yang telah wujud selama sedekad atau lebih lama mempunyai pulangan positif pada masa itu, dengan beberapa dana memperoleh pulangan tahunan melebihi 10%.

Intinya ialah kami mempunyai peluang untuk menggunakan penjualan untuk mendapatkan aliran pendapatan 8%+ daripada CEF terlebih jual. Itu akan memberi anda aliran tunai yang sihat pada masa orang yang kebanyakannya berpegang kepada hasil yang menyedihkan S&P 500 mesti menjual saham pada harga rendah hari ini untuk memastikan mereka mendapat wang yang mencukupi.

Michael Foster adalah Penganalisis Penyelidikan Utama untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Pendapatan Tidak Dapat Dihancurkan: 5 Dana Tawar dengan Dividen 8.4% Selamat."

Pendedahan: tiada